毫不客氣的說，目前的P2P行業(yè)起源于小微，而未來，則會死于小微。

在很多人眼里，小微是片藍(lán)海，就我看來，這里面是有色差的。應(yīng)該說，小微貸款從來就不是藍(lán)海，特別是到了2015年。對于小微企業(yè)而言，融資貴、融資難的確是一個(gè)問題，但這個(gè)現(xiàn)狀并不是現(xiàn)在才發(fā)生的，一直以來，這個(gè)問題都存在，遲遲得不到解決，從本質(zhì)上來說，是能夠解決問題的人究竟從總無法獲利。

為什么不能賺錢？僅從一點(diǎn)就可以說明，給一家小微企業(yè)貸款10萬元，金融機(jī)構(gòu)需要耗費(fèi)的人力成本、程序成本，和貸款2000萬是一樣的。這也是為何小微貸款的需求一直有，但這個(gè)需求卻一直無法滿足的市場落差產(chǎn)生的根本性原因。

可以說，迄今為止，在小微市場深耕的企業(yè)，還沒有一個(gè)成功的案例，就算大家認(rèn)為成功的尤努斯的“格萊珉”銀行。格萊珉的成功在于，它開創(chuàng)了一種新的模式，也就是P2P的雛形，它帶有很強(qiáng)烈公益性質(zhì)，而從本質(zhì)上來看，格萊珉銀行并沒有獲得盈利。從商業(yè)上看，這種模式不具備可復(fù)制性。

賺不到的錢的活兒，即便是藍(lán)海，也不會有人愿意去做。而P2P平臺為什么把小微市場看作藍(lán)海？紛紛從這個(gè)角度切入到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域呢？

首先因?yàn)樾∥⑾鄬ζ渌腥朦c(diǎn)，幾乎沒有難度。當(dāng)一家P2P平臺尚小的時(shí)候，是沒有議價(jià)能力的。而小微業(yè)務(wù)作為一個(gè)起始點(diǎn)，難度不大，更易于平臺操作。等一家平臺到達(dá)一定的業(yè)務(wù)規(guī)模，特別是募資能力、品牌、融資價(jià)格上面會有一些掌控力或者話語權(quán)以后，則會更加關(guān)注商業(yè)模式和贏利點(diǎn)。

如果還是做小微的話，跑路死掉的平臺會更多。網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)顯示，2014年，全國跑路的P2P平臺達(dá)287家，比2013年增長了282.67%。我相信，如果2015年各家平臺還是緊盯著小微這一塊，未來這個(gè)數(shù)據(jù)會更為龐大。現(xiàn)在數(shù)字線上是1700家，按照這個(gè)正常的企業(yè)發(fā)展規(guī)律，跟今天P2P市場真正的容量來看，未來三年后健康的能夠活著的P2P應(yīng)該是300家左右。這兩個(gè)一減就是1400家。這1400家一定要通過某種方式退出這種方式，這種方式可能是并購，也可能是經(jīng)營倒閉，也有可能是跑路，都會有。在未來一到兩年內(nèi)洗牌力度還是很大的。

這就要求在同質(zhì)化嚴(yán)重的P2P市場，各家平臺需要找到更具市場前景的領(lǐng)域，所有的平臺都面臨轉(zhuǎn)型問題。

往哪里轉(zhuǎn)？

現(xiàn)在說的比較多的是資產(chǎn)證券化，而我比較堅(jiān)持的一個(gè)觀點(diǎn)則是供應(yīng)鏈金融。明年P(guān)2P新增業(yè)務(wù)規(guī)模預(yù)計(jì)40%左右會落到供應(yīng)鏈端。

中國整體金融市場上面，除了傳統(tǒng)的小微業(yè)務(wù)之外，另外一塊就是在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域中，做的不太好的一塊就是供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈相對來說，劃分的特別細(xì)，不僅會有行業(yè)上的門檻、有地域上的門檻，還會有不同的護(hù)城河，導(dǎo)致供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)進(jìn)入不會那么容易。如果大家愿意去做，都能夠在初始的時(shí)候切出一個(gè)空間，比較容易切到。

另外一方面，是相對來講，供應(yīng)鏈金融的市場規(guī)模很大。

僅僅看A股市場，這方面需求還是非常大的。整個(gè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，P2P規(guī)模和管理水平能夠觸及到規(guī)模是2萬左右，會有2萬左右的盤子放著，這個(gè)市場空間足夠大，完全大家夠在這個(gè)領(lǐng)域中間繼續(xù)跑馬圈地。

如果我們按照大家比較認(rèn)可的估計(jì)，今年市場規(guī)模大概2500億，明年差不多到5000億，會有2500億新增，其中40%會出現(xiàn)在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)當(dāng)中去。

更加長遠(yuǎn)的看，P2P終極目標(biāo)，不外乎兩條途徑：要么最終變成一個(gè)銀行形態(tài)的，要么變成一個(gè)投行形態(tài)的。而最基本的出發(fā)點(diǎn)則是朝著更加專業(yè)金融機(jī)構(gòu)化的方式轉(zhuǎn)變。

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