2012年08月13日 05:30
來源：證券日報(bào)

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新疆眾和 月內(nèi)漲幅12.78%

新疆眾和是滬市二季度社保重倉的個(gè)股中，技術(shù)形態(tài)向好的股票，該股多條均線向上，已突破5日、10日、20日和30日均線，上周五最新收盤價(jià)報(bào)9.62元，8月1日以來至今，累計(jì)漲幅為12.78%，跑贏大盤9.68個(gè)百分點(diǎn)，區(qū)間累計(jì)換手率為16.44%。

據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)顯示，二季度社?；鸸渤止?60.10萬股，與上期584.70萬股相比增加175.41萬股，本期持股市值7851.88萬元，基金持股占流通股比例為1.66%。

公司精鋁產(chǎn)品占國內(nèi)市場總量80%以上，國際市場份額20%以上，是全國最大精鋁加工基地；電子鋁箔產(chǎn)品占國內(nèi)市場總量70%以上，其中低壓電子鋁箔產(chǎn)品所占國內(nèi)市場份額達(dá)85%以上；電極箔產(chǎn)品占國內(nèi)市場總量25%，生產(chǎn)規(guī)模居全國第二。

從股東持股情況看， 2012年中報(bào)披露，前十大流通股東中5家機(jī)構(gòu)合計(jì)持倉3845萬股，上期為5家機(jī)構(gòu)持倉3220萬股，4家機(jī)構(gòu)均在二季度內(nèi)中增持；其中，易方達(dá)旗下3只基金合計(jì)持倉2330萬股，上期為3只持倉2055萬股；社保109增持175萬股，期末持倉760萬股；新華人壽保險(xiǎn)增持174萬股，期末持倉755萬股；在經(jīng)過2012年5月25日10送1轉(zhuǎn)增2之后，截止2012年6月末，股東人數(shù)增加近10%，但籌碼進(jìn)一步集中。

蘭花科創(chuàng) 89機(jī)構(gòu)給予買入評級(jí)

蘭花科創(chuàng)是滬市二季度社保重倉的個(gè)股中，備受機(jī)構(gòu)關(guān)注的股票，共有254家機(jī)構(gòu)對該股給予評級(jí)，其中，一個(gè)月內(nèi)共有89家機(jī)構(gòu)給予“買入”評級(jí)，

據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，蘭花科創(chuàng)最新價(jià)為20.37元，二季度社?；鸸渤钟?075.91萬股，與上期537.95萬股相比增加537.95萬股相本期持股市值19430.85萬元，基金持股占流通股比例為0.94%。

行業(yè)地位領(lǐng)先

蘭花科創(chuàng)上周五最新收盤價(jià)報(bào)20.37元，8月1日以來至今，累計(jì)漲幅為5.65%，區(qū)間累計(jì)換手率為18.45%，區(qū)間累計(jì)振幅為11.67%。

從業(yè)績來看，2012年中報(bào)披露，2012年上半年，公司累計(jì)生產(chǎn)原煤295.36萬噸，同比下降5.76%；生產(chǎn)尿素80.15萬噸，同比增長6.62%；銷售煤炭298.77萬噸，同比增長15.19%；銷售尿素74.34萬噸，同比下降10.45%。另，上半年，公司新建和收購整合煤礦建設(shè)進(jìn)度明顯加快，化肥化工產(chǎn)業(yè)整體實(shí)現(xiàn)扭虧轉(zhuǎn)盈。

此外，2012年中報(bào)還披露，上半年，公司管理費(fèi)用為5.57億元，同比增加76.32%，主要系工資和社會(huì)保險(xiǎn)等增加；期末預(yù)收款項(xiàng)為9.27億元，較年初減少31.16%，主要系預(yù)收的煤款、尿素款確認(rèn)收入所致；另，上半年，公司參股公司山西亞美大寧能源有限公司，對公司貢獻(xiàn)投資收益3.08億元(上年同期為-0.74億元)，同比增加主要系被投資單位投產(chǎn)，利潤上升所致。

公司地處國內(nèi)最大的無煙煤生產(chǎn)基地，公司生產(chǎn)的“蘭花牌”無煙煤是重要的煤化工原料，具有發(fā)熱量高、機(jī)械強(qiáng)度高、含碳量高、低灰、低硫、可磨指數(shù)適中的顯著特點(diǎn)。公司是山西省最大煤炭及煤化工生產(chǎn)企業(yè)之一，擁有全國最大的沁水煤田腹地。公司煤炭探明儲(chǔ)量14.21億噸，可采儲(chǔ)量6.87億噸。

技術(shù)優(yōu)勢明顯

公司主要煤礦均采用了國內(nèi)最先進(jìn)的綜掘、綜采技術(shù)，回采率76%，機(jī)械化程度達(dá)90%，煤炭洗選加工方面，公司建立了工藝先進(jìn)、技術(shù)含量高的洗煤系統(tǒng)，部分煤礦已建立了采用工控機(jī)集中控制的新型現(xiàn)代化選煤廠，精煤回收率達(dá)80%以上。2012年公司主要經(jīng)營目標(biāo)是生產(chǎn)煤炭622萬噸，尿素144萬噸，產(chǎn)銷基本平衡。2012年上半年，公司累計(jì)生產(chǎn)原煤295.36萬噸，同比下降5.76%；生產(chǎn)尿素80.15萬噸，同比增長6.62%。

從股東持股情況來看，2012年中報(bào)披露，前十大流通股東中有6只基金1只社保1只保險(xiǎn)產(chǎn)品合計(jì)持倉10278萬股(上期有6只基金1只社保1家券商共持倉6934萬股)；其中，廣發(fā)小盤基金(上期持1007萬股)、廣州證券(上期持558萬股)本期均退出，新增中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)旗下1產(chǎn)品持664萬股；股東人數(shù)較上期增加100%，籌碼出現(xiàn)松動(dòng)。

2012年8月，公司擬制定未來三年(2012年-2014年)的具體股東分紅回報(bào)規(guī)劃，在公司盈利且現(xiàn)金能夠滿足公司持續(xù)經(jīng)營和長期發(fā)展的前提下，公司原則上每年進(jìn)行一次現(xiàn)金分紅，最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤不低于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。

中原證券預(yù)計(jì)2012年、2013年每股收益分別為1.94元、2027元，對應(yīng)的市盈率10倍、9倍，目前化肥需求進(jìn)入淡季，預(yù)計(jì)公司下半年增速將放緩，給予“增持”的投資評級(jí)。

招商證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)下半年盈利將環(huán)比回落，一方面，煤價(jià)下調(diào)后，下半年綜合煤價(jià)將環(huán)比回落，另一方面，化肥業(yè)務(wù)逐步進(jìn)入淡季，價(jià)格將呈淡季走弱，也將進(jìn)一步影響業(yè)績。維持2012年、2013年、2014年每股收益分別為1.78元、1292元、2014元，對應(yīng)市盈率為11.2倍、10.3倍、923倍、維持審慎推薦-A評級(jí)。

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