2012年08月13日 05:30
來源：證券日報

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雙鷺?biāo)帢I(yè) 創(chuàng)出今年以來新高

在目前已公布中報的上市公司中，有83家上市公司成為社保重倉股，其中，雙鷺?biāo)帢I(yè)作為社保二季度重倉的深市上市公司技術(shù)形態(tài)良好。目前已該股均線呈多頭排列，股價處于5日均線之上，且創(chuàng)下該股今年調(diào)整以來的新高37.02元。

據(jù)《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)顯示，雙鷺?biāo)帢I(yè)本期獲社保持股1900.89萬股，持股市值達61208.62萬元。

從市場表現(xiàn)來看，自2010年11月10日該股調(diào)整至2012年1月17日后，該股重心逐漸有所抬升，2012年1月17日至今以來，雙鷺?biāo)帢I(yè)區(qū)間累計漲幅44.94%，二季度以來至今區(qū)間累計漲幅就已達到38.18%，該股市場表現(xiàn)明顯強于上證指數(shù)。目前，該股股價仍然處于5日均線之上，均線系統(tǒng)呈多頭排列，最新收盤價為36.7元，上周累計成交額為50244.4萬元，同時上周五盤中創(chuàng)出今年以來的新高達37.02元。

公司是我國基因工程藥物行業(yè)的骨干企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為腫瘤、心腦血管疾病、肝炎、器官移植領(lǐng)域的基因工程藥、化學(xué)、生化藥的研發(fā)生產(chǎn)。公司不斷加強與各類海內(nèi)外優(yōu)勢企業(yè)和研發(fā)機構(gòu)的合作，內(nèi)外兼收各類優(yōu)勢品種和項目，推進公司的國際化進程。

2012年中報披露，公司預(yù)計2012年1-9月凈利潤同比下降小于30%(上年同期凈利潤4.4億元)，原因系2011年有較大額處置長期股權(quán)投資收益。

豐富產(chǎn)品儲備支持公司長期發(fā)展。東方證券預(yù)計公司2012年至2014年每股收益分別為1.32元、1275元、2026元，公司主要產(chǎn)品保持較快增長，儲備品種均有很大潛力，參考可比公司估值水平，給予公司2012年32倍市盈率，對應(yīng)目標(biāo)價42.40元，維持公司“買入”評級。

招商地產(chǎn) 20機構(gòu)給予買入評級

在目前已公布中報的上市公司中，據(jù)《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，有83家上市公司成為社保重倉股，其中，作為在深市獲社保重倉的招商地產(chǎn)，共有248家機構(gòu)對其進行了評級，其中20家機構(gòu)給予了“買入”評級，招商地產(chǎn)中期業(yè)績報告顯示，獲社保增倉79.99萬股至1649.99萬股至持股市值增加8289.32萬元至40474.32萬元至40474

具有業(yè)績拐點預(yù)期

公司為一家集開發(fā)、租賃、物業(yè)管理有機配合的、物業(yè)品種齊全的綜合房地產(chǎn)開發(fā)管理公司。招商地產(chǎn)現(xiàn)在是招商局集團旗下唯一的房地產(chǎn)上市平臺，而房地產(chǎn)業(yè)是招商局集團制定的三大核心產(chǎn)業(yè)之一。招商局集團是國家駐港大型企業(yè)集團，經(jīng)營總部設(shè)于香港，業(yè)務(wù)主要分布于香港、內(nèi)地、東南亞等極具活力和潛力的新興市場。招商局業(yè)務(wù)主要集中于交通運輸及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、經(jīng)營與服務(wù)(港口、公路、能源運輸及物流)、金融投資與管理、房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營等三大核心產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)招商地產(chǎn)2012年中期業(yè)績報告顯示，主營業(yè)收入同比增長為24.58%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤同比增長-16.89%。每股收益0.7107元，每股凈資產(chǎn)12.4元，每股公積金4.8838元，每股未分配利潤5.9018元，每股經(jīng)營現(xiàn)金流1.41元，凈資產(chǎn)收益率為5.82%。

2012年4至6月，公司實現(xiàn)簽約銷售面積68.93萬平方米，實現(xiàn)簽約銷售金額103.15億元，1至6月，公司實現(xiàn)簽約銷售面積116.94萬平方米，實現(xiàn)簽約銷售金額161.31億元。

對此，中投證券表示，招商地產(chǎn)銷售大幅超預(yù)期，提速發(fā)展持續(xù)。公司是龍頭房企中唯一具有強烈的業(yè)績提升拐點預(yù)期的公司，是行業(yè)調(diào)整中少有的處在自身發(fā)展通道中的高增長公司，股價仍未充分反映其真實價值及“提速發(fā)展持預(yù)期，獨特的盈利模式與盈利高增長態(tài)勢使其估值完全有能力向萬科、保利重估凈資產(chǎn)平價交易靠攏，繼續(xù)“強烈推薦”

機構(gòu)看好轉(zhuǎn)型成果初顯

在市場表現(xiàn)方面，今年二季度以來，招商地產(chǎn)累計漲幅為2.83%，跑贏同期大盤，累計換手率為118.11%，目前該股最新動態(tài)市盈率為15.45倍。

2012年8月10日公司發(fā)布公告，股東大會審議通過公司未來三年(2012年-2014年)的股東回報規(guī)劃。根據(jù)規(guī)劃，公司將實施積極的現(xiàn)金股利分配，2012年-2014年)原則上將每年分配一次現(xiàn)金股利。公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年實現(xiàn)的可分配利潤的10%，且最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%?！?/p>

進入8月以來，多家機構(gòu)對招商地產(chǎn)的后市走勢表示看好。愛建證券、銀河證券、中金公司、中投證券、國信證券都給予該股“推薦”評級。包括申銀萬國、國泰君安、山西證券在內(nèi)的機構(gòu)則給予該股“增持”評級。此外，海通證券給予“買入”評級。并預(yù)計該股2012年至2013年每股收益為1.93元、2051元。

其中，銀河證券表示，招商地產(chǎn)雖然遭遇行業(yè)基本面面臨寒冬，但是其積極求“變”或?qū)⑹蛊浜笫邪l(fā)展再度迎春，給予“推薦”評級。并預(yù)計2012年至2014年每股收益為1.94元、2035元、2075元。國信證券則預(yù)計2012年至2014年每股收益為1.84元、2012元、2056元。

招商地產(chǎn)轉(zhuǎn)型成果初顯。財富里昂表示，公司銷售面積上調(diào)之后，公司的經(jīng)營性現(xiàn)金流提前實現(xiàn)。招商地產(chǎn)目前正處在轉(zhuǎn)型當(dāng)中，且旺盛的銷售額印證了其轉(zhuǎn)型的成功，同時考慮到公司未來經(jīng)營性現(xiàn)金流都較為健康且為正，凈負(fù)債率將在2012-2014年低于30%，現(xiàn)金分紅的比例仍有有增加的可能，同時招商局集團未來將要注入到公司的土地儲備仍有約100萬平米，占公司現(xiàn)有可結(jié)算土地的9.5%，目標(biāo)價從原來的27元上調(diào)到28.2元，上調(diào)其評級至優(yōu)于大市。

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