“理論上講，利率市場(chǎng)化及銀行向中間業(yè)務(wù)收入轉(zhuǎn)型，都會(huì)影響資本充足率，但中國經(jīng)濟(jì)目前仍處于高速增長階段，只要不像歐美那樣進(jìn)入平緩增長期，銀行資產(chǎn)規(guī)模必將不斷擴(kuò)張，再融資的需求不可避免。”近日，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》在采訪中，多位銀行界人士如此表示。
銀行界人士認(rèn)為，當(dāng)前依靠信貸規(guī)模擴(kuò)張驅(qū)動(dòng)利潤增長的銀行發(fā)展模式短期內(nèi)無法改變，這決定了中國銀行業(yè)在未來三至五年，甚至更長時(shí)間內(nèi)仍將維持“擴(kuò)張—融資—再擴(kuò)張”循環(huán)圈。
利率市場(chǎng)化可逼銀行轉(zhuǎn)型
降低再融資需求
2010年10月，“十二五”規(guī)劃建議中提出“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”。隨后，中國人民銀行行長周小川在公開場(chǎng)合表示，利率市場(chǎng)化會(huì)在“十二五”期間有明顯進(jìn)展，以資源優(yōu)化配置。
一時(shí)間，利率市場(chǎng)化對(duì)我國銀行業(yè)將帶來的影響成為熱點(diǎn)話題。雖然多數(shù)分析認(rèn)為，大規(guī)模的利率市場(chǎng)化在2011年不太可能實(shí)現(xiàn)，但利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，對(duì)于銀行業(yè)跳出再融資的怪圈，確實(shí)有很大作用。
目前，我國的利率市場(chǎng)化改革還差最后一步，即放開存款利率上限管制和貸款利率下限管制。事實(shí)上，我國的利率已經(jīng)實(shí)現(xiàn)有限市場(chǎng)化，貸款利率在下限管制基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“視風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)”；短期融資券、超短期融資券和中期票據(jù)等直接融資工具已實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化；在存款上，大額協(xié)議存款的利率也已隱形放開。
多數(shù)銀行界人士認(rèn)為，利率市場(chǎng)化將給銀行利息收入增加壓力，最終導(dǎo)致銀行對(duì)生息資產(chǎn)擴(kuò)張的沖動(dòng)減少，在此內(nèi)在動(dòng)力驅(qū)使下，迫使銀行向非息業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，從而降低資本占用，減少對(duì)資本充足率的影響，降低再融資需求。
其實(shí)，銀行業(yè)近幾年一直在主動(dòng)進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型探討，以轉(zhuǎn)變資本高消耗現(xiàn)狀。
“銀行談業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已經(jīng)談了好幾年了，大約在2005年開始向零售銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，這兩年開始向非息和中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但基本格局并沒有變化，主要還是依靠貸款利息收入?！?a href="http://m.dali56.com/app/hq/stock/sh601818/" target="_blank" title="光大銀行 601818">光大銀行戰(zhàn)略管理部馮嗣全博士對(duì)本報(bào)記者表示，由此造成銀行一再擴(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模，以增加收益，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型動(dòng)力不足。
他表示，從理論角度來講，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型可以降低銀行對(duì)資本的渴求，從而減緩銀行再融資需求?！爸虚g業(yè)務(wù)收入資本占用的確低一些，因?yàn)榻^大部分中間業(yè)務(wù)收入不屬于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)低，因此占用的資本少，比如銀行代收費(fèi)、代銷售收取的各種手續(xù)費(fèi)等?！?
轉(zhuǎn)型中間業(yè)務(wù)難 再融資不可避免
不過，受訪的多位銀行界人士認(rèn)為，在當(dāng)前信貸規(guī)模管制和通脹壓力之下，推進(jìn)利率市場(chǎng)化很艱難，而銀行自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型動(dòng)力也不足。這些，都將導(dǎo)致銀行近幾年再融資沖動(dòng)無法改變。
建設(shè)銀行高級(jí)研究員趙慶明認(rèn)為，即使存款利率放開，小額存款的利率市場(chǎng)化步伐肯定不會(huì)太快，否則銀行業(yè)會(huì)亂套。因此，幾年內(nèi)銀行轉(zhuǎn)型不會(huì)有大的轉(zhuǎn)變，兩三年之內(nèi)對(duì)銀行資本充足率影響也很小，那么，銀行再融資怪圈短期內(nèi)無法打破。
雖然，這兩年銀行業(yè)都在提向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但多位銀行界人士對(duì)本報(bào)記者表示，實(shí)際力度并不大，原因是多方面的。“大中型銀行都上市了，每年要求良好的股東回報(bào)，在這種業(yè)績壓力下，靠貸款擴(kuò)張規(guī)模和增長業(yè)績是必然的。”
一位股份制銀行某分行高層管理人士對(duì)本報(bào)記者表示，銀行擺脫再融資惡性循環(huán)，實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型存在很大難度。在目前國內(nèi)利率管制背景下，銀行業(yè)很容易獲取豐厚利差收入，沒有動(dòng)力去開拓理財(cái)、投行等中間業(yè)務(wù)。在理想狀況下，銀行業(yè)將中間業(yè)務(wù)收入占比提升到20%~30%，至少也需要5年以上時(shí)間。
當(dāng)前，我國銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)中，中間業(yè)務(wù)收入占比約為10%，利差收入占營業(yè)收入的90%左右。
趙慶明則對(duì)本報(bào)記者表示，即使目前銀行業(yè)積極探索業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但諸如監(jiān)管對(duì)銀信合作等業(yè)務(wù)的“封堵”，也使得銀行轉(zhuǎn)型缺少現(xiàn)實(shí)環(huán)境，最終使銀行仍需回到擴(kuò)張信貸、再融資的路上?！澳勉y信合作來說，這是將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外的一個(gè)途徑，表內(nèi)資產(chǎn)占用資本，轉(zhuǎn)移到表外則不用，如果大批表內(nèi)資產(chǎn)做到表外，從資本充足率上講可以減輕壓力，降低再融資需求。西方國家表內(nèi)資產(chǎn)與表外資產(chǎn)基本各占一半，而在我國，大型銀行的表外資產(chǎn)占表內(nèi)資產(chǎn)約1/6~1/5。”
采訪中，銀行界人士都表示，從根本原因上講，銀行再融資沖動(dòng)難緩解與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)高速增長無法分開?！爸袊?jīng)濟(jì)高速增長，固定資產(chǎn)投資資金需求量大，對(duì)現(xiàn)階段的我國銀行業(yè)來說，正是做大資產(chǎn)規(guī)模的時(shí)候，貸款就是最賺錢的手段，導(dǎo)致資本高消耗。再加上監(jiān)管對(duì)中國銀行業(yè)資本充足率的高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求，銀行自身的杠桿率降低，只能不斷再融資?！?
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