2012年03月29日 05:44
來源：北京商報

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閆瑾 孟凡霞 崔啟斌 劉偉 潘敏

“民間借貸風波”、“資金鏈斷裂”、“老板跑路”……去年，這些關鍵詞都與溫州這一民營經濟發(fā)展最為迅速的城市相關聯，溫州也成為民間借貸風險集中爆發(fā)的地方。為了從根本上引導民間資本陽光化、規(guī)范化，溫州制定了多項金融改革舉措。昨日，國務院常務會議決定設立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)，批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》。方案提出12項待解任務，要求通過體制機制創(chuàng)新，構建與經濟社會發(fā)展相匹配的多元化金融體系，使金融服務明顯改進，防范和化解金融風險能力，金融環(huán)境明顯優(yōu)化，為全國金融改革提供經驗。

民間資本正式納入正規(guī)金融體系

方案：規(guī)范發(fā)展民間融資。制定規(guī)范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監(jiān)測體系。

解讀：在去年銀根持續(xù)收緊的背景下，民營企業(yè)資金鏈斷裂、老板“跑路”現象引發(fā)了社會的廣泛關注，社會各界呼吁賦予民間金融的合法地位，今年“兩會”期間多位代表也提議讓民間融資陽光化。本次國務院設立溫州金融改革試驗區(qū)的首要任務就是規(guī)范民間融資。

對外經貿大學公共管理學院副教授李長安對記者分析稱，“盡管這只是為民間金融走向陽光化的一個試驗，但這是一個具有歷史意義的改革，這有利于目前規(guī)模比較龐大的民間金融走向正規(guī)化及法制化。在過去一段時間內對民間融資缺少一些框架性的約定，用一個改革試驗的辦法將其納入正規(guī)渠道，有助于化解民間資本的金融風險”。

他還指出，保守估計目前溫州民間資本有8000億元，現在對民間資本缺乏法律方面的規(guī)定與約束，因此存在包括非法集資、高利貸等諸多問題，所以必須想辦法建立相應的制度為龐大的民間資本尋找一個出口。在民間資本案件不斷爆發(fā)的背景下，設立溫州金融改革試驗區(qū)將成為一個契機，這次改革能否開啟民間資本進入正規(guī)金融體系的大門，這非常值得期待。

中央財經大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示看好溫州金融試驗區(qū)各項制度的前景，預計接下來國務院將會出臺一系列針對溫州金融試驗區(qū)改革的細則；在未來兩三年內，該模式還將在全國多地區(qū)推廣。

發(fā)展民間金融組織拓寬融資渠道

方案：加快發(fā)展新型金融組織。鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發(fā)起設立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。

解讀：為破解農村金融空白、破解小微企業(yè)貸款難題，近年來監(jiān)管部門大力推動村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等新型金融機構。但在經歷了短暫的“沖動”之后，資金來源匱乏、渠道狹窄等瓶頸正制約著新型金融機構的生存與發(fā)展。根據銀監(jiān)會此前制定的工作計劃，2009年至2011年間，全國要設立村鎮(zhèn)銀行1027家，貸款公司106家，農村資金互助社161家，共計1294家新型農村金融機構。但截至去年年底，全國已組建的新型農村金融機構僅786家，與原定目標相距甚遠。

中國銀行國際金融研究所副所長宗良認為，發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等金融機構，應努力建立以正規(guī)金融為主導、民間金融為補充的多層次融資體系。降低門檻，放寬市場準入，增強民間資本進入銀行業(yè)的積極性和投資熱情。對于那些適應和促進實體經濟發(fā)展的民間金融形式，通過逐步完善相關法律法規(guī)，促進民間融資的規(guī)范化、陽光化，將為中小企業(yè)卸下融資的包袱，這不僅有利于小型金融機構自身的發(fā)展，而且是實現“穩(wěn)增長、調結構、惠民生”的重要舉措。從具體發(fā)展模式上可考慮采取美國社區(qū)銀行的方式，使新型中小金融機構從服務對象上專注于中小企業(yè)，從區(qū)域上集中于所在地區(qū)。

宗良同時表示，在這一過程中，要注意監(jiān)管措施，防范高利貸和民間借貸風險。如果小型金融機構經營不規(guī)范，民間借貸不合理發(fā)展將導致高利貸滋生，此舉將大幅提高中小企業(yè)經營成本并積累風險。

允許民資發(fā)展專業(yè)資產管理機構

方案：發(fā)展專業(yè)資產管理機構。引導民間資金依法設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權投資企業(yè)及相關投資管理機構。

解讀：去年11月，溫州市出臺了加快地方金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的“1+8”政策，提出了打造“全國民間資本之都”的構想，其中包括開展民間資本管理公司試點舉措。此后，溫州甌海、樂清、瑞安、鹿城等地開始緊鑼密鼓地籌備相關試點工作。近日，溫州首家民間資本管理公司——甌海區(qū)信通民間資本管理股份有限公司掛牌注冊，展開試點營業(yè)。對此，業(yè)界評論認為，這不僅是溫州實施地方金融體制創(chuàng)新改革方案中的一項重大舉措，更標志著將地方民間資本引向規(guī)范化、陽光化改革取得了突破。

此次政府提出允許民資發(fā)展專業(yè)資產管理機構，應該是對溫州本次金融創(chuàng)新改革的一種肯定。其主要功能是將股東及股東關聯人的自有資金進行集中管理，將部分民間地下資金引上地面，有利于抑制和打擊非法金融活動，對規(guī)范和加強民間資金有序流動和有效管理有著積極意義。

啟動個人境外直接投資試點

方案：個人境外直接投資。研究開展個人境外直接投資試點，探索建立規(guī)范便捷的直接投資渠道。

解讀：3.18萬億美元外匯儲備規(guī)模讓我國穩(wěn)居全球第一。但隨著國際經濟形勢的不確定性，我國巨額外匯儲備的風險也越來越高。為了分散外匯儲備風險、平衡貿易順差，我國正在積極向外投資，鼓勵民間投資海外也是我國向海外投資的一種方式。

作為全國民間資本最為活躍的地區(qū)，溫州個人、企業(yè)的境外投資熱情極高。但境內個人投資境外企業(yè)，合法的途徑只有通過QDII，審批手續(xù)較為繁瑣，不利于投資者把握商機。

中國社科院世界經濟與政治研究所研究員孫杰認為，開放個人境外直接投資的主要意圖是拓寬了民間資本的投資渠道。在他看來，即便啟動個人境外直接投資，其規(guī)模也不會太大，從之前案例來看，央企、國企、大型民營企業(yè)在境外直投時也面臨著種種障礙和風險，個人投資者所面臨的難題肯定更多。

去年初，溫州市曾高調公布《溫州市個人境外直接投資試點方案》，最后卻因“國家外匯管理部門提出異議”而暫緩實施。沉寂了一年多之后，溫州個人境外直接投資試點再次出爐，“人民幣資本項目對外開放有望破冰”。孫杰認為，允許個人境外直接投資符合國家逐步實現資本項目可兌換的改革意圖，資本項目的開放通常遵循著先直接投資、后證券市場投資；先放開資本流出、后放開資本流入的規(guī)律。央行行長周小川近期曾指出，要穩(wěn)妥有序推進人民幣資本項目可兌換，放寬境內居民境外投資限制。

設小企業(yè)信貸專營機構

方案：深化地方金融機構改革。鼓勵國有銀行和股份制銀行在符合條件的前提下設立小企業(yè)信貸專營機構。支持金融租賃公司等非銀行金融機構開展業(yè)務。推進農村合作金融機構股份制改造。

解讀：眾所周知，溫州地區(qū)是小工廠、小作坊的密集區(qū)，但這些小企業(yè)由于規(guī)模小、抵押物少等問題很難獲得融資?！靶∥⑵髽I(yè)貸款缺少傳統(tǒng)的抵押擔保，也沒有完整的財務報表、信用記錄等，所以想解決這類企業(yè)的貸款難題，就是要設立小企業(yè)信貸專營機構。這類專營機構有別于傳統(tǒng)的銀行信貸部門?！敝袊缈圃恨r村發(fā)展研究所副所長杜曉山認為。

何謂小企業(yè)信貸專營機構，杜曉山詳細解釋道，需要有專門的技術、產品、激勵機制、放貸流程，同時還要有懂技術的高管、經過專業(yè)培訓了解小企業(yè)的人員，還需要設定專門的戰(zhàn)略目標。由于這類小企業(yè)不能按照傳統(tǒng)的放貸評估機制進行評估，所以必須要對客戶家庭和本人的軟信息、硬信息進行考核，一方面客戶本身要有“好借好還，再借不難”的意愿；另一方面客戶的現金流是否充足，這也需要大力發(fā)展金融租賃市場，有時候小企業(yè)缺乏的可能僅僅是設備器械。

發(fā)展金融租賃業(yè)務

方案：創(chuàng)新發(fā)展面向小微企業(yè)和“三農”的金融產品與服務，探索建立多層次金融服務體系。鼓勵溫州轄區(qū)內各銀行機構加大對小微企業(yè)的信貸支持。支持發(fā)展面向小微企業(yè)和“三農”的融資租賃企業(yè)。建立小微企業(yè)融資綜合服務中心。

解讀：在日前召開的2012年農村中小金融機構監(jiān)管工作會議上，銀監(jiān)會相關負責人指出，農村中小金融機構作為“三農”金融服務的主力軍，必須落實好金融服務實體經濟的要求，加大對當地“三農”發(fā)展的金融支持。具體工作中要把強化“三農”市場定位貫穿各項工作始終，努力做到“四個牢固堅持”，堅決不能把農村中小金融機構辦成農村資金的“抽水機”。

杜曉山認為，所謂支持小微企業(yè)和“三農”的金融產品和服務，應該主要是發(fā)展金融租賃業(yè)務，加大小微企業(yè)金融債發(fā)行力度，同時讓信貸和保險機構合作，通過保險來保證小企業(yè)信貸及時歸還。中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求認為，設立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)，并不意味著對民間融資合法性的肯定，而是對溫州乃至全國的小微企業(yè)提供了新的融資渠道。

開展非上市公司產權交易

方案：培育發(fā)展地方資本市場。依法合規(guī)開展非上市公司股份轉讓及技術、文化等產權交易。

解讀：去年以來，全國各地要求發(fā)展地方資本市場的呼聲漸高。企業(yè)融資雖然是市場行為，但破解中小企業(yè)融資難，離不開地方政府這只“有形之手”。

多個案例已證明，借力資本市場，多渠道、多形式融資，不僅能使企業(yè)獲得較充裕的發(fā)展資金，規(guī)模加速膨脹，而且也加快了企業(yè)轉型升級，對企業(yè)本身及區(qū)域經濟又好又快發(fā)展能夠提供持續(xù)動力。以文化行業(yè)為例，上海文交所總經理張?zhí)毂硎?，文化體制改革，文化產業(yè)發(fā)展，需要一個能與各類資本有效對接的渠道和平臺，上海在文化對接資本方面有著天然優(yōu)勢。正是依托在資本和文化兩大市場上的資源優(yōu)勢，國內首家文化產權交易所在上海成立以來，吸引越來越多文化要素到滬流轉交易，推動了文化產業(yè)與金融資本的對接。

分析人士指出，培育發(fā)展地方資本市場不僅有著最為直接的意義，同時也順應了國家一直所提倡的發(fā)展多層次資本市場的思路。

發(fā)展小微企業(yè)金融債券

方案：積極發(fā)展各類債券產品。推動更多企業(yè)尤其是小微企業(yè)通過債券市場融資。建立健全小微企業(yè)再擔保體系。

解讀：去年10月底，銀監(jiān)會發(fā)布“銀十條”的補充通知，其中著重支持商業(yè)銀行發(fā)行專項用于小企業(yè)貸款的金融債，從此小微企業(yè)金融債快速獲批、破冰、發(fā)行，據不完全統(tǒng)計，全國性的股份制銀行擬發(fā)或已發(fā)行小微企業(yè)金融債總計近2800億元。日前， 光大銀行又獲準發(fā)行不超過300億元人民幣小微企業(yè)金融債券，2012年該行小微金融貸款投放比重占全行新增貸款比重將超過50%。

推出更多小微企業(yè)通過債券市場融資，可以說是最方便快捷、安全的辦法?！靶∥⑵髽I(yè)需要的融資規(guī)模并不高，所以一家銀行業(yè)機構發(fā)行幾十億元上百億元的金融債，可能把符合條件、有過合作項目并且需要融資的小微企業(yè)放進一個資金池中，幫助小微企業(yè)解決融資難題?！倍艜陨秸J為。同時，他也提出了幾點希冀，目前財政部代理發(fā)行國債、地方債，如果財政部也能發(fā)行一些小微企業(yè)金融債，會否更具指導意義。

商業(yè)保險參與社會保障

方案：拓寬保險服務領域，創(chuàng)新發(fā)展服務于專業(yè)市場和產業(yè)集群的保險產品，鼓勵和支持商業(yè)保險參與社會保障體系建設。

解讀：小微企業(yè)迫切需要解決的問題是融資難，由于實力薄弱、質押資產有限等導致中小企業(yè)還貸風險加大，這也是此類企業(yè)貸款難題遲遲難以解決的主要因素。

首都經貿大學教授庹國柱指出，商業(yè)保險除了不斷加強對城鄉(xiāng)居民補充養(yǎng)老、補充醫(yī)療等保障體系建設，也開始深入對小微企業(yè)的貸款保障領域。目前，有部分地區(qū)開展小額貸款保證保險、履約保證保險貸款試點，開展銀行與保險公司合作，政府與銀行、保險公司合作的新模式，由多方共同防范和承擔放貸風險，并且不再需要小微企業(yè)抵押資產，緩解了小微企業(yè)融資難題。

其中，小微企業(yè)履約保證保險是指保險公司通過保險的方式保證中小企業(yè)的履行及保障銀行實現債權的一種措施和手段；小額貸款保證保險設定銀行與保險公司的風險承擔機制、設立業(yè)務暫停機制，防止系統(tǒng)性大規(guī)模風險發(fā)生，建立政府專項風險補償資金。目前，此類專屬小微企業(yè)的貸款模式已在北京、上海、重慶等多地試行，有望在溫州金融綜合改革試驗區(qū)推廣。

加強社會信用體系監(jiān)管

方案：加強社會信用體系建設。推進政務誠信、商務誠信、社會誠信和司法公信建設，推動小微企業(yè)和農村信用體系建設。加強信用市場監(jiān)管。

解讀：小微企業(yè)在民間借貸時，往往憑借的是個人信譽，而法律和制度保障體系往往缺乏。一旦小微企業(yè)經營環(huán)境遭遇“寒流”，對于民間借貸雙方將是致命打擊。

事實上，信用體系是一個鏈條，涉及到政府、企業(yè)和個人。早在去年10月國務院就部署制定社會信用體系建設規(guī)劃，將“大力推進政務誠信建設”納為誠信建設的一項重要內容。

而個人與企業(yè)信用如何被監(jiān)督？上海市政協委員、上海社科院經濟所研究員鐘祥財曾建議，組建對民間借貸的行業(yè)管理組織，承擔監(jiān)督、評價、中介、仲裁等多個職能，對民間借貸進行管理。

加強監(jiān)測預警

方案：完善地方金融管理體制，防止出現監(jiān)管真空，防范系統(tǒng)性風險和區(qū)域性風險。建立金融業(yè)綜合統(tǒng)計制度，加強監(jiān)測預警。

解讀：我國第一輪以大銀行為代表的大型金融機構改革成功后，金融創(chuàng)新主要集中在地方的小型金融機構和金融組織上。近年來，溫州成為多項金融改革的試點，其中小金融機構和準金融機構快速發(fā)展，各類金融組織和產品創(chuàng)新活動、混業(yè)經營的不斷發(fā)展，使得當前中央金融監(jiān)管部門垂直管理、分業(yè)監(jiān)管為主的金融管理體制難以適應，往往出現一些監(jiān)管交叉或監(jiān)管真空的領域。

過去一些政策改革在實施過程中往往會缺乏頂層和系統(tǒng)設計，李長安分析指出，目前各地大量存在的投資公司、擔保公司、典當行等，其經營實質上就是金融業(yè)務，但高度集中的監(jiān)管體制往往對其疏于監(jiān)管，所以要進一步加強地方金融管理體制的完善。特別是對于溫州而言，其龐大的民間資本加大了其金融風險防范的難度，頻頻出現民企資金鏈斷裂的現象只是區(qū)域性風險的一個縮影，這就迫切需要加強一些監(jiān)測預警，建立系統(tǒng)的體制，從而對風險進行有效的疏導。

創(chuàng)新金融監(jiān)管體制

方案：建立金融綜合改革風險防范機制：清晰界定地方金融管理的職責邊界，強化和落實地方政府處置金融風險和維護地方金融穩(wěn)定的責任。

解讀：從去年開始，從鄂爾多斯、河南、江蘇、浙江到廣東，均出現了高利貸崩潰、擔保公司鏈條斷裂的信息。此番民間金融鏈條崩潰蔓延面積廣泛，幾乎遍及半個中國，而溫州也處于民間資本崩盤這股颶風的重災區(qū)。加強地方政府金融監(jiān)管職責的任務迫在眉睫。銀河證券首席經濟學家左曉蕾認為，地方政府對民間金融機構缺乏作為，如果對于優(yōu)秀的民間金融機構進行科學有效的引導，加大監(jiān)管力度規(guī)范民間融資活動，可以避免地方金融風險的蔓延。

國務院總理溫家寶在年初召開的全國金融工作會議上指出，防范系統(tǒng)性金融風險既是當前的緊迫問題，也是關系金融發(fā)展全局的重大問題。要把加強金融監(jiān)管作為金融工作的重中之重，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險底線。要防范化解地方政府性債務風險，避免財政金融風險相互傳遞。

著名經濟學家辜勝阻認為，應創(chuàng)新金融監(jiān)管體制，建立分層次的依法監(jiān)管體系，要建立地方與中央相關部門的即時信息溝通機制，探索中央監(jiān)管機構只監(jiān)管大的金融機構，微小型金融機構放給地方的監(jiān)管模式。

2011年溫州涉高利貸“跑路”老板一覽

2011年4月初 江南皮革有限公司董事長黃鶴失蹤，傳因賭博欠下巨額賭資

2011年4月 溫州波特曼咖啡老板嚴勤為出逃，因公司經營不善向民間借入高息資金，最終導致資金鏈斷裂

2011年4月 三旗集團董事長陳福財出逃，因資金鏈出現困境、企業(yè)互保出現問題

2011年6月初 溫州鐵通電器合金實業(yè)有限公司股東之一范某出逃，傳因涉及千萬元民間借貸

2011年6月中旬 浙江天石電子公司老板葉建樂出逃，傳因欠下7000萬元巨額債務無法償還

2011年7月 恒茂鞋業(yè)老板虞正林出逃，原因和所涉資金不詳

2011年7月底 巨邦鞋業(yè)有限公司董事長王和霞出逃，傳其參股一家擔保公司出現問題，涉及資金約1億元

2011年8月24日 錦潮電器有限公司董事長戴列竣出逃，傳其參與經營的擔保公司出了問題

2011年8月29日 耐當勞鞋材有限公司董事長戴志雄出逃，傳因欠下巨額債務

2011年8月31日 部落之神鞋業(yè)公司董事長吳偉華出逃，原因和所涉資金不詳

2011年9月1日 蝶夢兒鞋廠老板黃杰出逃，原因和所涉資金不詳

2011年9月9日 百樂家電董事長鄭珠菊攜款潛逃被警方追捕歸案，共欠債權人現金借款、銀行承兌匯票等高達2.8億元

2011年9月10-12日 新耐寶鞋業(yè)老板跑路，原因和所涉資金不詳

2011年9月10-12日 唐風制鞋董事長黃伯鶴跑路，原因和所涉資金不詳

2011年9月10-12日 星際鞋業(yè)老板跑路，原因和所涉資金不詳

2011年9月10-12日 歐霸標準件有限公司老板跑路，原因和所涉資金不詳

2011年9月13日 奧米流體設備科技有限公司董事長、總經理等負責人出逃，價值上千萬的精密加工設備全部不翼而飛

2011年9月15日 寶康不銹鋼制品有限公司董事長吳保忠失蹤，欠銀行貸款2億多元，民間借貸8000萬元，承兌匯票5000萬元

2011年9月19日 福燕兄弟實業(yè)有限公司老板跑路，傳其欠了上億元高利貸，資金鏈斷裂后房產被銀行轉賣

2011年9月21日 東特不銹鋼制造有限公司老板姜國元跑路，原因和所涉資金不詳

2011年9月21日 溫州最大的眼鏡企業(yè)浙江信泰集團董事長胡福林出逃，欠款8億元，但傳其實際欠款20多億元

2011年9月22日 龍灣藍天大藥房老總跑路，涉案資金8000萬元

2011年9月24日 正德鞋業(yè)有限公司大門圍著上百人，有員工，也有供應商，欠錢的老板已不知所蹤

2011年9月25日 溫州綜藝鞋業(yè)老板跑路，原因和所涉資金不詳

2011年9月25日 溫州龍灣泰爾銅業(yè)老板跑路，原因和所涉資金不詳

數據來源：綜合公開資料整理。

[責任編輯：yangm] 標簽：小微 金融改革 地方資本市場 

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