2012年04月13日 07:39
來源：深圳特區(qū)報 作者：張繼海

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與溫州的金融綜合改革傾向于民間金融領域不同，深圳的金融服務創(chuàng)新，更加著力于在資本市場開放方面深化深港合作，和通過金融創(chuàng)新促進實體經(jīng)濟、尤其是高科技中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展兩個方面。這不僅對深圳實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展新跨越具有重要促進作用，對推動全國經(jīng)濟的轉型升級也具有重要的意義。

深圳市政府常務會議昨天審議并原則通過了《關于改善金融服務支持實體經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》，從8個方面提出了金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的24項意見舉措，政策創(chuàng)新亮點頻現(xiàn)。

這一系列重大金融創(chuàng)新舉措，是繼3月28日國務院常務會議決定設立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)之后，金融創(chuàng)新方面的又一重大舉措；也是對央行行長周小川不久前在博鰲論壇上提出進一步促進我國資本市場開放的明確呼應。與溫州的金融綜合改革傾向于民間金融領域不同，深圳的金融服務創(chuàng)新，更加著力于在資本市場開放方面深化深港合作，和通過金融創(chuàng)新促進實體經(jīng)濟、尤其是高科技中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展兩個方面。

在促進資本市場開放的深港合作方面，此次深圳金融創(chuàng)新主要以前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)的開發(fā)為依托。前海合作區(qū)規(guī)劃面積不大，占地面積只有15平方公里，但地理位置得天獨厚，肩負的歷史使命與意義重大，已經(jīng)上升為新時期探索體制與機制創(chuàng)新的國家戰(zhàn)略高度，要建成現(xiàn)代高端服務業(yè)的示范區(qū)，以現(xiàn)代服務業(yè)的發(fā)展促進珠三角地區(qū)加速經(jīng)濟發(fā)展方式轉變和產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級。

其中，金融服務體制創(chuàng)新是重中之重。該系列金融創(chuàng)新政策配套文件明確提出，要在前海加快推進深港銀行跨境人民幣貸款業(yè)務試點，利用香港低成本人民幣資金支持前海開發(fā)開放和重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并促進更多前海合作區(qū)企業(yè)和金融機構在香港發(fā)行人民幣債券，拓寬在港融資渠道。這意味著一方面可以發(fā)展和鞏固香港作為人民幣離岸中心的地位，另一方面可以吸引香港人民幣資金回流促進前海合作區(qū)實體經(jīng)濟和重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如果這種人民幣資金回流機制試點成功的話，還會推廣到內地更多地區(qū)，使內地更多的實體經(jīng)濟能夠得到來自香港的更多金融服務支持。

在促進更多的資金流向實體經(jīng)濟、尤其是中小高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展方面，主要是通過一系列的金融體制機制創(chuàng)新和打破金融壟斷進行的。前些年由于資產(chǎn)價格不斷膨脹，我國某些領域在一定程度上表現(xiàn)出虛擬化和產(chǎn)業(yè)空心化特點。隨著國際金融危機的爆發(fā)和后續(xù)的一系列影響，這種經(jīng)濟虛擬化和產(chǎn)業(yè)空心化的弊端越來越明顯。尤其對于我國這樣幅員遼闊、人口眾多的經(jīng)濟體，如果沒有堅實的實體經(jīng)濟作為支撐是非常脆弱的，也非常容易受到外部經(jīng)濟的沖擊。因此，大力發(fā)展實體經(jīng)濟、尤其是具有較好成長性的中小高科技企業(yè)，是當務之急。

而發(fā)展實體經(jīng)濟需要得到資金支持，如果金融體制僵化阻礙資金流向實體經(jīng)濟，那么實體經(jīng)濟的發(fā)展就會成為無源之水、無本之木。在這方面，金融體制壟斷是一個主要障礙，尤其對于中小企業(yè)的發(fā)展而言。深圳市一系列金融創(chuàng)新政策的推出，就是以打破金融壟斷為切入點，通過設立創(chuàng)投基金、前海股權交易所、中小企業(yè)私募債和產(chǎn)業(yè)鏈融資等金融服務創(chuàng)新，引導更多的資金流向實體經(jīng)濟、尤其是處于成長階段的中小高科技企業(yè)。這不僅對深圳實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展新跨越具有重要促進作用，對推動全國經(jīng)濟的轉型升級也具有重要的意義。

(作者系深圳大學副教授 經(jīng)濟學博士)