27只股反彈后仍被低估 8只中報預增股潛力可期(3)

2011年07月06日 05:13
來源：證券日報

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冠城大通中期業(yè)績預增1倍估值11.42倍

《證券日報》市場研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，冠城大通6月30日發(fā)布公告稱，經(jīng)初步測算，預計公司2011年1-6月份歸屬于母公司所有者凈利潤同比增長75%-100%。上年同期凈利潤為20934萬元，基本每股收益為0.28元。業(yè)績增長主要原因是2011年上半年房地產(chǎn)業(yè)務結算收入較上年同期較大增長。

從市場走勢來看，首波行情于2月28日啟動，一直持續(xù)到4月18日結束，最高價達10.45元，期間股價上漲22.57%，此后股價開始跳水之旅，到6月2日股價企穩(wěn)，期間股價下跌18.80%，從6月3日至今股價反彈11.35%，最新收盤為9.33元，動態(tài)市盈率僅11.42倍。

齊魯證券表示，冠城大通未來三年處于業(yè)績釋放期，股權激勵方案將加大公司的業(yè)績釋放動力。北京太陽星城項目仍是結算重點，而南京大體量項目也將在2011年進入結算期。預計2011-2013年每股收益分別為0.98、1116和2.11年對應當前股價市盈率分別為10倍、8倍和5倍；凈利潤增長率分別為39%、18%和81%；RNAVPS為12.93元，目前股價相對于RNAVPS折價25%，若考慮海西創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園剩余項目和海科健收購項目，則RNAVPS為16.01元，折價率則可達40%。價值嚴重低估，維持公司“買入”評級，目標價區(qū)間為12.93-14.05元。

榮盛石化中期業(yè)績預增1倍估值18.98倍

《證券日報》市場研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，榮盛石化預計2011年1-6月凈利潤同比增長80%～100%，上年同期凈利潤57523.95萬元。業(yè)績變動原因是聚酯產(chǎn)能有所擴大，銷售收入同比增長；主要產(chǎn)品PTA及聚酯滌綸相關產(chǎn)品的銷售價格比同期有較大幅度增長。

公司表示，6月21日公告稱，股東大會同意控股子公司逸盛投資以36450萬元海南逸盛石化有限公司進行增資。增資后，海南逸盛注冊資本變更為138000萬元，其中大連逸盛出資51750萬元(占37.50%)。本次參股海南逸盛是為參與海南逸盛PTA項目建設，完善公司在PTA產(chǎn)業(yè)的布局。

從市場走勢來看，首波行情于2月10日啟動，一直持續(xù)到4月13日結束，最高價達79.6元，期間股價上漲28.5%，于4月14日實施了每10股轉(zhuǎn)10股派8元的高送轉(zhuǎn)分配方案，但此方案實施之后股價處于回調(diào)整理的狀態(tài)，從4月20日至6月21日期間股價下跌27.08%，6月22日至今股價反彈了14.99%，最新收盤為31.37元，動態(tài)市盈率為18.98倍。

湘財證券表示，榮盛石化適逢PTA景氣向上時投放PTA產(chǎn)能，未來PX產(chǎn)能投放時點或可把握PX景氣高點，同時公司向聚酯下游延伸生產(chǎn)健康型、超細旦產(chǎn)品適應產(chǎn)業(yè)升級趨勢，PTT產(chǎn)品業(yè)績貢獻或超預期。鑒于PTA與PX的景氣時點，略微調(diào)高了了公司2011年盈利預測，預計2011、2012年公司每股收益分別為3.73元、4.19元，繼續(xù)維持“買入”的投資評級，目標價84元。