本報(bào)記者 柳燈 黃斌 北京報(bào)道

隨著多家銀行發(fā)布相關(guān)公告，優(yōu)先股發(fā)行工作也紛紛落地。

11月13日晚間，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告稱(chēng)，已完成400億元優(yōu)先股的發(fā)行工作，包括交銀施羅德資產(chǎn)管理公司、人保資產(chǎn)、招商基金等26家機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)了此次非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股股份，首五年股息率為6%。這也意味著，國(guó)內(nèi)上市銀行首單優(yōu)先股發(fā)行落地。

按照平安銀行的測(cè)算，400億元規(guī)模的優(yōu)先股，或可提升農(nóng)行一級(jí)資本充足率0.4個(gè)百分點(diǎn)左右。

11月18日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從多個(gè)渠道獨(dú)家獲悉，中國(guó)銀行優(yōu)先股當(dāng)日已經(jīng)啟動(dòng)了發(fā)行工作，股息率為6%。

同時(shí)，興業(yè)銀行近日也在北京舉行了優(yōu)先股路演，詢(xún)價(jià)區(qū)間在6.1%-6.3%左右。

不過(guò)，上述說(shuō)法仍有待相關(guān)銀行最終公告確定。

中行啟動(dòng)優(yōu)先股發(fā)行

今年9月，中國(guó)銀行已在境外成功發(fā)行優(yōu)先股融資400億，拔得國(guó)內(nèi)銀行業(yè)頭籌。中行境外優(yōu)先股獲得穆迪“Ba2”級(jí)評(píng)級(jí)、標(biāo)準(zhǔn)普爾“BB-”級(jí)評(píng)級(jí)，股息率為6.75%。

11月18日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道從一位參與認(rèn)購(gòu)的公募基金相關(guān)負(fù)責(zé)人處獲悉，中國(guó)銀行已經(jīng)于當(dāng)日非公開(kāi)啟動(dòng)了優(yōu)先股發(fā)行，融資規(guī)模320億元，股息率詢(xún)價(jià)區(qū)間為6%-6.3%左右。因?yàn)槌~認(rèn)購(gòu)，最終股息率定為6%。

同時(shí)，某銀行理財(cái)部門(mén)人士介紹，參與了中行優(yōu)先股發(fā)行，借助了一家機(jī)構(gòu)的“通道”，股息率為6%。

實(shí)際上，農(nóng)行優(yōu)先股的前五年股息率僅為6%，相對(duì)目前銀行理財(cái)平均5%以上的資金成本，收益率并不算高。而且，優(yōu)先股的流動(dòng)性相對(duì)較差。

某股份行資管部投資經(jīng)理表示，銀行優(yōu)先股的股息率是基本可以保證，畢竟這部分股息占銀行可分配利潤(rùn)的比例很小，信用風(fēng)險(xiǎn)基本沒(méi)有。同時(shí)，目前債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)等投資領(lǐng)域整體收益率在下降，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不是特別好導(dǎo)致高收益資產(chǎn)也不多，而銀行理財(cái)需要尋找高收益替代資產(chǎn)，優(yōu)先股是一個(gè)選擇。

不過(guò)，上述說(shuō)法仍有待農(nóng)行最終公告。

為何境內(nèi)外股息率會(huì)相差較大？

某大型券商銀行業(yè)分析師介紹，主要是境內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境、評(píng)級(jí)等差別所致，海外銀行優(yōu)先股融資股息率6.75%并不算高，國(guó)外融資成本低主要是針對(duì)發(fā)行債券而言。

目前，農(nóng)行、中行國(guó)內(nèi)優(yōu)先股的股息率相同為6%。據(jù)本報(bào)記者了解，大公國(guó)際對(duì)中國(guó)銀行出具2014年度非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股信用評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，該行的主體信用等級(jí)為AAA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定，本次優(yōu)先股的信用等級(jí)為AA+。而中誠(chéng)信對(duì)農(nóng)行發(fā)行的優(yōu)先股信用評(píng)級(jí)分別為AAA、AA+。

興業(yè)優(yōu)先股啟動(dòng)路演

繼國(guó)有大型銀行之后，股份行優(yōu)先股也將落地。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道從權(quán)威人士獨(dú)家獲悉，近期興業(yè)銀行在北京進(jìn)行了優(yōu)先股路演，爭(zhēng)取11月底完成發(fā)行，預(yù)計(jì)最晚12月初完成。此次發(fā)行規(guī)模為130億元，不到總規(guī)模300億元的50%。

按照興業(yè)銀行今年9月2日的公告，將非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò) 3 億股的優(yōu)先股，募集金額不超過(guò) 300 億元人民幣，并按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入公司其他一級(jí)資本。發(fā)行方式由此前的一次發(fā)行調(diào)整為“本次發(fā)行的優(yōu)先股將采取非公開(kāi)發(fā)行的方式，經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后按照相關(guān)程序分次發(fā)行”。

不過(guò)按照批復(fù)，該行2014年發(fā)行量不超過(guò)1 .3億元，募集金額不超過(guò)130億元。 按照《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》第四十條規(guī)定，上市公司發(fā)行優(yōu)先股，可以申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分次發(fā)行，首次發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量的百分之五十。

目前來(lái)看，興業(yè)優(yōu)先股認(rèn)購(gòu)活躍，銀行理財(cái)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)比較積極，詢(xún)價(jià)區(qū)間在6.1%-6.3%左右。

“畢竟股份行的基礎(chǔ)相對(duì)于國(guó)有大型銀行還有一定距離，所以股息率價(jià)格可能會(huì)略高于農(nóng)行的6%。”上述權(quán)威人士指出。

同時(shí)，一家參與認(rèn)購(gòu)的大型銀行理財(cái)部門(mén)負(fù)責(zé)人也告訴本報(bào)記者，11月18日上午，興業(yè)銀行到該行進(jìn)行了路演，詢(xún)價(jià)區(qū)間在6.1%-6.3%左右，他們準(zhǔn)備參與投資。（編輯 王芳艷）