2012年01月29日 09:08
來源：華夏時報 作者：付剛

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截至龍年春節(jié)前最后一個交易日——1月20日，除工銀瑞信外，其余63家基金公司均披露了2011年四季報。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，可統(tǒng)計的979只基金在去年四季度合計虧損1225.90億元，較前一季度大幅減虧。此前的一至三季度合計虧損額各為359.77億元、870.43億元、2399.36億元。

加上四季度的虧損額，公募基金2011年合計虧損高達4991.49億元。若工銀瑞信也虧損，公募基金全年虧損額將超5000億元。

延續(xù)虧損態(tài)勢

記者注意到，從單只基金情況看，共有616只去年四季度虧損，虧損過億的有306只。易方達深證100ETF、中郵核心成長和嘉實滬深300的虧損額分別達到26.46億元、26.25億元、23.99億元，為虧損最多的基金。

有345只基金逆市取得正收益，QDII、貨幣、債券及保本基金成為賺錢的主要贏家。在普通股票型基金中，僅兩只正收益，分別為國泰事件驅(qū)動、長盛同祥，偏股混合型也只有3只正收益，分別為萬家雙引擎、長信雙利優(yōu)選、中歐新藍籌。

收益“大戶”是QDII基金，四季度共32只獲得正收益。所有類型的基金中位居盈利榜首和亞軍的，均是QDII，分別是南方全球和華夏全球精選，四季度利潤額為7.08億元和6.83億元。

從基金公司角度看，四季度基金公司幾乎“全軍覆沒”，管理規(guī)模較大的基金公司虧損更多。易方達和華夏兩家虧損過百億元，分別虧損109.16億元和106.48億元。廣發(fā)、大成、嘉實緊隨其后，四季度虧損分別為79.74億元、76.50億元、57.73億元，躋身虧損榜單前五。

僅天弘去年四季度逆市盈利0.22億元，成為唯一一家取得正收益的基金公司；富安達緊隨其后，虧損0.13億元。這兩家基金公司的管理規(guī)模居行業(yè)末尾，是造成其虧損較少的主要原因。

大成系重啤市值縮5億

四季報數(shù)據(jù)同時顯示，四季度末基金總份額由前一季度的24504億份增長為26511億份，凈增2007億份。增長的主要原因來自貨幣基金年末沖量——四季度貨幣基金沖量至2948億份，較三季度末的1265億份凈增1683億份。

引人注意的是，去年四季度遭遇“重慶啤酒疫苗門”的偏股型公募基金并未遭遇此前市場普遍“猜測”的巨額贖回。

記者統(tǒng)計了大成基金持有重慶啤酒的6只開放式基金三、四季度基金規(guī)模變動情況后發(fā)現(xiàn)，6只基金均遭遇凈贖回，但凈贖回份額僅39.2億份，遠小于此前市場普遍認為至少贖回的百億份；且由于大成貨幣基金份額增長較快，去年四季度大成整體基金份額還增加了16.46億份。

這一份額變化情況印證了記者去年12月26日撰寫的題為《再停牌背后懸機》的報道中——“機構(gòu)投資者在12月31日之前可重新申購大成的基金份額，幫助大成有個好看的年報，以使份額不至于掉得太厲害”的預計。

此外，此前市場猜測大成系基金是賣出重慶啤酒的主力也得到了證實。四季報數(shù)據(jù)顯示，大成基金在去年四季度狂減重慶啤酒達2912.5萬股，減幅超過六成；四季度末旗下僅大成精選增值、大成行業(yè)輪動、大成創(chuàng)新成長和大成優(yōu)選4只基金持有重慶啤酒合計1582.65萬股。

盡管大成基金在連續(xù)跌停后還得以大幅減持重慶啤酒，但其損失依然巨大。按去年四季度重慶啤酒每股損失35元粗略估算，大成基金去年四季度末重慶啤酒的持股市值縮水了5.55億元。

管理難度會比2011年小

詳細翻看基金的四季報，記者發(fā)現(xiàn)，不少高倉位的基金業(yè)績竟然未隨股指快速下跌而表現(xiàn)堅挺。研究其抗跌基因，多系重倉金融、地產(chǎn)等藍籌股。

如富國天瑞的股票倉位達到93.6%，而其凈值在四季度僅下跌2.62%。四季報顯示，其前十大重倉股中有保利地產(chǎn)、金地集團、招商地產(chǎn)、華僑城A、萬科A、北京城建6只地產(chǎn)股。

長城品牌優(yōu)選倉位達92.95%，凈值下跌僅1.3%。興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、招商銀行、工商銀行分別為其第一、二、三、四和六重倉股。

王亞偉管理的華夏大盤、華夏策略倉位分別為85.78%、74.13%，分別比三季度末微降2.92%和微增0.66%。王亞偉對兩只基金均“保持股票倉位的相對穩(wěn)定，對組合品種進行了小幅結(jié)構(gòu)調(diào)整”。

行業(yè)上，王亞偉保持著對地產(chǎn)股的重倉。華夏大盤、華夏策略第一大重倉行業(yè)仍然是房地產(chǎn)，分別持有17.26%和15.34%，較三季度末微幅下降。

博時價值增長基金經(jīng)理夏春則向記者指出，2012年的市場表現(xiàn)目前看并不樂觀，對于經(jīng)濟是長期陷入低迷，還是雙重下滑已近尾聲，他更愿承認“在市場面前的無知”，不過有一點可以肯定，基金投資管理的難度會比2011年小。對于后市，夏春表示，會更愿去尋找買入的機會，而不僅僅是回避風險。