史蒂夫·施瓦茨曼(Steve Schwarzman)：華爾街王中之王，黑石集團(tuán)的聯(lián)合創(chuàng)始人

20多年前，史蒂夫·施瓦茨曼離開萊曼兄弟創(chuàng)辦黑石集團(tuán)時，只有兩個合伙人。21年后，靠著一系列眼花繚亂的交易以及破紀(jì)錄的并購，被稱作黑石集團(tuán)“精神教父”的CEO史蒂夫·施瓦茨曼被最新一期的《財富》雜志譽(yù)為“華爾街新一代的領(lǐng)軍人物”，他的風(fēng)格影響到了黑石集團(tuán)的每一個細(xì)節(jié)。2007年他又被《財富》評為全球25位最具影響力商界領(lǐng)袖。

施瓦茨曼是福布斯(forbes)去年評出的世界最有影響力的人。他一手創(chuàng)建的黑石集團(tuán)是世界上最大私募股權(quán)基金(privateequityfund)公司之一，在其建立的22年時間內(nèi)保持著30%以上的年平均增長率。如今已成為復(fù)蓋私募基金、房地產(chǎn)、資產(chǎn)管理和財務(wù)咨詢的綜合性金融品牌。而在其首嘗“公開上市”螃蟹的過程中，拿到了中國國家外匯投資公司(cic)30億美元的投資。

史蒂夫·施瓦茨曼的創(chuàng)業(yè)歷程

從20萬到30億

在許多人的眼中，20萬美元絕對不是一個小數(shù)目，但在遍地流金、巨富簇?fù)淼娜A爾街，20萬不過是一筆非常不起眼的零花錢，如果有人試圖憑借著這點可憐巴巴的資本在華爾街扎根創(chuàng)業(yè)的話，那只是癡人說夢，可施瓦茨曼卻做到了。

22歲從耶魯大學(xué)畢業(yè)后，施瓦茨曼以優(yōu)異的成績考進(jìn)了哈佛商學(xué)院。從哈佛畢業(yè)后，施瓦茨曼僅在一家小公司干了兩個月后就很快跳槽到了當(dāng)時華爾街著名的投資銀行雷曼兄弟公司，在這里，施瓦茨曼31歲時就升任為公司的合伙人，成為當(dāng)時雷曼兄弟高管中最年輕的合伙人之一。

如果不出意外，施瓦茨曼在公司中完全有進(jìn)一步提升的可能，因為，當(dāng)時擔(dān)任雷曼兄弟董事長兼首席執(zhí)行官的皮特·彼得森不僅對施瓦茨曼非常賞識，而且兩人建立了十分不錯的私人友誼。然而，雷曼兄弟不久之后爆發(fā)的蕭墻之亂打斷了施瓦茨曼的商業(yè)人生軌跡。在彼得森辭職并離開雷曼兄弟公司后，施瓦茨曼也義無返顧地遞交了辭呈。

離開雷曼兄弟時，施瓦茨曼慶幸自己的銀行賬戶上已經(jīng)積累起了20萬美元的數(shù)字，加上彼得森手上的20萬美元，施瓦茨曼主動向?qū)Ψ教岢龊腺Y成立一家小型并購公司的建議，得到了彼得森的積極回應(yīng)和認(rèn)同。半個月之后，只有兩個合伙人和兩個助理的黑石公司在沒有舉行任何開業(yè)儀式中成立了。由于彼得森和施瓦茨曼的姓氏分別嵌著德文中“黑色”和希臘文中“石頭”的詞義，為了表示對兩人祖籍的一種紀(jì)念，他們就將自己的新公司取名為“黑石”。

在施瓦茨曼看來，自己主張成立并購公司并非沒有道理。在華爾街，當(dāng)時以雷諾·納比斯科公司杠桿收購案為代表的收購狂潮一浪高過一浪，并且那些戰(zhàn)略買家?guī)缀醵假嵉门铦M缽盈。施瓦茨曼無疑也想創(chuàng)造以小博大的奇跡。然而，就憑黑石這一無人能知的名字，又有誰會輕易把動輒數(shù)千萬美元的大單交給一個無名之輩呢？在開張幾個月僅僅接收了一小單生意后，施瓦茨曼決定借雞生蛋，創(chuàng)立私募基金。

在私募基金被首席執(zhí)行官和董事會視為旁門左道的華爾街，像黑石這樣的新基金公司打開局面相當(dāng)艱難。倔強(qiáng)的施瓦茨曼硬著頭皮一家接著一家地敲開他自己認(rèn)為可能投錢的客戶的大門，但其間卻吃了無數(shù)次的閉門羹?！氨晃覀円暈樽羁赡茳c頭的19家客戶，一個個拒絕我們。總共有488個潛在投資人拒絕我們?！笔返俜颉な┩叽穆貞浾f。蒼天不負(fù)有心人，被史蒂夫·施瓦茨曼的坦誠和抱負(fù)所打動，美國保險及證券巨頭保德信公司決定嘗試性投下1億美元，正是這筆錢讓后來者看到了黑石的潛力。不久之后，通用電氣總裁杰克·韋爾奇也入伙了。黑石集團(tuán)的第一只基金吸引了32個投資人，包括大都會人壽、通用電氣、日本日興證券以及其他幾個大企業(yè)的退休金。

在華爾街，施瓦茨曼一向以好斗著稱，他坦言，自己當(dāng)初創(chuàng)辦黑石就是想成為華爾街的贏家。無疑，黑石集團(tuán)如今所擁有的一切已經(jīng)兌現(xiàn)了他當(dāng)初的雄心壯志。目前，黑石已經(jīng)擁有52個合伙人和750名雇員，每年有超過850億美元的多元化收入，集團(tuán)旗下47家公司若結(jié)合起來可以逼近《財富》500強(qiáng)的前20名，成為當(dāng)今華爾街增長勢頭最迅猛的金融王國。當(dāng)然，令施瓦茨曼感到最愜意的是，自己再也不會為尋找1千萬美元投資而四處奔波，相反，那些攜帶幾億美元的投資者會主動找上門來。目前，黑石已經(jīng)擁有52個合伙人和750名雇員，每年有超過850億美元的多元化收入，集團(tuán)旗下47家公司若結(jié)合起來可以逼近《財富》500強(qiáng)的前20名，成為當(dāng)今華爾街增長勢頭最迅猛的金融王國。而黑石集團(tuán)過去5年年均利潤超過10億美元。僅在去年其盈利就高達(dá)22.7億美元，年增長率為71%，其中資金管理收入有11.2億美元。如果以去年盈利計算，黑石集團(tuán)每位員工為公司賺了295萬美元，是華爾街最賺錢的投資銀行——高盛集團(tuán)員工的9倍。當(dāng)然，令施瓦茨曼感到最愜意的是，自己再也不會為尋找1千萬美元投資而四處奔波，相反，那些攜帶幾億美元的投資者會主動找上門來。

成就了黑石的同時也成就了自己。有人說施瓦茨曼單從循環(huán)的基本投資報酬中每年就可以把5000萬美元搬回家，他的個人財富據(jù)預(yù)計已經(jīng)超過30億美元。在《財富》雜志評出的2006年度最有權(quán)力的31位風(fēng)云人物，施瓦茨曼榜上有名。由于他控制著華爾街最熱門的公司，《財富》雜志將其響亮地譽(yù)為“華爾街新一代的領(lǐng)軍人物”。

第一桶金來自SONY

早在黑石集團(tuán)1985年成立的時候，時任JP摩根公司副總裁的JamesLee就對他們說過：“華爾街這么多金融公司，彼此之間的區(qū)別并不是哪一家公司提供了哪一宗具體的收購重組交易，而是金融品牌的延伸。強(qiáng)勢的金融財團(tuán)，可以借助品牌優(yōu)勢，對客戶提供全范圍的服務(wù)，從資產(chǎn)管理、投資顧問、房地產(chǎn)、對沖基金到某些特殊來源的基金、債務(wù)重組等?！?/p>

此言不虛。在黑石集團(tuán)這個品牌的集合之下，與并購相關(guān)的金融交易無所不包。如今的黑石集團(tuán)就像一個胃口巨大的獵人，憑借敏銳的嗅覺尋找每一個可能發(fā)財?shù)臋C(jī)會，從摩托羅拉的前半導(dǎo)體部門脫離出來的飛思卡兒公司(Freescale)，美國最大的房地產(chǎn)信托基金和上市企業(yè)EPO，再到全球領(lǐng)先的旅游分銷企業(yè)TravelPort，都成為黑石集團(tuán)的盤中大餐。“所謂投資，很大程度上要取決于投資人的眼光。黑石集團(tuán)能夠幫助客戶發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)的真實價值，盡快變現(xiàn)并且?guī)憩F(xiàn)金流—這就是我們的核心價值?！笔返俜颉な┩叽穆寡?。

黑石集團(tuán)的第一桶金與SONY密不可分。當(dāng)時黑石集團(tuán)剛剛成立，史蒂夫·施瓦茨曼和合伙人彼特·彼特森(PeterPeterson)從老牌的萊曼兄弟公司辭職單干，可是知道黑石名字的客戶寥寥無幾，誰會輕易把動輒上億美元的單子交給一個無名之輩呢？“所有我認(rèn)為可能投錢的客戶中，我?guī)缀醢阉麄兊霓k公室大門都敲遍了，可是沒有人相信我?！笔返俜颉な┩叽穆貞浾f。

幸好天無絕人之路，借助彼特·彼特森早年和SONY總裁盛田昭夫結(jié)下的友情，黑石集團(tuán)總算拿到了代理SONY收購美國哥倫比亞唱片公司的生意。可是這筆生意只賺得了一點車馬費。

事情的轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在美國保險和證券巨頭保德信公司(Prudential)，他們被史蒂夫·施瓦茨曼的坦誠和抱負(fù)所打動，決定嘗試性投下1億美元，正是這筆錢讓后來者看到了黑石的潛力。

從無名之輩到華爾街TOP1

要把企業(yè)持久地經(jīng)營下去，不僅要靠好運氣，還要靠良好的關(guān)系網(wǎng)。在黑石集團(tuán)的早期，史蒂夫·施瓦茨曼對此就深有體會。在盛行敵意融資并購的1980年代，史蒂夫·施瓦茨曼就為黑石集團(tuán)定下了一條基本準(zhǔn)則：不做敵意收購。史蒂夫·施瓦茨曼認(rèn)為：“敵意收購?fù)且粋€把收購成本無限制提高的過程，入侵者要應(yīng)對可能出現(xiàn)的毒丸計劃、金色降落傘或者白衣騎士，而被侵略者為求自保，往往啟動杠桿收購，這直接導(dǎo)致了企業(yè)債務(wù)猛增。我們認(rèn)為，和每一單收購生意中的關(guān)聯(lián)公司保持友善的關(guān)系相當(dāng)重要，甚至我們可以放棄某些已經(jīng)付出了艱辛的努力?！?/p>

此外，史蒂夫·施瓦茨曼老謀深算，其眼光之獨到和掌握時機(jī)之準(zhǔn)在華爾街都無人能出其左右。BearStearns投資銀行CEO詹姆斯·凱恩(JamesCayne)認(rèn)為：“史蒂夫·施瓦茨曼對未來充滿了無限期許，能從看似普通的東西發(fā)現(xiàn)非同尋常的價值。”例如黑石集團(tuán)2004年從德國私人資本中買下了Celanese化學(xué)公司。

這塊資產(chǎn)到手還沒捂熱，隨即被推向美國股市上市，當(dāng)時以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新經(jīng)濟(jì)低迷，傳統(tǒng)行業(yè)在股市轉(zhuǎn)而開始受到青睞，不到半年，黑石集團(tuán)轉(zhuǎn)手之間就拿到了現(xiàn)金收益30億美元，而且手上還掌握了為數(shù)不少的股份。如此劃算的買賣，史蒂夫·施瓦茨曼的手段由此可見之一斑。

正所謂樹大招風(fēng)。這一單生意也引起不少是非，有傳聞史蒂夫·施瓦茨曼之所以得手，很大原因是把Celanese的收購價格壓得很低，這背后離不開高盛公司的“黑手”，因為高盛公司事先出具的資產(chǎn)評估報告認(rèn)為黑石集團(tuán)的收購價格“公道”。直接促使了交易的快速達(dá)成。史蒂夫·施瓦茨曼自然有自己的理論，他說：“商業(yè)交易是個買賣過程，我們有一整套完整的評估系統(tǒng)，對收購資產(chǎn)的真實價值作出判斷。既然對方同意賣給我們了，就說明他們認(rèn)可了我們出具的價格。這里談不上道義上的指責(zé)，這純粹只是一個商業(yè)行為?！?/p>

這種獨來獨往的行事風(fēng)格讓黑石集團(tuán)無往不勝。華爾街的競爭對手估計，單單在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)和私募基金業(yè)務(wù)兩個部門，黑石集團(tuán)過去5年的每年投資收益率都保持在30%以上—這在傳統(tǒng)的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)看來是望塵莫及的，后者能保持兩位數(shù)的增長就算萬事大吉了。這么豐厚的投資收益，自然刺激了很多新的投資人急于入伙。目前黑石集團(tuán)正在募集一筆規(guī)模為200億美元的收購基金、一只規(guī)模為100億美元的房地產(chǎn)基金。商業(yè)銀行樂于提供4倍資產(chǎn)的貸款，再加上目前他們自身已經(jīng)掌握超過千億美元的資金，黑石集團(tuán)的實力在華爾街讓越來越多的老牌金融巨擘自愧不如。

[編輯本段]史蒂夫·施瓦茨曼的商業(yè)思想

出色的“精神教父”

在美國《財富》雜志記者AndySerwer眼中，施瓦茨曼語調(diào)柔和，思維縝密，反應(yīng)敏捷。那雙淡藍(lán)色的眼睛閃爍著熱切的光芒，當(dāng)它們盯著你的時候，仿佛能夠鉆入你的內(nèi)心。“我最大的職責(zé)其實是盡力猜透人的心理，”施瓦茨曼說，“我需要了解人們行事的動機(jī)?！币苍S正是由于掌握了這一許多人并不善擅長的學(xué)問，施瓦茨曼才將整個公司打理得井井有條，乃至黑石的每一個細(xì)節(jié)都打上了他行事風(fēng)格的烙印。

黑石的員工都尊稱施瓦茨曼為“精神教父”，而能夠得到這樣一個封號，施瓦茨曼當(dāng)然知道其中的別樣滋味。在黑石成立后很長一段時間里，施瓦茨曼與其他曾經(jīng)的合伙人并不總是那么容易找到默契，有人調(diào)侃說，因為與施瓦茨曼產(chǎn)生口角而與“黑石”分道揚(yáng)鑣的合伙人可以組成一支華爾街的“明星棒球隊”，這其中囊括了業(yè)界許多顯赫的名字。一個曾經(jīng)目睹其中一次“分手”場景的人回憶說“：當(dāng)時雙方吼聲連連、咒罵不斷，那真是我平生在華爾街所見的最厲害的一次爭吵?！比欢绾谑宦纷邅斫?jīng)歷了不少風(fēng)雨一樣，施瓦茨曼也從昔日的幼稚與莽撞中逐漸成長為一名成熟的企業(yè)家。

因此，當(dāng)問起與那些前合伙人口角的歷史時，施瓦茨曼毫不隱晦地說：“那是很久以前的事了，好多年了。但從那時候起，我真的變成熟了很多?！苯裉斓氖┩叽穆偸且灾t謙君子的形象出現(xiàn)在眾人面前，每當(dāng)遇到可能與合伙人發(fā)生爭執(zhí)的事情，施瓦茨曼一定會以笑臉相陪，甚至他還會將那些工作中發(fā)生過不愉快的合作者請到自己在曼哈頓區(qū)公園大街上的豪宅或者佛羅里達(dá)州棕櫚灘的海濱別墅度周末，讓妻子為同事們親自下廚做菜?！昂谑枰环N團(tuán)隊共享精神，”施瓦茨曼這樣解釋自己的變化。

非同尋常的周一例會

每周由施瓦茨曼親自主持的周一例會，被黑石高管層看成是一次交流經(jīng)驗和智慧共享的會議。解決該公司所有的棘手難題，均由施瓦茨曼主持。會議通常從上午8點半開始討論私募基金，然后到了10點半就轉(zhuǎn)移到了黑石集團(tuán)的新興業(yè)務(wù)——房地產(chǎn)上，接下來是對沖基金。等到下午2點半，在另一個會議室召開關(guān)于債務(wù)管理的會議，一直到4點結(jié)束。有關(guān)黑石集團(tuán)所有的投資買賣都將在會議上討論，與會人士必須對任何一個項目的詳細(xì)背景有足夠了解。

施瓦茨曼常說：“在黑石集團(tuán)，各個不同部門的職員都會分享他們的知識和經(jīng)驗，這使得整個公司的員工都能學(xué)到更多知識和技能.這不是選修課程，而是核心課程?！焙谑Ｍ娝苤姆窒砭窨梢栽诠久媾R市場動蕩時起到一定的保護(hù)作用。

獨到的眼光

施瓦茨曼的領(lǐng)袖才能和人格魅力并不僅僅表現(xiàn)在公司內(nèi)部，他在業(yè)界也擁有良好口碑，并贏得了“非主流世界大師”(MasteroftheAlternativeUniverse，“另類宇宙的主宰”-按照華爾街的術(shù)語，私募股券投資等通常被稱為“另類資產(chǎn)”的雅號。在黑石的早期，整個投行和基金持有人都推崇敵意并購策略，但就是從這時起，施瓦茨曼為黑石定下了一條基本準(zhǔn)則-不做敵意收購?！皵骋馐召?fù)且粋€把收購成本無限制提高的過程。入侵者要應(yīng)對可能出現(xiàn)的毒丸計劃、金色降落傘或者白衣騎士，直接導(dǎo)致了企業(yè)債務(wù)猛增。我們認(rèn)為，和每一單收購生意中的關(guān)聯(lián)公司保持友善的關(guān)系相當(dāng)重要，甚至我們可以放棄某些已經(jīng)付出的艱辛努力?！闭窃谶^去22年中一貫秉持非敵意收購這一標(biāo)志性策略，黑石成為了一個連對手都愿意與之打交道的公司。

施瓦茨曼的眼光之獨到和掌握時機(jī)之準(zhǔn)在華爾街都無人能及。例如，黑石集團(tuán)2004年從德國私人資本手中買下了Celanese化學(xué)公司。這塊資產(chǎn)到手還沒捂熱，隨即被推向美國上市，當(dāng)時以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新經(jīng)濟(jì)低迷，傳統(tǒng)行業(yè)在股市開始受到青睞，不到半年，黑石集團(tuán)轉(zhuǎn)手之間就拿到了現(xiàn)金收益30億美元，而且手上還掌握了為數(shù)不少的股份。對于如此劃算的買賣，施瓦茨曼的手段可見一斑。最新的統(tǒng)計數(shù)字表明，黑石集團(tuán)控制著47家公司。從這些企業(yè)資產(chǎn)的買賣當(dāng)中，黑石集團(tuán)僅在2006年的收入就高達(dá)850億美元。黑石集團(tuán)近期的收購則更為頻繁。該集團(tuán)于今年2月初以389億美元成功購得美國最大的商業(yè)物業(yè)集團(tuán)——權(quán)益寫字樓投資信托公司，成為全球有史以來最大的一宗杠桿收購交易。黑石又于3月宣布，計劃以19億美元現(xiàn)金收購杜莎夫人蠟像館的母公司杜莎集團(tuán)。黑石近期還盯上了克萊斯勒公司，正與戴姆勒-克萊斯勒集團(tuán)就收購或結(jié)成某種形式的聯(lián)盟進(jìn)行磋商。這些“大手筆”的收購案自然都與施瓦茨曼獨到的眼光和謀略息息相關(guān)。