2011年04月04日 00:18
來源：投資者報

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《投資者報》記者 李真

尚未上市的城商行、農(nóng)商行均在躍躍欲試IPO，渤海銀行也不例外，但卻不敢大張旗鼓。

成立于2005年底的渤海銀行，上市的愿望很迫切，但上市的底氣尚不足，在成立后的幾年間，人事變動、監(jiān)管處罰等重大性影響事件使銀行疲于應(yīng)對。

渤海銀行的資本充足率一再逼近監(jiān)管紅線，由于近年來資產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)張，凈資本快速消耗。

最好的解決辦法就是上市，實(shí)現(xiàn)資本可持續(xù)補(bǔ)充機(jī)制。

但該行當(dāng)下有一個棘手的問題尚未解決，其在上市之初引入的信托計(jì)劃必須得到妥善處置，否則上市只是一個夢。

“紅線”倒逼 融資饑渴

渤海銀行是1996年以來國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的第一家全國性股份制商業(yè)銀行，總部在天津，但是從獲批到成立，耗時不短，費(fèi)盡周折，該行直到2005年12月30日才正式成立，2006年2月起正式對外營業(yè)。

但是剛成立，就有人斷言渤海銀行注定要經(jīng)歷一番風(fēng)雨，因?yàn)樵诓澈ｃy行亮相之前，就有許多關(guān)于該行股權(quán)和人事問題的傳言。

從后來發(fā)生的事情看，渤海銀行的人事問題的確經(jīng)歷了波折。

首批高層團(tuán)隊(duì)在任職剛滿3年之際，即2009年初，幾乎整體大換血，上至董事長、行長，下至部門總經(jīng)理都有所涉及，其中有部分人離職原因不明。

經(jīng)歷了這場人事變動，渤海銀行也付出一定代價，在新高管團(tuán)隊(duì)履新的第一年，資本充足率明顯下滑，直逼10%的監(jiān)管紅線。據(jù)渤海銀行年報數(shù)據(jù)顯示，2008年該行資本充足率13.24%，到了2009年末，該指標(biāo)下滑至10.21%，勉強(qiáng)達(dá)標(biāo)。

經(jīng)營方面，去年渤海銀行因房貸違規(guī)，成為遭監(jiān)管的反面典型。由于房地產(chǎn)調(diào)控，去年監(jiān)管層陸續(xù)出臺對于房貸業(yè)務(wù)的相關(guān)措施，包括對個人房貸的嚴(yán)格規(guī)定，要求首付比例不低于4成，利率按基準(zhǔn)利率的1.1倍計(jì)算。

北京銀監(jiān)局在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，渤海銀行存在違規(guī)，首付比例低于4成，利率亦打折扣。基于此，渤海銀行北京分行房貸業(yè)務(wù)在去年3月被全面叫停。

據(jù)消息人士透露，渤海銀行董事長劉寶鳳在銀行監(jiān)管部門具有良好的人脈資源?？刹橘Y料也印證了這一點(diǎn)，劉寶鳳曾任天津銀監(jiān)局副局長和北京銀監(jiān)局局長，而此次遭受監(jiān)管的恰恰正是渤海銀行北京分行。

無論如何，渤海銀行充足率吃緊是不爭的事實(shí)。2009年渤海銀行曾進(jìn)行過一次配股以補(bǔ)充資本，去年10月底，該行又通過銀行間債券市場發(fā)行10億元次級債。近期該行剛披露的年報顯示，2010年底，資本充足率僅為10.79%。

顯而易見，渤海銀行迫切需要打開可持續(xù)的資本補(bǔ)充渠道，上市成為現(xiàn)實(shí)選擇。

然而，其在成立之初的一項(xiàng)曾引以為豪的銀行業(yè)首創(chuàng)卻成為日后上市的攔路虎，它就是“渤海銀行股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”。

信托股東利益受損

渤海銀行是個敢于吃螃蟹的機(jī)構(gòu)，成立短短幾年，開創(chuàng)了銀行業(yè)中的數(shù)個第一。

第一家在發(fā)起設(shè)立階段就引入境外戰(zhàn)略投資者的中資行，第一家將總部設(shè)在天津的中資行，第一家通過信托發(fā)行股權(quán)投資信托計(jì)劃的中資行。

目前上市的最大障礙就是眾多第一中的一個——信托計(jì)劃，于是被迫成為第一個因信托阻礙上市的銀行。

該計(jì)劃是渤海銀行成立之時，由天津信托發(fā)起設(shè)立“渤海銀行股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”，募集資金5億元入股，持股比例為該行總股本的10%，投資期限20年，該計(jì)劃共發(fā)行200份，因存在一人認(rèn)購數(shù)份信托計(jì)劃的情況，因此不到200位自然人通過此信托計(jì)劃得以間接持股渤海銀行。

據(jù)熟悉渤海銀行創(chuàng)建過程的金融界人士回憶，渤海銀行最初的想法就是股權(quán)多元化，充分吸收民間資金參與，但由于受限于個人不能直接投資銀行股權(quán)，因而轉(zhuǎn)為采用信托計(jì)劃持股。

但按照證監(jiān)會審批IPO的慣例，上市前股東中如果有信托公司，將必須清理掉。

從2008年底起，就有要清理信托計(jì)劃的傳言，從2008年底到2009年上半年，天津信托接連發(fā)布了3個關(guān)于信托計(jì)劃正常運(yùn)行的澄清公告。直到2009年7月29日，渤海銀行向所有股東進(jìn)行首輪配股融資，這些信托股東和其他股東一樣，順利參與其中，此前的傳言不攻自破。

時隔一年，風(fēng)波再起。

2010年8月，為確保資本充足率指標(biāo)，渤海銀行股東大會通過新一輪增資擴(kuò)股方案。根據(jù)該方案，將以該行2011年一季度總股本85億股為基數(shù)，向包括天津信托(為渤海銀行信托計(jì)劃發(fā)行方)在內(nèi)的七方股東再次按照10股配7股的比例增資擴(kuò)股，每股價格1元，募資59.5億元。

但這次等來的結(jié)果卻是信托股東不在監(jiān)管層批復(fù)之列，在銀監(jiān)會《關(guān)于渤海銀行增加注冊資本方案的批復(fù)》[銀監(jiān)復(fù)(2011)10號]中，只提及同意6家股東參與配股，對信托股東只字未提。不僅如此，今年3月14日，渤海銀行和天津信托還提出轉(zhuǎn)讓方案，建議受益人可選擇同意將股權(quán)以最低每股5元的價格對外拍賣，或繼續(xù)由信托代持股權(quán)，但不能再參與配股。

這讓信托股東難以接受。

信托股東維權(quán)

渤海銀行董事長劉寶鳳去年在接受媒體采訪時曾表示，已將上市列為第二個五年計(jì)劃的重要目標(biāo)，也就是說，銀行將力求5年內(nèi)上市。

消息一出，該行的信托股東振奮不已，在論壇上紛紛表示支持渤海銀行上市工作，當(dāng)然前提是股東權(quán)益不能受損。

“銀行上市是該信托的初衷，支撐我們長期持股、積極配股就是期盼銀行上市?！币晃恍磐泄蓶|表示。

對于現(xiàn)在突然變成“絆腳石”的境遇，他們難以接受，對于銀監(jiān)會的批復(fù)，他們質(zhì)疑銀行，認(rèn)為銀行壓根就沒有向銀監(jiān)會提出向信托股東的配股方案，而是僅僅列出了其余6家股東。因此他們提出要求協(xié)商，渤海銀行方面也作出回應(yīng)，并于3月30日下午2點(diǎn)，在位于天津河西區(qū)馬場道的渤海銀行總行會議室舉行第一次溝通會。

據(jù)一位不愿透露姓名的信托股東講述，該會議持續(xù)了兩個多小時，最終渤海銀行解釋清楚了信托股東的質(zhì)疑，即渤海銀行在向銀監(jiān)會申報時并沒有遺漏信托股東。

“我們計(jì)劃向銀監(jiān)會申訴，同時也會向銀行提出要求，卸掉信托股東身份，轉(zhuǎn)為自然人股東身份，以利于銀行上市前股東規(guī)范要求。而且根據(jù)目前的狀況，大概只有207名左右的股東，要控制在200人以內(nèi)我覺得是可以辦到的?！痹摴蓶|表示。