2010年01月23日 14:41東方早報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

證監(jiān)會表示，融資融券的客戶資金量至少在50萬元以上。 CFP 資料

早報(bào)記者 忻尚倫

能為券商帶來豐厚新利潤的“融資融券”，到底誰能喝到第一口湯？中國證監(jiān)會22日晚發(fā)布的《關(guān)于開展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)給出了6個(gè)必須條件，包括近半年凈資本不低于50億元、A類券商、已通過全網(wǎng)測試等。而被視為“隱形門檻”的“一參一控”問題，證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，遞交申請不受該條件制約，但監(jiān)管層在做出最終批準(zhǔn)時(shí)應(yīng)符合該標(biāo)準(zhǔn)。

試點(diǎn)或2月初啟動

《指導(dǎo)意見》規(guī)定，首批申請?jiān)圏c(diǎn)的券商必須滿足6大條件：最近6個(gè)月凈資本均在50億元以上；最近一次分類評價(jià)為A類；具備開展融資融券業(yè)務(wù)所需的自有資金和自有證券，自有資金占凈資本的比例相對較高；已開發(fā)完成融資融券業(yè)務(wù)交易結(jié)算系統(tǒng)，并通過了證券交易所、證券登記結(jié)算公司組織的全網(wǎng)測試；融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案通過了中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價(jià)；客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實(shí)施，賬戶開立、管理規(guī)范，客戶資料完整真實(shí)，建立了以“了解自己的客戶”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶分類管理和服務(wù)體系。未出現(xiàn)客戶資產(chǎn)被挪用等侵害客戶權(quán)益的情形，未因公司原因出現(xiàn)群體性事件、惡性個(gè)案或?qū)е驴蛻纛l繁上訪、群訪，以及頻繁發(fā)生信息安全事故或發(fā)生信息安全重大事故。

其中最近6個(gè)月凈資本應(yīng)均在50億元以上，遠(yuǎn)高于原規(guī)定12億元的門檻。

由于第三次全網(wǎng)測試將在本月30日舉行，因而證券公司融資融券試點(diǎn)申請工作將在2月初正式啟動。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，首批試點(diǎn)名單將在農(nóng)歷春節(jié)前落定。

隱形門檻：“一參一控”

雖然沒有列入《指導(dǎo)意見》中，但證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人昨日明確表示，對于并不符合“一參一控”標(biāo)準(zhǔn)的券商，其申請融資融券業(yè)務(wù)并不會受到影響，但監(jiān)管層在最終做出批準(zhǔn)時(shí)應(yīng)符合“一參一控”的標(biāo)準(zhǔn)。

《指導(dǎo)意見》第四條就要求各地派出機(jī)構(gòu)對轄區(qū)內(nèi)券商出具監(jiān)管意見，說明其是否符合審慎監(jiān)管要求。而審慎監(jiān)管要求除了“一參一控”的股權(quán)結(jié)構(gòu)外，還包括“解除同業(yè)競爭沖突”。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，上述負(fù)責(zé)人還指出，券商申請融資融券業(yè)務(wù)只能以法人資格申請，且母、子公司不可以同時(shí)申請，因此控股多家子公司的券商系中只有一家可以申請：“如中信證券可以申請，但中信建投就不可以。”

證監(jiān)會表示，待券商遞交申請后，將會根據(jù)其凈資本規(guī)模、合規(guī)經(jīng)營情況、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)以及中國證券業(yè)協(xié)會組織的試點(diǎn)實(shí)施方案專業(yè)評價(jià)結(jié)果和技術(shù)系統(tǒng)全網(wǎng)測試結(jié)果，擇優(yōu)確定首批試點(diǎn)證券公司。根據(jù)“成熟一家，批準(zhǔn)一家”的原則，“最終融資融券將逐步成為證券公司的常規(guī)業(yè)務(wù)”，證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

待首批試點(diǎn)取得成效后，證監(jiān)會將放寬試點(diǎn)條件，兼顧不同類型和不同地區(qū)的證券公司，分期分批地?cái)U(kuò)大試點(diǎn)范圍。而擴(kuò)大試點(diǎn)范圍速度也不會慢。證監(jiān)會已表示，最近一次分類評價(jià)為B類以上、凈資本充足的證券公司可以根據(jù)自身實(shí)際情況，準(zhǔn)備起來。在擴(kuò)大試點(diǎn)范圍前，將另行公告相關(guān)的條件和標(biāo)準(zhǔn)。

屆時(shí)，具備資格條件可以開展融資融券業(yè)務(wù)的公司或達(dá)到50家以上。

風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備金50%

《指導(dǎo)意見》明確，試點(diǎn)初期，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制措施應(yīng)從嚴(yán)掌握。

在試點(diǎn)期間，券商在按規(guī)定扣減凈資本的同時(shí)，還應(yīng)按不低于融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模50%的比例計(jì)算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備；用于融券的自有證券必須是金融資產(chǎn)科目內(nèi)“可供出售金融資產(chǎn)”項(xiàng)目下的標(biāo)的證券；設(shè)置好各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警指標(biāo)，明確規(guī)定與平倉相關(guān)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，確保風(fēng)險(xiǎn)可測、可控、可承受。

雖然每家券商的客戶門檻由券商自己設(shè)定，但《指導(dǎo)意見》亦對試點(diǎn)初期的客戶準(zhǔn)入門檻進(jìn)行了指標(biāo)設(shè)定。包括金融資產(chǎn)達(dá)到一定數(shù)額、具備一定證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力等，且必須已在試點(diǎn)券商開戶了一定時(shí)間的投資者。

《指導(dǎo)意見》還給出“指導(dǎo)性意見”稱，券商可根據(jù)市場和客戶情況，適當(dāng)提高融資融券業(yè)務(wù)初始保證金比例、降低可充抵保證金證券的折算率。證監(jiān)會稱，客戶資金量至少在50萬元以上。

券商還必須與客戶簽訂真實(shí)有效的融資融券合同及風(fēng)險(xiǎn)揭示書。

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