互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)詞這幾年非常的火熱，火熱到什么程度呢，我在此舉個(gè)例子但凡只要一家有些知名度的機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)金融為主題的舉辦的活動幾乎觀眾無一缺席。筆者參加不少這類活動，每次都能體會到大家對互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情高漲，踴躍關(guān)注的程度?？墒聦?shí)是像大家認(rèn)為的這樣，一場互聯(lián)網(wǎng)與金融之間的碰撞即將到來了嗎？我認(rèn)為一切都沒那么簡單，在此筆者斗膽從傳統(tǒng)金融的角度去分析當(dāng)前的現(xiàn)狀。

目前媒體普遍對互聯(lián)網(wǎng)金融以及企業(yè)的報(bào)道幾乎到了一邊倒的程度，創(chuàng)新、改革、普惠等新名詞光環(huán)套用在這些企業(yè)頭上。與之相對應(yīng)的，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)被動地安置到了其對立面，甚至是國內(nèi)的某些主流媒體一談到中小企業(yè)融資難時(shí)，幾乎不假思索地將過去長期系統(tǒng)、復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)、社會問題全部歸咎到主流金融機(jī)構(gòu)的機(jī)制體制當(dāng)中。也難怪，一句弱勢群體的吐槽也能引起媒體這樣的關(guān)注，似乎我們把互聯(lián)網(wǎng)金融看得也太過神秘和高大上來點(diǎn)吧。

既然是這樣，那就讓我以最具代表性的網(wǎng)貸行業(yè)為例來剖析下對當(dāng)前現(xiàn)狀。

當(dāng)前P2P的現(xiàn)狀從傳統(tǒng)金融的專業(yè)角度來看，問題是比較多的。

第一、借款利率過高，據(jù)悉即使是陸金所這樣的低預(yù)期收益平臺，融資者實(shí)際獲取的利率依然達(dá)到18%-24%。在普惠金融的概念下，網(wǎng)貸行業(yè)確實(shí)解決了中小微企業(yè)的融資難問題，融資速度效率也比較快。這確實(shí)是一個(gè)優(yōu)點(diǎn)，但不是一個(gè)最終的目標(biāo)，融資貴一直是駕馭在中心企業(yè)發(fā)展道路上的一個(gè)緊箍咒，高起不降的借款利率和手續(xù)費(fèi)是不法支撐起整個(gè)行業(yè)的良性循環(huán)的。

一直以來，我們都在倡導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融是以客戶為中心，甚至某些專家將以客戶為中心標(biāo)榜為互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的一個(gè)重要區(qū)別。毫無疑問，以客戶為中心，滿足不同個(gè)性化需求確實(shí)是外來任何行業(yè)比較關(guān)注的核心要義，當(dāng)現(xiàn)在的網(wǎng)貸行業(yè)的現(xiàn)狀是怎么樣的呢，一邊是不斷宣傳給投資人的豐厚收益，一場又一場豐富的投資人見面會，甚至不乏平臺創(chuàng)始人、高管親自到場助陣，會議主題萬變不離一件事，自己平臺收益如何豐厚、資產(chǎn)如何安全、催收效率如何高效、未來風(fēng)投融資的意愿等等，而一邊卻是平臺借款人借款成本過高，融資產(chǎn)品不夠豐富，催收方式又過于粗暴，根本沒有以借款人（客戶）為服務(wù)中心?？蛻舴?wù)的基本還是以獲取借款人信任為目的，如果長期依靠高收益來吸引關(guān)注是不正常的現(xiàn)象，客戶粘性不會很高，甚至部分平臺只能以國外平臺為藍(lán)本為自己標(biāo)榜貼金。而這樣的結(jié)果就是優(yōu)質(zhì)合適的項(xiàng)目越來越少，最終還是無法獲取投資人信任。

第二、借款逾期率過高，筆者這幾年親身體會了好幾家平臺的實(shí)際運(yùn)營情況，和過去線下的民間借款情況一樣，網(wǎng)貸行業(yè)的逾期情況相當(dāng)突出。我就以目前國內(nèi)一家一線大型網(wǎng)貸平臺為例。據(jù)知情人士透露，該平臺每天登入范圍量大概1萬人左右，注冊用戶提交借款申請占到60%-70%，最終通過線上線下審核通過率為10%，但最終拿到平臺可以成交的為3%，就是通過這批看似層層選拔的項(xiàng)目，最終逾期比率在10%(目前的最新數(shù)字是7%-8%之間)。有趣的是行業(yè)內(nèi)有個(gè)詞叫踩雷過去專門指投資人投資的平臺跑步的風(fēng)險(xiǎn)，而當(dāng)平臺自己在遇到這種逾期情況下，也把自己稱作踩雷(由于涉及到相關(guān)敏感信息，在此筆者不便透露具體公司名稱，請讀者無需對號入座)。

目前即使一些專注中小企業(yè)金融的小銀行，不良貸款利率達(dá)到1.03%就已經(jīng)是相當(dāng)高的水平了，更不要說10%左右這一驚人的數(shù)字。問題到這里還沒有結(jié)束，你看到這里或許會問，這10%的逾期項(xiàng)目是怎么處理的呢？，根據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前國內(nèi)部分一線大型平臺由于進(jìn)入行業(yè)較早，借款項(xiàng)目數(shù)量累計(jì)比較大，交易規(guī)模從數(shù)量上已經(jīng)比較高了，很多早期開業(yè)時(shí)候辦理的借款項(xiàng)目已經(jīng)經(jīng)歷了一輪周期，很多項(xiàng)目在1年左右出現(xiàn)了逾期，大部分平臺通過短期做大交易規(guī)模，用新的投資人資金來彌補(bǔ)過去的踩雷的損失。如果未來平臺通過長期的催收可以收回的部分，適度化解了風(fēng)險(xiǎn)，剩余不法收回的借款，最終計(jì)算入不良率中。

所以，作為傳統(tǒng)金融來看,根本不用任何擔(dān)心網(wǎng)貸方式會取代傳統(tǒng)融資模式，至少在現(xiàn)階段不斷有大型平臺被曝出現(xiàn)大額逾期事件的大背景下，網(wǎng)貸行業(yè)項(xiàng)目資源來源多數(shù)屬于金融產(chǎn)業(yè)鏈的底端,和過去小額貸款公司一樣，B端客戶資源基本就是金融機(jī)構(gòu)挑選剩下的,其資產(chǎn)質(zhì)量也令人擔(dān)憂。加之目前國內(nèi)信用系統(tǒng)沒有完善,網(wǎng)貸中介缺乏對客戶日常生產(chǎn)生活的有效全方位的控制,用一句互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)流行的話說就是缺乏有效的“應(yīng)用場景”作為支持.。

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