2013年06月20日 02:10
來源：第一財經(jīng)日報

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藍之馨 宋雅博

今年以來人民幣對日元升值超過13%，有“靠日本吃飯”的出口企業(yè)吐槽利潤都被吃了

“日元一跌，我們有賺等于沒賺！”陳明發(fā)有些激動。

他是宏翔電器（東莞）有限公司（下稱“宏翔”）的副總經(jīng)理，這家生產(chǎn)電風扇的臺資企業(yè)從上世紀70年代開始出口日本市場，用陳明發(fā)的話來說是“靠日本吃飯”。他們的客戶里包括知名品牌三洋和松下。

根據(jù)中國商務部的數(shù)據(jù)，今年以來人民幣對日元的匯率升值超過13%。就一些制造業(yè)和代工企業(yè)的現(xiàn)狀來看，日本無限制量化寬松引發(fā)的對人民幣匯差甚至超過了企業(yè)本身的利潤。

吃掉利潤

陳明發(fā)感受到了壓力。盡管訂單穩(wěn)定，每年出口日本約七十萬臺電風扇，可匯率一波動，就“吃”去他們不少利潤。與大多數(shù)用美元結算的外銷企業(yè)不同，宏翔跟日本客戶用日元結算，因此日元匯率的浮動對他們來說影響很大。

浮動的匯率是外貿(mào)企業(yè)的心病。東莞大朗鎮(zhèn)一家毛紡龍頭企業(yè)的負責人曾向《第一財經(jīng)日報》記者透露，外貿(mào)行業(yè)一般需要3~6個月才能回籠資金，曾有一次，該公司有幾百萬的款項拖到次年元旦才收，不巧遭遇人民幣升值，該公司一下?lián)p失了150萬元。

6月19日，在東莞2013中國加工貿(mào)易產(chǎn)品博覽會上，包括陳明發(fā)在內的一些出口企業(yè)向本報記者透露了自己對沖匯率風險的措施。以宏翔為例，他們跟日本客戶在合同里寫明，結算時如果日元升值，宏翔就讓利，如果日元貶值，客戶則補給宏翔損失。隨著匯率波動，每批訂單的價格也隨之靈活調整?！斑@樣有了保障我們才敢放心做生意。”陳明發(fā)說。

但并不是每個客戶都會愿意簽這樣的保障性條款。陳明發(fā)告訴本報記者，如果是剛開始與客戶合作，是不會提這樣的要求的，因為那樣會讓客戶覺得自己斤斤計較，生意就不大好做，而如果合作了一定的時間，跟客戶熟悉了之后就可以提這樣的要求。

一家從事LED照明的港資企業(yè)說，如果利率波動幅度大且持續(xù)時間較長，比如達到三個月至半年，才會去跟客戶談價格調整。而且很難談，一般客戶會要求雙方共同分擔。

東莞光然光電有限公司（下稱“光然光電”）主要生產(chǎn)燈源、燈具。除了北美和墨西哥，日本也是他們重要的市場。他們與日本客戶是用美元結算。

在規(guī)避匯率風險方面，光然光電同樣與客戶在合同里約定，一旦匯率浮動超過3%就對產(chǎn)品價格進行調整，但一般需要提前三個月與客戶協(xié)商。

光然光電的董事長謝軒瑞告訴本報記者，一般產(chǎn)品價格都是一年調整一次，很少在年中靈活變動，頻繁的變動只會引起客戶的不滿。只有在匯率急劇波動的情況下才會出現(xiàn)臨時調整價格的情況。

金融工具

對于一些外貿(mào)企業(yè)來說，銀行推出的金融工具可以用來規(guī)避匯率風險。 

光然光電就經(jīng)常購買這類銀行產(chǎn)品。謝軒瑞透露，他們在一家股份制銀行和另一家五大行之一的銀行都購買了匯率期權產(chǎn)品，一次性通常投入200萬元，期限一般在3個月至半年?！皼]有人敢買太長時間?！彼嬖V本報，一般來說，營業(yè)額較大的企業(yè)才會去銀行購買這種產(chǎn)品，而營業(yè)額較小的企業(yè)都自己消化匯率的負面影響。

匯率期權是指合約購買方在向出售方支付一定期權費后，所獲得的在未來約定日期或一定時間內，按照規(guī)定匯率買進或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權。這樣操作的好處在于可以規(guī)避外匯大幅波動造成的匯兌風險。

本報記者采訪的幾家企業(yè)都表示，在價格設定時就會考慮到匯率及其他方面的風險，因此在幅度較小的情況下對企業(yè)影響不會太大。

東莞穎祺實業(yè)有限公司（下稱“穎祺”）行政總裁曾天仁告訴本報，前兩年他們有通過一家香港銀行規(guī)避匯率風險。穎祺在這家銀行的內地分行存入人民幣，在其境外分行借出美元。這樣就不會受到匯率變動的影響。

本報記者查詢發(fā)現(xiàn)，國內各大銀行都有針對外貿(mào)公司的外匯結算服務和產(chǎn)品，比如遠期結售匯業(yè)務、匯率期權產(chǎn)品等。一家股份制銀行的工作人員告訴本報，近幾年來，市場對人民幣升值的預期越來越強烈，人民幣的匯率也頻繁變動。為規(guī)避匯率波動的風險，許多外貿(mào)企業(yè)主動向銀行申請辦理匯率規(guī)避業(yè)務。

謹慎接單

央行周三公布的人民幣對日元中間價顯示，100日元兌人民幣6.4470元。而在日本首相安倍晉三去年圣誕節(jié)后履新之時，100日元兌人民幣仍高達7.3742。

海關總署數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月出口增長13.5%，但5月份出口增速出現(xiàn)大幅下降，僅增長1%。

按照商務部的分析，這是多重因素疊加作用的結果，既有“套利貿(mào)易”得到遏制后內地對港貿(mào)易增幅大幅度回落，也是當前外貿(mào)形勢嚴峻復雜的真實反映。

根據(jù)商務部重點聯(lián)系的1000多家企業(yè)最近的反饋，超過七成企業(yè)認為人民幣升值是當前影響出口的主要因素。從人民幣升值對企業(yè)的具體影響來看，83.7%的企業(yè)反映出口利潤下降，50.7%的企業(yè)訂單減少，38.1%的企業(yè)只敢接短單，不敢接長單，21.2%的企業(yè)不敢接單或者被迫放棄履約。

曾天仁表示，現(xiàn)在跟客戶合作時企業(yè)更加謹慎，會綜合考慮現(xiàn)行價位及匯率趨勢，如果覺得不能賺錢干脆不接單。在簽訂合同時，穎祺會更加強調客戶的預付條件和回款時間。

商務部數(shù)據(jù)顯示，這次調查受訪的1000多家企業(yè)的平均出口利潤率不足3%，其中26.8%的企業(yè)出現(xiàn)出口虧損。“這樣的情況不僅直接影響了5月份出口的增速，預計還會對接下來幾個月的出口產(chǎn)生不利影響?！鄙虅詹啃侣劙l(fā)言人沈丹陽周二在新聞發(fā)布會上稱，“人民幣匯率穩(wěn)定不是中國單方面就能做到的事情?！?span id="rprrwajqw8q" class="ifengLogo">

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