昨日，中國人民銀行行長周小川在十二屆全國人大三次會議記者會答記者時談到互聯(lián)網(wǎng)金融新政不久之后將出臺，很快傳遍互聯(lián)網(wǎng)金融圈。

關(guān)于監(jiān)管政策出臺的消息，從2013年年底開始不斷被媒體炒作，終于在2015開始塵埃落定。

作為一個P2P資深投資人和媒體人，筆者注意的卻是周行長答記者問時的一句話“因為任何金融的產(chǎn)品、金融的做法，特別是網(wǎng)上的做法，要注意它的規(guī)則、存在的風(fēng)險。參與這種情況的時候，你是不是準備好了承擔(dān)這種風(fēng)險？”

這本是金融領(lǐng)域最為常說的一句話，但在具體投資時又有多少人能記得呢？

在現(xiàn)實中，投資有風(fēng)險本該是每個金融產(chǎn)品在宣傳的時候必須的加上的一句話，銷售提成是主要來源的信托業(yè)務(wù)員在宣傳產(chǎn)品時，幾乎都不會這樣說，更多則是強調(diào)剛性兌付。

筆者曾親自問過一些賣信托產(chǎn)品的投資人，“信托如果出現(xiàn)風(fēng)險怎么辦？”“信托公司會剛性兌付的”一道道破天機。也正是剛性兌付這幾年讓信托規(guī)模獲得了快速發(fā)展，但無形中培養(yǎng)了一群希望躺著掙錢的投資者。

在P2P領(lǐng)域，比剛性兌付更為瘋狂的“本息保證”更是成為這個行業(yè)獲得快速發(fā)展的“點金石”，同時本息保障也慣壞了P2P投資人，雖然不斷爆出跑路的消息，但在高收益的誘惑下，一些投資人已經(jīng)把風(fēng)險當成耳旁風(fēng)，在P2P投資人，其中不少是由信托投資者轉(zhuǎn)化過來的。

同時本息保障也讓P2P質(zhì)疑為享受的是監(jiān)管紅利，正規(guī)機構(gòu)的產(chǎn)品宣傳時不準說本息保障，但P2P可以。這也讓一些報道傳統(tǒng)金融機構(gòu)的媒體人在最初接觸P2P時，更多的認為P2P就是忽悠人“騙子”，的確時刻這是盯著金融產(chǎn)品宣傳術(shù)語的財經(jīng)媒體人是無法忍受的。

雖然股市備受詬病，筆者也一直不建議普通投資人進入股市，但不可否認股市培養(yǎng)了一批有風(fēng)險意識的投資人。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，又培養(yǎng)了大量有理財意識的年輕人，這批人大多沒有經(jīng)歷過股市風(fēng)險自擔(dān)的洗禮，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展讓這部分在享受到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品帶來的高收益的同時，卻讓這部分投資者從一開始就缺乏本該有風(fēng)險意識。

也是在昨天陸金所針對紛紛揚揚的壞賬問題，做出了一個官方回應(yīng)。一個134字的“任性”公告，其實就說了三句話，壞賬事件存在，投資者權(quán)益不會受到影響，該項目與陸金所P2P業(yè)務(wù)無關(guān)。在面對壞賬傳聞看陸金所似傲慢的官方回復(fù)，也從側(cè)面說了只要告訴投資者本息是安全的就可以了。

陸金所因為實際收益低、信息披露不透明、自擔(dān)保等方面?zhèn)涫苜|(zhì)疑，但不可否認陸金所仍然是P2P行業(yè)的標桿，如果陸金所真正出事，對行業(yè)的影響無異于地震級別。但標桿應(yīng)該起到標桿的作用，再出事之后更應(yīng)該看到的是陸金所應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任。

開創(chuàng)P2P平臺本息保障的先河紅嶺創(chuàng)投，在傳出一億壞賬時，首先回應(yīng)會墊付本息，這樣讓紅嶺的交易額在出事之后不降反增，這更是說明了這個行業(yè)投資者更看重的本息保障，但像紅嶺這樣的有強大顛覆能力企業(yè)在這行業(yè)能有幾家呢？

筆者作為P2P這場“游戲”的早期參與者，目前投資的平臺超過100多家，其實在每筆投資之前，首先想到的是如果這筆錢沒有了會不會影響我的生活，另外就是去衡量這家平臺跑路的成本有多大。對于平臺所謂本息保障、VIP會員等等，筆者一直認為如果跑路這一些都是浮云，縱觀跑路的P2P平臺維權(quán)歷史，能夠要回損失的投資人寥寥無幾。

在2013年筆者曾寫過“本息保障就是皇帝的新裝”一文，到現(xiàn)在筆者仍然認為，P2P平臺在宣傳時說的本息保障在實際投資過程毫無意義。

無論何時，投資與理財都是一個專業(yè)性很強的“游戲”。在入場之前，首先了了解真正的游戲規(guī)則，想周小川行長的話，想明白自己能不能承擔(dān)這個風(fēng)險在入市吧。

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