P2P網(wǎng)貸投資相對于大多數(shù)人來說是新生事物，如何客觀看待而不被誤導(dǎo)很重要，希望更多人能夠客觀了解網(wǎng)貸，消除對網(wǎng)貸的偏見并體驗(yàn)網(wǎng)貸投資。

網(wǎng)貸平臺為借貸雙方提供了方便、快捷、靈活、在線的投融資服務(wù)，并以門檻低、收益高吸引了大量用戶。作為希望嘗試和體驗(yàn)網(wǎng)貸投資理財(cái)?shù)挠脩?，我們在篩選網(wǎng)貸平臺時(shí)該關(guān)注哪些方面，又該跳出哪些誤區(qū)呢，我們在下面列舉出一些并進(jìn)行說明。

誤區(qū)一、網(wǎng)貸平臺沒有傳統(tǒng)理財(cái)方式安全

由于部分無良線上P2P平臺的“跑路”，加上很多用戶對網(wǎng)貸認(rèn)識不足，導(dǎo)致整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)常被媒體妖魔化，也給了很多線下理財(cái)人員抹黑網(wǎng)貸平臺的一個(gè)機(jī)會，當(dāng)客戶遇到從事銀行理財(cái)、信托、基金、私募、貴金屬等業(yè)務(wù)的理財(cái)銷售人員之后，如果客戶提到關(guān)注和投資了網(wǎng)貸，他們馬上會告訴你網(wǎng)貸平臺是如何不安全和多么容易跑路，甚至已經(jīng)準(zhǔn)備好了P2P跑路名單給客戶看，以便說明網(wǎng)貸是多么不靠譜。最滑稽的是做線下P2P的也跟著擠兌線上網(wǎng)貸平臺、誤導(dǎo)客戶。

那么我們來看看傳統(tǒng)理財(cái)中又有什么樣的傲嬌成績呢？從2013年中誠信托30億兌付危機(jī)、吉林信托松花江77號兌付危機(jī)，到2014年的中歐溫頓基金、隆尊資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司的跑路，諾亞財(cái)富銷售的“萬家共贏專項(xiàng)計(jì)劃”也出現(xiàn)了數(shù)億資金被挪用的情況，以及很多私募基金和部分銀行理財(cái)?shù)倪`約，充分說明了傳統(tǒng)線下理財(cái)照樣存在著嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)隱患。甚至跟網(wǎng)貸相比，傳統(tǒng)理財(cái)中存在著信息不透明、項(xiàng)目/產(chǎn)品運(yùn)營進(jìn)度無法及時(shí)跟蹤、逾期、兌付情況無法及時(shí)了解等諸多問題。

所以，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不取決于線上還是線下，而在與我們選擇了什么樣的機(jī)構(gòu)和何種產(chǎn)品。作為理財(cái)行業(yè)從業(yè)人員更應(yīng)該有良好的職業(yè)道德，對各種理財(cái)形式既不去夸大風(fēng)險(xiǎn)，也不去掩蓋風(fēng)險(xiǎn)，不抹黑競爭對手，客觀介紹并把選擇權(quán)交給用戶，這樣才會贏得客戶信任和喝彩。

誤區(qū)二、有抵押的平臺就是安全的

很多投資者認(rèn)為只要項(xiàng)目有抵押就是安全的，其實(shí)不然，這有幾方面的問題：

1.抵押率：我們從一個(gè)小故事說起，最近湖南信托的一個(gè)項(xiàng)目中，其盡調(diào)報(bào)告顯示抵押物估值為14億，但后來受到投資者質(zhì)疑后，其發(fā)布公告將抵押物估值變更為5億，從這里我們可以看到抵押的評估是存在貓膩和嚴(yán)重問題的。抵押物種類繁多，價(jià)格波動(dòng)頻繁，很多P2P平臺自身無法對抵押物精準(zhǔn)估值，而合作的第三方評估機(jī)構(gòu)又良莠不齊，無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)抵押物瑕疵，導(dǎo)致最后抵押物估值存在嚴(yán)重出入，一旦借款方違約，抵押物變現(xiàn)能力有限的時(shí)候，投資人就會遭遇嚴(yán)重?fù)p失。

2.抵押物的處置問題：首先抵押物的處置變現(xiàn)往往要經(jīng)過漫長的周期，這期間涉及到很多法律及其他手續(xù)及流程；其次，部分抵押物處置難度大，比如非住宅類的抵押物，像辦公樓、廠房、商場等大宗抵押物、貴金屬等，還有如果抵押物是借款方唯一住宅且家有老人、借款方遭遇離婚及家庭變故等都會加大抵押物處置的復(fù)雜度；再就是抵押物嚴(yán)重貶值或者無法變現(xiàn)。

3.重復(fù)抵押：最近網(wǎng)貸平臺紅嶺創(chuàng)投曝出了1億元的壞賬，其背后的借款企業(yè)將貨物重復(fù)抵押給了紅嶺創(chuàng)投和多家銀行，目前借款企業(yè)跑路，而抵押物的處置將是一個(gè)漫長不可控的過程。甚至還有網(wǎng)貸平臺上出現(xiàn)過多個(gè)項(xiàng)目均是同一抵押物的情況，比如之前倒閉的深圳錢海創(chuàng)投。

因此，投資人在選擇網(wǎng)貸平臺的時(shí)候，不能把抵押物當(dāng)做是風(fēng)控的全部。

誤區(qū)三、有擔(dān)保的平臺就是安全的

首先如果投資者遇到哪個(gè)平臺號稱自己直接提供本息擔(dān)保/保障、本金保障等，那么一定需要謹(jǐn)慎對待，最好遠(yuǎn)離之，因?yàn)檫@是有違央行和銀監(jiān)會要求的，平臺自身不能提供擔(dān)保。一家無視政府規(guī)定的平臺，要無視和拋棄用戶那也是分分鐘的事情。

目前唯一可行和較好的辦法就是網(wǎng)貸平臺引入第三方融資性擔(dān)保公司，一定要認(rèn)清擔(dān)保公司有融資性擔(dān)保和非融資性擔(dān)保之分，非融資性的擔(dān)保公司為P2P提供擔(dān)保是違規(guī)的且一定有風(fēng)險(xiǎn)。對于這個(gè)可以了解2013年銀監(jiān)會、發(fā)展改革委等八部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于清理規(guī)范非融資性擔(dān)保公司的通知》。

接下來說說融資性擔(dān)保公司，融資性擔(dān)保公司也有民營和國有之分。大多數(shù)民營擔(dān)保公司實(shí)力弱，風(fēng)控能力差，且很多民營擔(dān)保公司從注冊完成之后就抽走了注冊資本金，再加上過度擔(dān)保，一旦出了風(fēng)險(xiǎn)連注冊資本金都沒有，根本起不了擔(dān)保的作用，所以就剩下跑路了，比如前陣子因?yàn)樗拇▍R通信用融資擔(dān)保有限公司跑路而受牽連和影響的平臺有愛投資、銀客網(wǎng)等，包括最近洛陽大量的民間融資性擔(dān)保公司陷入危機(jī)都可以看到這里面的高風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于民營擔(dān)保公司還有一個(gè)嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，就是關(guān)聯(lián)擔(dān)保模式，比如擔(dān)保公司和P2P平臺的實(shí)際控制人為同一人，那么擔(dān)保公司和P2P平臺幾乎是一家的，一旦擔(dān)保公司出現(xiàn)危機(jī)或者跑路，擔(dān)保函就徹底淪為廢紙一張，所以投資人在投資之前，務(wù)必對P2P公司和擔(dān)保公司是否為關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行了解，避免遇到自融自保的情況。還有一種即坑平臺又坑投資人的現(xiàn)象，就是民營擔(dān)保公司和借款方聯(lián)合騙貸，最近愛融網(wǎng)及愛錢幫兩大平臺就遭遇天津一家擔(dān)保公司為空殼企業(yè)提供項(xiàng)目擔(dān)保，到約定時(shí)間無法按照擔(dān)保函提供代償服務(wù)。為了防止民營擔(dān)保公司耍流氓而踩雷，投資人最好避而遠(yuǎn)之為好。

接下來我們說一下目前最安全可靠的擔(dān)保方式，就是引入大型國有融資性擔(dān)保公司對項(xiàng)目提供全額本息擔(dān)保，擔(dān)保類型應(yīng)為連帶責(zé)任保證，這里我們特別強(qiáng)調(diào)了大型，而不是小型，是因?yàn)椴⒎撬械膰腥谫Y性擔(dān)保公司有足夠的實(shí)力對抗風(fēng)險(xiǎn)，比如即將破產(chǎn)的天津海泰擔(dān)保是一家小型國有融資性擔(dān)保公司，其只有5億注冊資金但擔(dān)保余額已達(dá)75.92億元，擔(dān)保倍數(shù)高達(dá)13倍。只有實(shí)力雄厚的大型擔(dān)保公司，才有能力應(yīng)對各種風(fēng)險(xiǎn)，也能充分保障投資人利益。作為投資人我們?nèi)绾闻袛嘁患覈袚?dān)保公司是否為大型呢？小編認(rèn)為需要滿足如下幾個(gè)條件：

1.注冊資本金和凈資產(chǎn)均在20億人民幣以上，這代表著擔(dān)保公司的實(shí)力和兌付能力。2.資金規(guī)模全國排名進(jìn)入前十，信用評級為AA+。因?yàn)檫@體現(xiàn)著擔(dān)保公司的運(yùn)營能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。3.區(qū)域內(nèi)國資擔(dān)保公司中排行前三，為當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)，政府高度重視和大力支持，肩負(fù)為本地企業(yè)融資的重任。4.累計(jì)擔(dān)保額度超過100億，累計(jì)為1000家中小企業(yè)提供過擔(dān)保，歷史代償率小于1%，從歷史業(yè)績也能看出擔(dān)保公司是否具有穩(wěn)健的風(fēng)控能力。5.嚴(yán)格的風(fēng)控機(jī)制，目前擔(dān)保倍數(shù)小于5。目前僅有少數(shù)大型國有擔(dān)保公司跟網(wǎng)貸平臺開展合作，比如河北融投、中投保等。另外您要看清楚的就是，是否擔(dān)保全額本息，并承擔(dān)連帶責(zé)任了。如果這些都具備，基本上最大的風(fēng)險(xiǎn)也就是玩兩天還錢而已。

誤區(qū)四、互聯(lián)網(wǎng)大佬做的平臺靠譜

傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)大佬們不甘寂寞，為了找到新的增長點(diǎn)，紛紛布局互聯(lián)網(wǎng)金融，但他們做的情況如何呢？新浪、搜狐的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺接連遭遇了跑路、破產(chǎn)事件。2014年新浪微財(cái)富和中匯在線合作推出兩款產(chǎn)品“匯盈寶”和“PP貓外貿(mào)貸”后，中匯在線跑路，導(dǎo)致投資者集體找新浪微財(cái)富“討債”維權(quán)。搜狐“搜易貸”也剛剛中雷，遭遇佳兆業(yè)“違約門”，逼的自己發(fā)出兜底聲明。這兩期事件的硬傷都在風(fēng)控上，而這些互聯(lián)網(wǎng)大佬憑著自己體量大，什么瓷器活都敢攬，最后引火燒身了。作為P2P投資者，不能盲目盯著各種有爹的平臺，要看平臺團(tuán)隊(duì)有沒有豐富的金融經(jīng)驗(yàn)，要看平臺項(xiàng)目是否優(yōu)質(zhì)，還要看平臺風(fēng)控措施是否到位是否足夠強(qiáng)。

誤區(qū)五、國資背景平臺風(fēng)險(xiǎn)小

無論是國資還是民資，作為P2P網(wǎng)貸平臺有著濃厚的互聯(lián)網(wǎng)色彩，最終大家要比拼技術(shù)能力、運(yùn)營能力、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和改進(jìn)能力、用戶體驗(yàn)、執(zhí)行力等，比拼平臺的風(fēng)控能力等，這些層面國資并不能帶來優(yōu)勢。很多人覺得國資進(jìn)入平臺可能有國資背書，其實(shí)不然，按照監(jiān)管要求平臺自身不能提供擔(dān)保，國資帶來的安全何在，如果國資可以兜底和剛性兌付，那不是打了監(jiān)管層的嘴巴。而且在互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，有國資背景的企業(yè)最終都會是三流、四流玩家，無一例外。預(yù)計(jì)在未來幾年之內(nèi)我們可以看到一些國資平臺的關(guān)閉。

誤區(qū)六、平臺成交量越大越好

很多平臺喜歡強(qiáng)調(diào)自己的交易量如何如何大，深究下去里面水分很大。比如有一些慣用的伎倆是頻發(fā)虛假標(biāo)比如“秒標(biāo)”、“天標(biāo)”來增加交易頻率提升成交量，還有一些進(jìn)行期限拆標(biāo)，比如平臺發(fā)了1000萬為期一年的借款項(xiàng)目，本來這一年的交易量只能增加1000萬，但平臺把它拆為12期的月標(biāo)，這樣循環(huán)12次之后交易量就相當(dāng)于增加了1.2億，也有不少平臺把債權(quán)轉(zhuǎn)讓額度計(jì)算在平臺成交量中，這些都是為了造成虛假繁榮的現(xiàn)象。投資用戶更應(yīng)該關(guān)注P2P網(wǎng)貸平臺的借款余額、是否能按時(shí)還款付息等，而不應(yīng)該被交易量所迷惑。

誤區(qū)七、引入FICO評級的平臺就是安全的

FICO評分系統(tǒng)是美國用于個(gè)人消費(fèi)信貸評分的一套統(tǒng)計(jì)和計(jì)算模型，國內(nèi)部分P2P平臺引入了FICO評級并大肆渲染和鼓吹。首先，引入FICO重在嘩眾取寵，目前采用FICO的一些平臺仍然引入了第三方機(jī)構(gòu)為借款項(xiàng)目提供擔(dān)保，說明這些平臺也無法完全信任和認(rèn)可FICO評分模型。美國信用體系較為完善，信用數(shù)據(jù)樣本豐富且更新及時(shí)，而國內(nèi)在這些方面均有差距，F(xiàn)ICO模型中的許多參數(shù)缺失，數(shù)據(jù)真實(shí)性也難以得到保障，在這種情況下，很可能模型跑出的結(jié)果還不如拍拍貸拿星座、血型、粉絲數(shù)等分析的精準(zhǔn)。FICO的定位是針對個(gè)人用戶的信用評分，但對于純粹的企業(yè)借貸、以企業(yè)成員名義申請的企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營貸，F(xiàn)ICO也毫無施展空間。某些平臺的債權(quán)來自小貸公司，卻打著FICO的旗號騙取投資人的信任。因此目前國內(nèi)網(wǎng)貸平臺號稱使用FICO評分重在忽悠，甚至是自欺欺人，對于這樣的平臺投資者更應(yīng)該謹(jǐn)慎對待，免得做了小白和冤大頭。

講上面的幾點(diǎn)誤區(qū)是拋磚引玉，希望大家對P2P網(wǎng)貸能看的更清晰明白，通過多個(gè)維度去判斷一家P2P平臺是否可信、可投資。P2P網(wǎng)貸將會成為主流的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)形式，我們每個(gè)人不應(yīng)該僅僅是個(gè)看客，參與其中，也許我們收獲更多。

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