2009年11月15日 15:43鳳凰網(wǎng)財經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

韓升洙：成思危先生、馬和勵郭金龍先生、劉明康先生，大家早上好，我今天來參加北京國際金融論壇2009南第六屆年會我感到非常高興，我想感謝成思危先生和馬和勵先生對我的邀請。今天的會議在北京召開，說明我們在全球信息市場處于非常獨(dú)特的地位，而且全球的金融危機(jī)襲擊了發(fā)達(dá)國家和新興國家，而且我知道新興經(jīng)濟(jì)體的恢復(fù)是更加有效的，我們目前所面臨的世界危機(jī)是兩個層面的，一個是金融危機(jī)一個是氣候變化。這兩方面都需要我們有創(chuàng)造性的解決方案和政府的介入。而且這兩個危機(jī)都是有非常災(zāi)難性的結(jié)果的，我們看到包括對未來的成本來說都是無法計量的而且有很多的生命都容易受到影響。比如說有一些會帶來近期的或者是長期的影響。近期的影響是經(jīng)濟(jì)危機(jī)所影響的，我們看到在2007年的時候美國的次貸危機(jī)在去年9月份雷曼兄弟的破產(chǎn)變得越來越深刻。而且現(xiàn)在我們正在面臨前所未有的信貸風(fēng)險，我們看到消費(fèi)者的信心是很低的，而且資本市場中有很多額外的工具，而且這些信貸工具是處在風(fēng)險中的。

現(xiàn)在中國、韓國和其他的新興市場帶來了更好的跡象，但整個的解決危機(jī)的道路仍然是比較漫長的，應(yīng)該讓所有的利益相關(guān)方都作出自己的貢獻(xiàn)。但有幸的是，不像30年代的經(jīng)濟(jì)危機(jī)各國政府正在通力合作，他們意識到在經(jīng)濟(jì)全球化背景下經(jīng)濟(jì)合作是非常重要的，像去年11月份G20峰會、4月份的倫敦峰會和10月份的峰會都找到了一些危機(jī)的辦法。

這些峰會上G20的領(lǐng)導(dǎo)作出了一些解決方案，加強(qiáng)國際金融系統(tǒng)。他們的努力帶來了一些財政和貨幣方面的政策，包括1.1萬億美元促進(jìn)金融貿(mào)易、投資等方面的經(jīng)濟(jì)活動，而且我們看到越來越多的對一些信貸機(jī)構(gòu)和對沖基金方面有更多的監(jiān)管。作為G20集團(tuán)的成員韓國也在此列，并且是2010年的主辦國，韓國會起到非常重要的作用，明年將會舉辦第五屆20國峰會。而且我想跟大家說韓國政府將會再一次不遺余力地作出各種各樣的合作，和世界上主要的國家，尤其是一些新興市場國家。

女士們、先生們我現(xiàn)在想跟大家分享一下韓國在處理經(jīng)濟(jì)危機(jī)方面作出了什么樣的努力，還有一些具體的經(jīng)驗。

在整個經(jīng)濟(jì)危機(jī)的過程中，我們看到韓國的金融市場也受到了很大的影響，隨著全球貿(mào)易的下降韓國的出口也呈自由落體式的下降。從去年開始全球金融危機(jī)到達(dá)峰的時候，韓國在外匯流動性方面是很弱的國家，而且世界大媒體也說有可能韓國將會對它的信用進(jìn)行違約。所有的這些報道都帶來了一個惡性的循環(huán)，使很多的外交投資者從韓國撤資。韓國外匯流動性、不穩(wěn)定性變得更加強(qiáng)。事實(shí)上韓國從97年到98年經(jīng)歷過金融危機(jī)，在此之后我們的金融體系變得更加健康，而且政府在此方面也作出了很大的 努力。但韓國有這樣的不好的痕跡，也就是說在1997年經(jīng)歷了亞洲金融危機(jī)，在去年9月份全球金融危機(jī)爆發(fā)的時候韓國擁有240多億的外匯儲備，基本上是GDP的25% 。但由于韓國在1997年亞洲金融危機(jī)中受到的不好的影響，所以韓國有很多的外國投資者撤資了，但我們和美國簽訂了協(xié)議以后韓國的外匯問題得到了解決。

現(xiàn)在我們看到韓國的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)展現(xiàn)了非常強(qiáng)勁的增長趨勢，尤其是今年的第三季度有2.9%的增長。韓國在OECD國家中是有非常高增長比例的國家。

但目前來看，金融危機(jī)最初是來自于發(fā)達(dá)國家的，但不管怎么說它也是對新興經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生了非常強(qiáng)大的影響。女士們、先生們根據(jù)韓國的經(jīng)驗，我想跟大家分享一下我關(guān)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的的想法。首先我想強(qiáng)調(diào)一下，我們需要更多對于外匯管理機(jī)制和提供機(jī)制的更好的改善和制度化，包括國際貨幣基金組織的靈活性額度等等。去年由于外匯過度的流動性導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)問題，這種情況盡管我們有很大的外匯儲備但也給人們帶來了不好的信號，因此我們要看到要有更加競爭力的外匯儲備，避免危機(jī)的再次發(fā)生。而且這些也不會增強(qiáng)國際貿(mào)易的不平衡性或者來帶來貿(mào)易保護(hù)主義。這樣就不會使危機(jī)變得更加嚴(yán)重。目前我們看到一些流動性機(jī)制，包括雙邊調(diào)期或者是靈活的信貸額度，包括短期流動性工具等等都是可以提供給一些新興經(jīng)濟(jì)體市場的。比如說像雙邊的協(xié)議也有一些限制，這是由于政治的因素和臨時性因素造成的。由于國際貨幣基金組織的短期流動性工具取得了非常大的進(jìn)步和成功，而且它是相應(yīng)固定性的解決問題的辦法?，F(xiàn)在全球的經(jīng)濟(jì)應(yīng)該有更好的改善和更好的機(jī)制來進(jìn)行管理外匯流動性的提供機(jī)制，使外匯的流動性變得更加地穩(wěn)定。尤其是在發(fā)展中國家。韓國也希望把這個問題在G20平臺上進(jìn)行討論。

第二，我們看到這個大會的確是談?wù)摿撕芏嘟鹑诜矫娴母母?，尤其是加?qiáng)金融監(jiān)管，但現(xiàn)在不是加強(qiáng)監(jiān)管就可以了，而是更加審慎的金融監(jiān)管我覺得更好一些。在資本市場過度揮霍是金融危機(jī)的原禍，我們要避免過度的杠桿率。如果這讓我們相信，那么整個資本市場都出現(xiàn)問題了，這并不是非常正確的理解方式。如果韓國能夠在這個危機(jī)中很快地恢復(fù)出來，是因為資本市場在整個的危機(jī)中扮演很重要的角色。1997年亞洲金融危機(jī)出現(xiàn)的時候，當(dāng)時韓國的金融體系更多地是關(guān)注于商業(yè)銀行。因此當(dāng)銀行的融資功能出現(xiàn)問題的時候，整個的金融市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)了問題，通過上次的經(jīng)驗我們了解到在金融市場中必須得到更好的補(bǔ)充，以保證銀行體系更好地度過信貸危機(jī)并減少對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。過去的十年中我們把銀行為中心的金融體系改造成了更平衡的金融體系。比如說養(yǎng)老金、基金以及其他的中長期的金融工具。它們都是保證我們在資本市場出現(xiàn)巨大問題的時候的很好的屏障。這樣使我們的股票市場也變得更加有靈活性。1997年韓國金融市場的資本都是非常安全的銀行資本，因此亞洲金融危機(jī)對韓國帶來了過度流動性的問題。那時候我們看到很多的投資者利用了并購或者是重組的方式來國際只度過危機(jī)。韓國還有一個流動資金，這是韓國政府資助的，這是避免自1997年以來的亞洲金融危機(jī)的影響。亞洲的金融市場有可能變得更加安全，如果我們僅僅進(jìn)行過度監(jiān)管的話，但也失去了很多增長的機(jī)會。因此當(dāng)我們考慮到進(jìn)行金融監(jiān)管的時候必須要考慮到一些亞洲和發(fā)達(dá)國家之間的不同之處，尤其是在金融領(lǐng)域的不同之處。

第三，我們不僅要看到短期的問題，也要看到如何促進(jìn)長期的發(fā)展。我們通過金融危機(jī)學(xué)到，金融領(lǐng)域的發(fā)展要和實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合。它的主要目的是要促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不是說提供過度的金融服務(wù)。在這個領(lǐng)域我們也有綠色新交易政策，這是今年1月份出臺的，希望能夠以綠色戰(zhàn)略和短期的創(chuàng)造就業(yè)、經(jīng)濟(jì)振興政策相結(jié)合。希望能夠促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)同時提供更多的就業(yè)機(jī)會，但根據(jù)凱恩斯新古典主義供給類型的經(jīng)濟(jì)政策和需求類型經(jīng)濟(jì)政策相結(jié)合，我們覺得只有綠色增長才是整個經(jīng)濟(jì)增長的長期發(fā)展方向。所以，有這樣類型的政策出臺。

最后我們看到國際金融體系出現(xiàn)問題的時候需要聽一聽新興經(jīng)濟(jì)體的聲音，包括在氣候變化方面以及馬和勵先生說到的，以及全球氣候變化、食品安全、能源安全、水資源的問題，這不是僅以發(fā)達(dá)國家就可以解決的。在這個領(lǐng)域里，G20在匹茲堡的峰會已經(jīng)使G20作為全球治理的重要的平臺。韓國明年將會舉辦G20峰會，而且希望能再次扮演非常重要的角色，能夠在發(fā)達(dá)國家和新興國家之間扮演更重要的橋梁的角色。

最后我再次強(qiáng)調(diào)，我們在不同的國家尤其是在亞洲區(qū)域在政策層面進(jìn)行更好的合作。演講開始的時候我們說在亞洲新興經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)是更加顯著的。我們看一下在亞洲國家出口的增長很大程度上是要依賴發(fā)達(dá)國家的。但是也需要有一些時間讓這些需求能恢復(fù)到比較高的水平。而且我們現(xiàn)在要更多地看一下國內(nèi)市場能否滿足這種需求。這意味著我們需要更多地努力發(fā)展國內(nèi)市場。我希望2009北京國際金融論壇能夠更多地讓我們渡過現(xiàn)在的金融危機(jī)，給我們帶來更好的機(jī)遇，能使我們的全球金融體系得到更好的發(fā)展，而且能使我們的亞洲經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)在未來具有更大的彈性。非常感謝大家！

巴基斯坦前總理肖卡特·阿齊茲：主席先生、馬和勵先生，女士們、先生們，首先我想感謝主辦方邀請我來參加這個非常重要的論壇。這個論壇是在APCE會議之后，而且我昨天晚上在新加坡也參加了APEC的會議。女士們、先生們我們在此討論一些相應(yīng)的問題這是一個非常關(guān)鍵的時刻，是在整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史中都非常關(guān)鍵的時刻?，F(xiàn)在我們在中國，我想說的是中國的權(quán)衡在整個的全球經(jīng)濟(jì)體中具有更新的意義。中國今天所作出的決策將會極大地影響到全球經(jīng)濟(jì)歷史的下一個部分。在歷史上第一次，可以說是二戰(zhàn)以后的歷史上第一次我們現(xiàn)在面臨重新估計自己的情況而且全球經(jīng)濟(jì)合作的流程需要改變。我們現(xiàn)在正在定義一個新的模式來分析并提升我們共同的未來。

金融危機(jī)加強(qiáng)了這樣一個事實(shí)，那就是政府不能夠單獨(dú)以政府的權(quán)力監(jiān)管幾萬億美元每天在金融系統(tǒng)中不斷地產(chǎn)品和使用。這使得全世界的領(lǐng)袖們應(yīng)該把重點(diǎn)放在貨幣的角色，必須要跨國境、進(jìn)入全球的市場。

女士們、先生們，通過機(jī)構(gòu)和監(jiān)管它們到底是變得更為穩(wěn)定化、國際化還是全球化呢？我們想說目前的合作還不能達(dá)到我們預(yù)想的目標(biāo)。無論是金融機(jī)構(gòu)的合作還是金融工具都需要將本地的監(jiān)管和國家的監(jiān)管以及全球的監(jiān)管結(jié)合起來。今天我們正處在一個變革的時代，要展現(xiàn)一個新的模式來拯救全球的金融系統(tǒng)，而中國是這樣一個過程中重要的參與者和領(lǐng)導(dǎo)者。

在過去的2000年中中國起到了非常重要的作用，作為世界的超級大國。在過去100年中世界其他的超級大國崛起了金融了這個機(jī)制。而現(xiàn)在自從二戰(zhàn)之后所發(fā)展出來的程序反映了這個市場。但我們的市場、人口、資源，就中國規(guī)模來講會使得中國在未來市場中扮演更重要的角色。包括中國的出口規(guī)模以及潛在地消費(fèi)力，在加上智力資本來開發(fā)新興技術(shù)，所有這一切在未來的經(jīng)濟(jì)中會使中國站在領(lǐng)袖的位置。由于中國政府有能力采取高瞻遠(yuǎn)矚的思維方式來建立它的經(jīng)濟(jì)政策，因此中國采取了以市場為驅(qū)動，并且以宏觀調(diào)控為指導(dǎo)的平衡機(jī)制。中國將會擴(kuò)張國際地位并且非常積極地對全球經(jīng)濟(jì)在未來作出貢獻(xiàn)。

中國有非常關(guān)鍵性的優(yōu)勢和挑戰(zhàn)，對中國來講挑戰(zhàn)是抓住機(jī)遇和優(yōu)勢，使得經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步改革確保人民的生產(chǎn)質(zhì)量得到提升。但它面臨全球性的資源優(yōu)勢，中國也是如此找到新能源以確保未來的電廠成為未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的驅(qū)動力。中國將很可能在這方面的創(chuàng)新領(lǐng)域來應(yīng)對全世界的挑戰(zhàn)扮演主導(dǎo)的作用。把重點(diǎn)放在自主創(chuàng)新方面中國是非常重視的，為全球的需求提供解決方案，包括在技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展。中國擁有自己的實(shí)驗室，也有自己國內(nèi)的內(nèi)需，它超過了世界上任何一個國家。我們允許中國可以使用自己的市場來應(yīng)對全球的需求政策，它的目的是要增加內(nèi)需，這將會是一個重要驅(qū)動中國經(jīng)濟(jì)增長和世界經(jīng)濟(jì)增長的決策。這現(xiàn)在已經(jīng)成為中國所面臨的重大的問題。

中國具有巨大的外匯儲備和出口額，中國必須要提供最好的專業(yè)經(jīng)驗管理它的貿(mào)易收支，而且去應(yīng)用全世界在這方面最好的人才和經(jīng)驗。中國已經(jīng)成為金融行業(yè)重要的參與者。在金融機(jī)構(gòu)方面中國所處的地位使能夠在未來占據(jù)更加支配性的地位。明智的并購將會使中國成為金融中心。中國有能力制造全球性的品牌讓世界有目共睹代表中國的國家形象。奧林匹克運(yùn)動會開始了這樣一個進(jìn)程。它開始為中國創(chuàng)造全球性品牌的進(jìn)程。

中國和美國的關(guān)系已經(jīng)快速地進(jìn)入了新的時代，這當(dāng)然會極大地影響到全球經(jīng)濟(jì)。現(xiàn)在的討論重點(diǎn)是放在貿(mào)易上，這樣一個重點(diǎn)仍然是有道理的。但是中國和主要的經(jīng)濟(jì)體之間的關(guān)系包括貨幣和貿(mào)易的流動創(chuàng)造著很多的挑戰(zhàn)和機(jī)會，這樣的相互聯(lián)系就意味著兩個國家和地區(qū)——中國和美國都必須以合作的方式來進(jìn)行。

雖然雙方都提到有潛在的改變，比如說SD2將會扮演重要的貨幣角色。但極為迅速地減少相互依賴、相互依存在未來不太會出現(xiàn)。

女士們、先生們所發(fā)生的情況下我們的世界開始接受這種新的模式，而市場為主導(dǎo)的新模式將會引導(dǎo)未來的金融街。我非常地相信，中國是有巨大潛力的。巴基斯坦和中國在過去很多年一直有密切的關(guān)系，我們巴基斯坦對和這樣一個偉大的國家享有偉大的友誼非常地自豪。

女士們、先生們在我今天發(fā)言中不得不提到貿(mào)易的問題。全世界增長的因素必將是自由貿(mào)易。在我看來自由貿(mào)易不能動搖。當(dāng)貿(mào)易得到限制的時候沒有贏家，確實(shí)是如此。作為各方都是輸家，所以我們必須要在政治上意識到這一點(diǎn)并且讓我們市場的自由貿(mào)易不受到影響。可能這樣說很容易但做起來很難，我們需要領(lǐng)導(dǎo)力來作出正確的方向而不是采取政治上的權(quán)宜之計，全世界都需要我們，我們必須作出重要的貢獻(xiàn)。

女士們、先生們，在政府工作了多年之后我又在人生中開始了金融工作。所以我想簡要地跟大家介紹一下全世界的金融監(jiān)管方面出現(xiàn)了什么情況。我們在座的各位非常清楚和理解金融危機(jī)，它不會很快地消失。貨幣擴(kuò)張、資產(chǎn)泡沫以及銀行家們極度地缺乏管理和糟糕的并購，所有的一切造成了后來的金融危機(jī)，當(dāng)然還有很多其他的原因。這在過去很多的世紀(jì)、很多的十年中看不到的。有很多的機(jī)構(gòu)應(yīng)該管理和控制這樣的機(jī)制。但他們失敗了，他們沒有很好地進(jìn)行管理、很好地監(jiān)控，包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)都失敗了沒有實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)。包括評級機(jī)構(gòu)和政策制定者，甚至多變機(jī)構(gòu)都沒有成功。所以他們的失敗造成了今天的情況，我相信我們必須要放開管制和自由化而不是走回頭路。但我們必須要確保所有的人知道自己的責(zé)任并很認(rèn)真地執(zhí)行自己的責(zé)任。但這并不意味著我們?nèi)狈ΡO(jiān)管，市場機(jī)制還要求非常強(qiáng)的監(jiān)管，政策制定者要采取前瞻性的方法。如果我們讓所有的市場機(jī)制完全地發(fā)揮作用而不去管理、控制、制衡它又會出現(xiàn)金融危機(jī)。因此我們必須要有平衡機(jī)制。政府的監(jiān)管決策是非常明顯的，而且現(xiàn)在比以往任何時候都更為重要，我們必須要展現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)力。而我們要確保當(dāng)我們確實(shí)面臨這種情況的時候人們是知道自己應(yīng)該做什么工作的，我們在在現(xiàn)在的經(jīng)過下所面臨的挑戰(zhàn)和困難是缺乏監(jiān)控著。很多的國家里有7、8個機(jī)構(gòu)去研究控制金融機(jī)構(gòu)，但還是缺乏步驟的監(jiān)管。

女士們、先生們，今天取決于你的談話對象是誰，金融部門整個的損失已經(jīng)超過了6萬億。這就是問題所在和它的程度了。我們想說的是，其中60%的損失已經(jīng)得到了承認(rèn)，但剩余40%還未發(fā)生。銀行的杠桿太高，所以我們要進(jìn)行很高質(zhì)量的改革，不能像以往一樣繼續(xù)下去了。只有當(dāng)我們知道了方向變革才是有用的，世界是有責(zé)任的。銀行家們都是很聰明的人，但世界上缺乏的是在銀行界的系統(tǒng)。我們希望的是智慧而不僅僅是小聰明。所以一旦有了智慧以后會變得很好。

風(fēng)險管理是完全失敗的，制衡是完全崩潰的，即便是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和評級機(jī)構(gòu)都沒有辦法很好地阻止衰退，所以我們就有了很大的經(jīng)濟(jì)的破壞。我們需要對政府進(jìn)行能力建設(shè)和各種機(jī)構(gòu)政策制定者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的能力建設(shè)，以應(yīng)對危機(jī)。我們必須要對私營部門的創(chuàng)新來進(jìn)行監(jiān)管，但我們不能抑制它的創(chuàng)新能力，我們要良好地監(jiān)控他們。

女士們、先生們隨著我展望未來有三個重要的指標(biāo)對我來講非常地重要。當(dāng)然在市場上存在幾百個指標(biāo)，當(dāng)這三個指標(biāo)得到改善和提升的時候我就知道世界經(jīng)濟(jì)改善了。

第一，就業(yè)或者是失業(yè)率。如果失業(yè)率下降了我們就知道朝著正確的方向走。

第二，消費(fèi)者信心。除非消費(fèi)者信心在全世界得到回升，我們就不能說走出了金融危機(jī)，人們有錢但不花錢，因為他們不知道明年會發(fā)生什么。

第三，增長。當(dāng)增長了已經(jīng)我們就知道情況是有所好轉(zhuǎn)的，我們可以進(jìn)行大量的分析，而且得到的結(jié)果各不相同，但如果我們看這三個因素讓我們可以比較合理地判斷現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)狀況。

女士們、先生們，全世界面臨著極為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，我們需要的是非常強(qiáng)大的領(lǐng)導(dǎo)力，強(qiáng)大的決心和改革，以便我們能夠?qū)崿F(xiàn)所有的潛能，并且讓我們的下一代和全世界能有非常穩(wěn)定、繁榮、和平的發(fā)展。謝謝各位！

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北京國際金融論壇2009年會

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