2010年02月25日 14:33鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

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一.新材料——發(fā)展戰(zhàn)略性新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的基石

如果說鋼鐵、水泥是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的重要基礎(chǔ)，那么，可以毫不夸張地說，新材料就是發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的基石。

2009 年11 月3 日，溫總理發(fā)表《讓科技引領(lǐng)中國可持續(xù)發(fā)展》的講話，明確將新材料產(chǎn)業(yè)列為國家新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)之一，新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展對中國成為世界制造強(qiáng)國至關(guān)重要。目前，中國許多基礎(chǔ)原材料以及工業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)量位居世界前列，但是高性能的材料、核心部件和重大裝備嚴(yán)重依賴于進(jìn)口，關(guān)鍵技術(shù)受制于人，“中國制造”總體水平處在國際產(chǎn)業(yè)鏈低端。無論是推進(jìn)大飛機(jī)、高速列車、電動汽車等重點(diǎn)工程，還是發(fā)展電子信息、節(jié)能環(huán)保等重要產(chǎn)業(yè)，都面臨著一系列關(guān)鍵材料技術(shù)突破問題。所以我們必須加快微電子和光電子材料和器件、新型功能材料、高性能結(jié)構(gòu)材料、納米材料和器件等領(lǐng)域的科技攻關(guān)，盡快形成具有世界先進(jìn)水平的新材料與智能綠色制造體系。這也正是我國新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大潛在空間。

2010 年1 月22 日工業(yè)和信息化部部長李毅中在國家行政學(xué)院主辦的《行政管理改革》2010 年第一期發(fā)表了題為《我國工業(yè)和信息化發(fā)展與展望》的文章。文章提出今后一段時(shí)期要大力培育新興支柱產(chǎn)業(yè)，初步考慮選擇信息通信、先進(jìn)裝備制造、新材料、新能源與節(jié)能環(huán)保、生物產(chǎn)業(yè)和高端生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域作為新興支柱產(chǎn)業(yè)培育的重點(diǎn)領(lǐng)域。新材料產(chǎn)業(yè)方面，重點(diǎn)發(fā)展航空航天工程關(guān)鍵材料、微電子基礎(chǔ)及配套材料、光電子材料、新型顯示材料、新能源材料、高性能復(fù)合材料、特種功能材料，智能材料、納米材料和超導(dǎo)材料等新材料，支持大企業(yè)不斷創(chuàng)新。

新材料產(chǎn)業(yè)終于一步步從幕后走到前臺。在中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的拉動下，未來中國新材料市場將繼續(xù)保持高速增長。2010 年，中國新材料產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模有望突破1300億元。一旦再得到中央政策的進(jìn)一步針對性扶持，新材料行業(yè)發(fā)展將會更加迅猛。

二.從產(chǎn)品到市場——新材料產(chǎn)業(yè)投資邏輯

新材料技術(shù)作為各行業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)，廣泛的應(yīng)用于各領(lǐng)域。新材料企業(yè)分散于各個(gè)不同的行業(yè)之中，對每個(gè)行業(yè)的影響因素也不相同，由于其行業(yè)的特殊性，將其作為單獨(dú)的產(chǎn)業(yè)來把握有一定的難度。

群雄逐鹿之時(shí)，確定主攻方向尤其重要，在新材料領(lǐng)域投資者該如何布局？

我們歸納出新材料產(chǎn)業(yè)需要關(guān)注下列主要問題：

產(chǎn)品定位新材料產(chǎn)業(yè)是一個(gè)高科技高附加值的產(chǎn)業(yè)，前期往往需要大量的資金和科技投入。而一旦產(chǎn)品開發(fā)失敗，投資者就會血本無歸。如何準(zhǔn)確把握科技發(fā)展趨勢和市場需求方向，在激烈競爭中推陳出新，是我們面臨的重要課題。這就要求我們加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合以及對市場需求的把握。市場在于細(xì)分，善于細(xì)分市場、調(diào)整產(chǎn)品定位的企業(yè)，才能實(shí)現(xiàn)“鯉魚跳龍門”那驚險(xiǎn)的跳躍，為投資者帶來最大化的投資收益。

“十二五”期間我國新材料發(fā)展重點(diǎn)將圍繞對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起關(guān)鍵作用的六大方向展開：

(1) 現(xiàn)代交通運(yùn)輸：如輕量化汽車，高速鐵路，遠(yuǎn)洋貨輪等；

(2) 高效清潔能源：如半導(dǎo)體照明(LED)，風(fēng)電、太陽能及其能量存儲系統(tǒng)，熱核聚變等；

(3) 環(huán)境資源：如鎂、稀土等儲量豐富的特色戰(zhàn)略資源材料，清潔煤化工、秸稈材料綜合利用等；

(4) 民生產(chǎn)業(yè)：如小城鎮(zhèn)化和城市化所需的綠色建筑材料，涉及文化娛樂和傳媒介質(zhì)等的新一代先進(jìn)顯示材料，與人口安全相關(guān)的生物醫(yī)用材料和醫(yī)療器械設(shè)備等；

(5) 國防領(lǐng)域：重點(diǎn)在智能材料設(shè)計(jì)與先進(jìn)制備技術(shù)、高溫超導(dǎo)和高效能源材料技術(shù)、納米材料與器件、光電信息與特種功能材料和高性能結(jié)構(gòu)材料等五個(gè)領(lǐng)域；

(6) 智能綠色制造：在微電子和光電子材料和器件、新型功能材料、高性能結(jié)構(gòu)材料、納米材料和器件等盡快形成具有世界先進(jìn)水平的新材料與智能綠色制造體系。

產(chǎn)品定位符合以上發(fā)展方向的公司將是我們考慮的重點(diǎn)。

產(chǎn)能過剩與技術(shù)創(chuàng)新

在中國往往會出現(xiàn)這樣的狀況：一個(gè)雖然有著廣闊市場前景的新產(chǎn)品出來，企業(yè)在利益的驅(qū)使下一哄而上，地方政府也都會大力支持，最終卻只能造成低水平重復(fù)建設(shè)、產(chǎn)能過剩、無序混亂的行業(yè)格局。熊比特早就指出，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是依靠創(chuàng)新推進(jìn)的，而創(chuàng)新是一個(gè)創(chuàng)造性的破壞過程。產(chǎn)能過剩是市場經(jīng)濟(jì)周期性波動造成的，是競爭過程中的自然現(xiàn)象，不同來源資金的大量投入使部分地區(qū)重復(fù)建設(shè)和低水平盲目擴(kuò)張成為一種必然。尤其在培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)過程中，由于投資熱情高、配套技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展不同步，往往會出現(xiàn)后續(xù)環(huán)節(jié)階段性的“阻塞”和前端技術(shù)配套性的“過?！爆F(xiàn)象。過去太陽能多晶硅項(xiàng)目成為產(chǎn)能過剩的代名詞就是很好的例證，而當(dāng)前LED 的熱門也導(dǎo)致不少地方大干快上各種新材料項(xiàng)目。

我們要尋找這種過剩中不斷提高產(chǎn)能技術(shù)含量并且能夠接受市場檢驗(yàn)的公司，因此，能夠把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律、整合產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)并擁有自主知識產(chǎn)權(quán)、能夠做大做強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)是我們重點(diǎn)挖掘的對象。

市場需求挖掘

每個(gè)特定時(shí)期，個(gè)人和社會組織都會形成一些潛在的需求，需求者可能自己都不明白所需要的產(chǎn)品究竟是什么，但總是感到有某種欲望需要滿足。這種潛在的需求構(gòu)成一個(gè)集合，潛在需求集。同時(shí)，每個(gè)特定時(shí)期，既有的科學(xué)技術(shù)又總是提供了一個(gè)有可能但尚未被開發(fā)的新產(chǎn)品集合，待開發(fā)產(chǎn)品集。創(chuàng)新的企業(yè)家就是要能夠發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)集合的交集，找出一種可以被開發(fā)的產(chǎn)品來引導(dǎo)和滿足個(gè)人或者社會組織的潛在需求。

蘋果公司考慮會不會有適合家庭、適合個(gè)人使用的小電腦，于是有了蘋果機(jī)的誕生和個(gè)人電腦的普及。微軟則考慮是不是有一套系統(tǒng)能使普通老百姓不懂計(jì)算機(jī)語言也可以上電腦，于是有了視窗操作系統(tǒng)。蘋果和微軟的成功，都源于猜測到了新興的產(chǎn)業(yè)，看到了很大的市場潛在需求。

目前，我國的新興產(chǎn)業(yè)仍處在初期階段，市場的培育和技術(shù)的突破是有一段過程的。因此，具有一定發(fā)展基礎(chǔ)，并且能夠快速尋找市場需求方向并進(jìn)一步挖掘它的企業(yè)將成為新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的勝者。綜上所述，我們認(rèn)為，未來成功的新材料公司需要具備以下條件：

- 對上游資源的壟斷的公司；

- 具有高技術(shù)壁壘的公司；

- 在行業(yè)中最大可以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)的公司；

- 將上中下產(chǎn)業(yè)鏈重新整合過的公司；

- 定位于細(xì)分市場，競爭對手少的公司；

- 受益于國家新政策，尤其是符合節(jié)能環(huán)保要求的公司。

基于“從產(chǎn)品到市場”的投資邏輯，遵循產(chǎn)品定位、產(chǎn)能過剩與技術(shù)創(chuàng)新、市場需求挖掘等投資原則，我們建議重點(diǎn)關(guān)注天富熱電、西藏礦業(yè)、中科三環(huán)、北新建材、方大集團(tuán)、包鋼稀土、綜藝股份、永泰科技、宏達(dá)新材。

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