2010年04月01日 04:28新京報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

偏股基金貢獻(xiàn)過半利潤，2009年期末可供分配凈收益達(dá)千億元

本報訊 (記者 吳敏)60家基金管理公司旗下的594只基金年報昨日披露完畢，公募基金去年一共獲得9102.46億元的利潤，這一利潤僅次于2007年，同時偏股基金仍然是利潤的主要來源。

其中，213只股票型基金2009年的利潤達(dá)到了5209.33億元，32只封閉式基金2009年的利潤為442.02億元，150只混合型基金2009年的利潤為3087.94億元。三項(xiàng)合計(jì)利潤達(dá)到了總利潤的96.01%。

QDII的利潤也很可觀，受益于海外市場反彈，9只QDII基金2009年利潤為272.24億元。債券型基金、貨幣基金、保本型基金也實(shí)現(xiàn)了不同程度的盈利。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，123只債券基金2009年利潤為41.09億元，61只貨幣基金利潤為27.14億元，6只保本基金的利潤為22.68億元。

從公司來看，華夏、博時、易方達(dá)基金公司旗下基金的利潤排名前3位，分別為856.26億元、573.33億元、530.88億元。嘉實(shí)滬深300、易方達(dá)價值、華夏紅利基金則是2009年單只利潤最高的3只基金。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2009年期末基金可供分配的凈收益達(dá)到了1012.55億元，這些可分配收益也是基金分紅的主要來源。在第一季度，基金分紅的量就已經(jīng)接近600億元。其中如華夏紅利基金，其年度分配幾乎達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的三分之一。

- 問題1

基金管理費(fèi)為何三年來首降？

年報的數(shù)據(jù)顯示，2009年60家基金公司獲得的管理費(fèi)為285億元，較2008年下降6.8%，這是三年來首次出現(xiàn)下降。

基金管理費(fèi)按日計(jì)提，2008年雖然受金融危機(jī)影響最大，但年初基金管理資產(chǎn)規(guī)模較高，日均的資產(chǎn)規(guī)模也高于2009年。另外一個重要原因是，2009年是指數(shù)基金大發(fā)展的一年，指數(shù)基金規(guī)模迅速膨脹，雖然基金份額暴增，但由于管理費(fèi)率偏低，貢獻(xiàn)的管理費(fèi)則大幅低于主動基金。

從單個公司來看，管理費(fèi)收入最高的華夏基金獲得了26.81億元，同比下降3.86%；第二名博時基金獲得管理費(fèi)收入16.2億元，同比下降了11.12%；南方基金獲得管理費(fèi)收入15.05億，同比減少16.8%。管理費(fèi)收入排名前列的基金還包括易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、廣發(fā)基金、大成基金、華安基金、上投摩根基金、銀華基金、景順長城基金、交銀施羅德基金、融通基金。

這一點(diǎn)也可以看出基金公司資產(chǎn)構(gòu)成的不同，雖然易方達(dá)和嘉實(shí)基金都在年末管理資產(chǎn)規(guī)模上高于博時和南方，但前兩者的資產(chǎn)中指數(shù)基金和低風(fēng)險資產(chǎn)都占了很大一部分，因此管理費(fèi)收入反而落后。

- 問題2

大公司是否“強(qiáng)者恒強(qiáng)”？

如果從管理資產(chǎn)規(guī)模來看(不計(jì)QDII資產(chǎn))，2009年管理資產(chǎn)規(guī)模排名前十的基金公司，占有的市場份額是49.74%，而2008年這一數(shù)據(jù)是49.69%，從這一點(diǎn)看，基金行業(yè)的集中度并沒有顯著的提升。

在基金行業(yè)最近4年以來的前五強(qiáng)中，2009年只有華夏基金、易方達(dá)基金在市場份額上有顯著的提升，而南方基金、博時基金和嘉實(shí)基金都出現(xiàn)了一定的下降。一名基金業(yè)內(nèi)人士指出，業(yè)績突出會獲得回報，在業(yè)績中等的時候，有沒有特色也會決定市場反應(yīng)。

在小公司中，新華基金和華商基金在2009年整體的股票投資業(yè)績突出，躋身行業(yè)前列。其中新華基金2009年管理費(fèi)收入同比增長147.41%。而國投瑞銀公司則把該公司在分級產(chǎn)品上的優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)展，也得到了市場的認(rèn)同，長盛基金則憑借過百億規(guī)模的長盛同慶基金獲得了管理費(fèi)和市場份額的提升。

- 投資建議

看好藍(lán)籌股機(jī)會

基金年報中，基金經(jīng)理發(fā)表的對A股的最新看法普遍趨向于謹(jǐn)慎，摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為，政策和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇都具有一定的不確定性，因此市場未來很難有系統(tǒng)性的機(jī)會。

在主題與行業(yè)上，各家基金的分歧比較大。博時主題等認(rèn)為成長股估值過高，看好藍(lán)籌，而易方達(dá)等基金則積極買入中小盤股。

不過考慮到融資融券和股指期貨的影響，不少分析師建議看好藍(lán)籌股的機(jī)會。國金證券基金研究中心總監(jiān)張劍輝就認(rèn)為，目前階段可以適當(dāng)?shù)卦黾哟蟊P風(fēng)格基金的配置。

本報記者 吳敏

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