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美國四大銀行22日宣布,各自向美國聯(lián)邦儲備委員會借款5億美元,共計20億美元。
高調(diào)宣布借款計劃同時,四家銀行解釋,自身資金流動不成問題,借款之舉意在刺激近來萎縮的信貸市場、挽救市場信心。
受房地產(chǎn)次級抵押貸款不良債務(wù)影響,美國股市近一個月來大幅震蕩,信貸市場萎縮,嚴(yán)重打擊市場信心。經(jīng)濟(jì)學(xué)家擔(dān)心,市場信心持續(xù)低迷會減少投資活動,美國經(jīng)濟(jì)可能因此全面降溫。
受四大銀行借款消息鼓舞,美國股票和債券市場當(dāng)日傳出利好消息,全球各主要股市23日穩(wěn)中有升。
雖然金融市場略顯平穩(wěn),美國次貸危機(jī)風(fēng)暴遠(yuǎn)未平息。就在22日,包括匯豐銀行在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)宣布裁員,以減少投資美國次貸市場造成的損失。
突破禁忌
美國四大銀行借款20億,引人關(guān)注的是姿態(tài),而非具體數(shù)額。銀行舉債向來為業(yè)中忌諱,四大銀行為挽救市場信心突破禁忌,次貸危機(jī)“殺傷力”可見一斑。
這4家銀行是美國銀行、花旗銀行、摩根大通公司和美聯(lián)銀行,以美聯(lián)儲17日降至5.75%的貼現(xiàn)率各借款5億美元。
不到一個星期之前,歐洲主要銀行德意志銀行也以同樣貼現(xiàn)率向美聯(lián)儲借款,但沒有公布借款金額。
借款的5家銀行聲明,自身沒有資金不足問題,也能夠以更優(yōu)惠的條件從其他渠道借款。它們說,以貼現(xiàn)率向美聯(lián)儲借款,是為了重振市場信心、帶動金融市場走出次貸危機(jī)陰影。
自7月底以來,美國股市在次貸危機(jī)沖擊下多次震蕩,在8月9日引起世界主要股市波動。由于擔(dān)心次貸危機(jī)擴(kuò)大,投資者收緊投資、信貸市場萎縮,市場流動性隨之下降。除了少數(shù)信用可靠的一流企業(yè),其他企業(yè)難以籌資發(fā)展。
為穩(wěn)定金融市場,美聯(lián)儲自9日以來已經(jīng)注入1200億美元救市,并在17日將貼現(xiàn)率下調(diào)0.5個百分點至5.75%。
貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行向聯(lián)邦儲備銀行舉借短期貸款的利率。美聯(lián)儲期望,下調(diào)貼現(xiàn)率能幫助信貸市場克服因次貸危機(jī)引發(fā)的流動不足。
雷曼兄弟公司資深經(jīng)濟(jì)師德魯·馬圖什說,四大銀行借款的舉動“好像一出編排好的演出,以示對美聯(lián)儲下調(diào)貼現(xiàn)率、穩(wěn)定市場的支持”。
紐約的市場分析人士羅伯特·阿爾貝特松認(rèn)為,四大銀行借款可能形成有利的市場心理,令更多有需要的銀行勇于向美聯(lián)儲借款,從而保證市場流動性。
他說:“可能形成如下市場心理,即當(dāng)有銀行需要以貼現(xiàn)率借款卻顧慮有關(guān)禁忌時,它們可以這樣想:‘花旗不也這樣做了嗎?’”
過去,只有經(jīng)營困難的銀行才愿意以貼現(xiàn)率向美聯(lián)儲借款。一旦接受這種短期貸款優(yōu)惠利率,貸款銀行必須遵從美聯(lián)儲附加的監(jiān)管措施,更會被視作實力不濟(jì)、影響銀行形象。
盡管美聯(lián)儲在2003年放寬有關(guān)監(jiān)管措施,仍未打破上述禁忌。美國國民城市銀行經(jīng)濟(jì)分析師理查德·德凱薩說:“美聯(lián)儲一直竭力打破這種看法?!?/P>
編輯:
廖書敏
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