7年前已在香港和美國(guó)上市的中國(guó)石油日前發(fā)布招股意向書稱，該公司將發(fā)行不超過(guò)40億股A股，發(fā)行后總股本將達(dá)到1830億股，其中A股將達(dá)到1619億股。按照中國(guó)石油H股上周五收盤價(jià)18.92港元折合計(jì)算，回歸A股后，中國(guó)石油A股總市值將超過(guò)3萬(wàn)億元人民幣，有望一舉超過(guò)工商銀行的總市值，成為A股市場(chǎng)中第一大權(quán)重股。

多項(xiàng)“最”字頭公司

中國(guó)石油是我國(guó)最大的油氣生產(chǎn)和銷售企業(yè)、也是我國(guó)銷售收入最大的公司和世界最大的石油公司之一。在由全球能源領(lǐng)域權(quán)威機(jī)構(gòu)普氏能源公布的“2006年全球能源企業(yè)250強(qiáng)”中，中國(guó)石油名列第六位，連續(xù)五年居亞太區(qū)第一位；在由美國(guó)《石油情報(bào)周刊》公布的“2005年世界最大50家石油公司”中綜合排名第七位；在由《商業(yè)周刊》公布的2006年度“《商業(yè)周刊》亞洲50強(qiáng)”企業(yè)中排名第一位；并當(dāng)選《亞洲金融》雜志公布的“2006年亞洲最盈利公司(第一名)”。從我國(guó)三大石化行業(yè)巨頭的上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，中國(guó)石油、中國(guó)石化與中海油三大石油公司今年上半年共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)總計(jì)1，313.05億元，其中，中國(guó)石化、中海油的凈利潤(rùn)分別是349.25億元和145.5億元。中國(guó)石油以758.82億元的凈利潤(rùn)占據(jù)三家凈利潤(rùn)總額的62.32%。有分析人士預(yù)算過(guò)，上半年A股所有上市公司的平均每股收益為0.196元，假定全年計(jì)在0.40元左右的話，那么中國(guó)石油回歸A股后，會(huì)使這一平均利潤(rùn)上漲5分錢，達(dá)到每股平均收益0.45元。

中國(guó)石油是一間綜合性的能源公司，其主營(yíng)業(yè)務(wù)集油氣勘探開(kāi)發(fā)、煉油化工、油品銷售、油氣儲(chǔ)運(yùn)、石油貿(mào)易、工程技術(shù)服務(wù)和石油裝備制造于一體。按業(yè)務(wù)性質(zhì)及在業(yè)務(wù)鏈中的相對(duì)位置，中國(guó)石油的主要業(yè)務(wù)可以分為四個(gè)板塊，分別為：勘探與生產(chǎn)、煉油與銷售、化工與銷售、天然氣與管道。其經(jīng)營(yíng)涵蓋石油石化行業(yè)的各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，從上游的原油天然氣勘探生產(chǎn)到中下游的煉油、化工、管道輸送及銷售，形成了優(yōu)化高效、一體化經(jīng)營(yíng)的完整業(yè)務(wù)鏈，極大地提高了經(jīng)營(yíng)效率，降低了成本，增強(qiáng)了公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

回歸不僅收獲資金

據(jù)招股意向書介紹，本次A股發(fā)行募集資金投資的項(xiàng)目將包括：1、約68.4億元用于長(zhǎng)慶油田原油產(chǎn)能建設(shè)；2、約59.3億元用于大慶油田原油產(chǎn)能建設(shè)；3、約15.0億元用于冀東油田原油產(chǎn)能建設(shè)；4、約175.0億元用于獨(dú)山子石化加工進(jìn)口哈薩克斯坦含硫原油煉油及乙烯技術(shù)改造工程項(xiàng)目；5、約60.0億元用于大慶石化120萬(wàn)噸/年乙烯改擴(kuò)建工程。上述項(xiàng)目計(jì)劃在3年內(nèi)完成。

有人說(shuō)，發(fā)行40億股A股為中國(guó)石油帶來(lái)的不僅僅是資金，還將幫助中國(guó)石油實(shí)現(xiàn)三個(gè)目標(biāo)：建立一個(gè)新的融資平臺(tái)、提升公司競(jìng)爭(zhēng)力和提高公司股份的流通性。如果說(shuō)，7年前的H股發(fā)行讓中國(guó)石油完成了資本市場(chǎng)的起步，那么如今A股的發(fā)行將使公司實(shí)現(xiàn)更大的飛躍。

實(shí)力凸現(xiàn)優(yōu)勢(shì)

無(wú)論從資源上還是從經(jīng)營(yíng)方面看，中國(guó)石油都擁有相當(dāng)明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：從油氣資源分布來(lái)看，中國(guó)石油擁有大慶、遼河、新疆、長(zhǎng)慶、塔里木、四川等多個(gè)大型油氣區(qū)，截至2006年12月31日，該公司的原油和天然氣已探明儲(chǔ)量分別占我國(guó)三大石油公司合計(jì)的70.8%和85.5%，其油氣資源在國(guó)內(nèi)占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位；同時(shí)，中國(guó)石油還擁有領(lǐng)先的油氣勘探與開(kāi)發(fā)技術(shù)，進(jìn)一步鞏固了其在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；擁有國(guó)內(nèi)最大規(guī)模和最廣泛的油氣輸送管網(wǎng)，強(qiáng)化了其市場(chǎng)影響力和滲透力；優(yōu)化高效的上下游一體化業(yè)務(wù)鏈大大有利于抵御行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)效率；國(guó)際化的戰(zhàn)略布局有利于獲取可持續(xù)的油氣資源，提高長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)力；擁有雄厚的財(cái)務(wù)實(shí)力和穩(wěn)健的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)和良好的公司治理結(jié)構(gòu)；擁有享譽(yù)海內(nèi)外的品牌、聲譽(yù)和市場(chǎng)形象。

目前，中國(guó)石油的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是國(guó)內(nèi)其他大型石油石化生產(chǎn)和銷售商。隨著國(guó)內(nèi)部分石油石化市場(chǎng)的逐步開(kāi)放，國(guó)外大型石油石化公司在某些地區(qū)和領(lǐng)域已成為公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。中國(guó)石油的勘探與生產(chǎn)業(yè)務(wù)以及天然氣與管道業(yè)務(wù)均在國(guó)內(nèi)處于主導(dǎo)地位，但其在煉油與銷售業(yè)務(wù)、化工與銷售業(yè)務(wù)等方面與國(guó)內(nèi)同行存在較為激烈的競(jìng)爭(zhēng)。面對(duì)來(lái)自以上各方的競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)石油將加快實(shí)施資源、市場(chǎng)和國(guó)際化三大戰(zhàn)略，確保公司在較為激烈的競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位。在勘探與生產(chǎn)業(yè)務(wù)中，公司按照穩(wěn)定東部，快速發(fā)展西部，積極開(kāi)拓海域，努力發(fā)展新興能源業(yè)務(wù)的原則，確保國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量穩(wěn)中有升，天然氣產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，單位油氣盈利能力保持較高水平。在煉油與銷售業(yè)務(wù)中，按照優(yōu)化布局、集中發(fā)展的原則，繼續(xù)加快在東部和南部的銷售網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和煉油基地建設(shè)。在化工與銷售業(yè)務(wù)中，堅(jiān)持優(yōu)化布局，新建裝置要達(dá)到較大規(guī)模和較高水平，突出主導(dǎo)產(chǎn)品，確保裝置在較長(zhǎng)周期安全平穩(wěn)運(yùn)行，顯著提高技術(shù)經(jīng)濟(jì)水平和盈利能力。在天然氣與管道業(yè)務(wù)中，按照增加資源、完善管網(wǎng)、統(tǒng)籌產(chǎn)銷、確保安全的原則，促進(jìn)天然氣產(chǎn)銷協(xié)調(diào)發(fā)展，做好氣田開(kāi)發(fā)、管道運(yùn)行和市場(chǎng)銷售各環(huán)節(jié)的銜接和資源綜合平衡。

據(jù)悉，中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司是中國(guó)石油唯一的發(fā)起人及控股股東，目前，中國(guó)石油集團(tuán)持有公司88.21%的股份。本次A股發(fā)行后，中國(guó)石油集團(tuán)持有中國(guó)石油的股份仍將不低于86%。公開(kāi)資料顯示，中國(guó)石油集團(tuán)的注冊(cè)資本為24,044,002萬(wàn)元。截至2006年12月31日，其總資產(chǎn)約為13,965.3億元，凈資產(chǎn)約為8,758.6億元，2006年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約為1057.6億元。（秦?zé)槒垊倌校?

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