2011年12月31日 03:55
來源：證券日報 作者：趙學毅

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除貨幣市場表現(xiàn)一枝獨秀外，無論是主動股票型、被動指數(shù)型和倉位靈活的混合型基金，2011年業(yè)績全部虧損

專家稱，從目前行情看，債券類基金在2012年的春天會是第一個“發(fā)芽”的基金類型

編者按：隨著2011年行情閉關，各類型基金的業(yè)績榜單落定。受大盤持續(xù)調整的影響，除貨幣市場表現(xiàn)一枝獨秀外，無論是主動股票型、被動指數(shù)型和倉位靈活的混合型基金，2011年的業(yè)績全部虧損。從排名上看，2010年業(yè)績落后的基金，在2011年普遍靠前，基金業(yè)出現(xiàn)了大洗牌。過去幾年長期占據(jù)排名前幾位的王亞偉今年稍有失準，華夏策略凈值下跌14.04%，排在偏股型基金的第11位，而其成名之作——華夏大盤已排在26名。

偏股基金：于鑫麾下東方龍混合奪冠

據(jù)《證券日報》基金周刊及財匯資訊最新統(tǒng)計，可統(tǒng)計的69只偏股混合基金2011年平均回報率為-23.02%，跑輸大盤1.34個百分點(上證指數(shù)全年下跌21.68%)。其中，東方基金旗下由于鑫執(zhí)掌的東方龍混合錄得該類基金的冠軍。

相比于去年的漲幅榜前列基金一騎絕塵的態(tài)勢，今年可以說只要能盡量減少損失就能在年末基金排位戰(zhàn)中占得先機。數(shù)據(jù)顯示，東方龍混合2011年12月30日單位累計凈值為2.3765元，全年回報率為-8.25%?？疾煸摶鹱曰鸷贤б詠砘鸱蓊~累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動情況不難發(fā)現(xiàn)，該基金的業(yè)績表現(xiàn)大大優(yōu)于同期比較基準。據(jù)已披露的季報，該基金一季度、二季度、三季度期間內的加權平均基金份額利潤分別為0.0208元、-0.0024元、-0.0694元。二季報期間內的基金凈值增長率為-0.38%，比較基準收益率為-4.15%，差值為3.77個百分點；三季報期間內的基金凈值增長率為-9.98%，比較基準收益率為-11.91%，差值為1.93個百分點。東方龍連續(xù)兩季度跑贏業(yè)績比較基準收益率，且收益率波動幅度小于業(yè)績基準，表現(xiàn)出對風險收益的有效控制。

從該基金的行業(yè)配置、資產(chǎn)配置和股票重倉情況以及未來操作策略來看，在未來中短期基礎市場震蕩筑底行情中，其偏于防守的投資態(tài)度和繼續(xù)超配金融、交通運輸?shù)牟僮鞑呗詷O有可能讓該基金未來市場中獲取穩(wěn)定絕對收益，繼續(xù)領跑配置型基金。

富國基金旗下由宋小龍執(zhí)掌的富國天瑞強勢混合，12月30日最新單位累計凈值為3.0729元，全年回報率為-11.05%，居偏股混合基金榜單亞軍。中歐基金旗下由周蔚文執(zhí)掌的中歐新藍籌混合，全年以-13.74%的回報率居同類季軍。此外，華夏基金旗下由王亞偉執(zhí)掌的華夏策略混合年回報率為-14.04%，為偏股混合基金第四名；東方基金旗下由李驥、龐颯聯(lián)合執(zhí)掌的東方精選混合，全年回報率為-14.29%，躋身偏股混合型基金榜單前五強。

此外，新華優(yōu)選分紅混合、華夏大盤精選混合、工銀精選平衡混合、信達澳銀精華配置混合、中海分紅增利混合等5只基金，年回報率分別為-15.91%、-16.82%、-16.94%、-17.46%、-17.68%，躋身偏股混合型基金前10名。數(shù)據(jù)還顯示，共有30只偏股混合型基金年回報率高于上證指數(shù)漲幅，占比43.48%。

債券基金：張婷麾下招商安泰奪冠

股債“雙殺”，債券基金收益率較差。受股市債市雙雙下跌影響，2011年債券基金平均下跌2.87%。但2003年至今，債券基金的復合年化收益率仍達6.80%。今年表現(xiàn)最優(yōu)的為招商安泰債券A/B，2011年盈利均超過5%。據(jù)統(tǒng)計，共有30只債基(A/B/C份額分開計算)在2011年實現(xiàn)正收益，僅占全部債券基金總數(shù)的約1/5，本年度債基的慘淡可見一斑。

招商基金旗下由張婷執(zhí)掌的招商安泰債券A，截至2011年12月30日最新單位凈值1.1288元，單位累計凈值1.5953元，2011年回報率為5.74%，在156只債券型基金中遙遙領先；而在2010年，該基金取得5.41%的回報率。張婷執(zhí)掌的招商安泰債券B，單位累計凈值1.5669元，2011年回報率為5.37%，奪得同類基金亞軍。債券基金的季軍則被華安基金旗下的由鄭可成執(zhí)掌的華安穩(wěn)固收益?zhèn)?/font>奪得，該基金2011年取得4.4%的回報率。鵬華基金旗下的鵬華豐收債券、天弘基金旗下的天弘添利分級債券A，2011年分別以4.35%、4.04%的回報率分別占據(jù)第四、第五名。