導(dǎo)讀：曾經(jīng)的公募一哥王亞偉在辭別華夏基金后，終于重出江湖，其在深圳前海區(qū)申請(qǐng)成立千合資本管理有限公司，進(jìn)軍私募業(yè)。不過(guò)，在離開(kāi)華夏基金這棵大樹(shù)后，公募一哥能否再續(xù)投資神話？【評(píng)論】
調(diào)查
近兩年王亞偉離職傳聞一直不斷，2012年一季度華夏大盤的巨額贖回讓其離職傳聞再度風(fēng)生水起。5月7日，華夏基金公司正式宣布王亞偉離職。王亞偉也公開(kāi)對(duì)離職原因和未來(lái)去向作出說(shuō)明。[詳細(xì)] [王亞偉簡(jiǎn)歷]
在休息了5個(gè)月后，王亞偉復(fù)出了。正如此前市場(chǎng)所傳，不想再做公募的王亞偉選擇了私募。由王亞偉100%出資的投資公司上月底在深圳悄然成立，將開(kāi)啟王亞偉投資的新時(shí)代。在離開(kāi)華夏基金這棵大樹(shù)后，昔日公募一哥再續(xù)投資神話難度不小。 [詳細(xì)]
與公募基金收取管理費(fèi)的旱澇保收相比，私募界更是個(gè)靠業(yè)績(jī)說(shuō)話的戰(zhàn)場(chǎng)。私募基金公司收入主要有兩大來(lái)源，一是業(yè)績(jī)提成，二是管理費(fèi)。在熊市中，私募產(chǎn)品的日子也很難過(guò)。不少私募無(wú)奈轉(zhuǎn)行，明星公募基金經(jīng)理王貴文轉(zhuǎn)投陽(yáng)光私募后，因業(yè)績(jī)不佳轉(zhuǎn)行開(kāi)飯館。富澤投資總經(jīng)理張良則投資一家日化企業(yè)，賣起了洗發(fā)水。[詳細(xì)]
多位在華夏基金工作的投研人員在調(diào)研期間評(píng)價(jià)說(shuō)，王亞偉最重要的投資邏輯就是價(jià)值重估，同時(shí)他的能力并不僅僅局限如此。上海某著名私募大佬私下曾表示，在判斷宏觀上其最欣賞兩個(gè)人，其一是李旭利，另一位則是王亞偉。[詳細(xì)]
其私募將以何種形式運(yùn)作。按目前通行的私募模式，通常私募公司會(huì)選擇與信托合作，借助其渠道發(fā)行。然而，王亞偉離開(kāi)華夏之時(shí)，中信證券曾在公告中明確表示，希望未來(lái)尋求與王亞偉的進(jìn)一步合作，這或給市場(chǎng)留下猜想。[詳細(xì)]
其次則是私募的規(guī)模。王亞偉的兩只傳奇基金一直被市場(chǎng)稱為小基金封閉運(yùn)作模式，而未來(lái)王亞偉的私募基金將會(huì)保持多大的規(guī)模，將會(huì)直接影響到其投資的運(yùn)行。 [詳細(xì)]
值得注意的是，據(jù)一位接近中信證券的人士稱，在離職的這幾個(gè)月時(shí)間，王亞偉曾經(jīng)多次到訪中信證券。以王亞偉的從業(yè)經(jīng)歷以及中信證券對(duì)其離職的態(tài)度而言，王亞偉與中信證券展開(kāi)合作是順理成章的事情。[詳細(xì)]
王亞偉，這個(gè)在中國(guó)最高學(xué)府清華大學(xué)一舉拿下雙學(xué)士學(xué)位的高考狀元，畢業(yè)后機(jī)緣巧合進(jìn)入了華夏證券最負(fù)盛名的東四營(yíng)業(yè)部，在那里，獲得時(shí)任營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理范勇宏的賞識(shí)，最終獲任這家國(guó)內(nèi)最大的一個(gè)營(yíng)業(yè)部的研究部經(jīng)理。他的前任則是趙笑云。王亞偉自己說(shuō)，在這個(gè)部門，他學(xué)會(huì)了基本面研究。而業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，作為國(guó)內(nèi)最大的證券營(yíng)業(yè)部，王亞偉在這里直接與大量大客戶朝夕相處，其所構(gòu)建的人脈資源便令同行只能望其項(xiàng)背。[詳細(xì)]
到1999年，王亞偉正式接管規(guī)模為20億份的基金興華時(shí)，年僅28歲。當(dāng)年年底，該基金的凈值增長(zhǎng)在同行業(yè)中排名第五。2000年，該基金取得了49%的凈值增長(zhǎng)成績(jī)，2001年，在王亞偉手中仍然是業(yè)內(nèi)排名第一。2002年開(kāi)始，王亞偉接任華夏成長(zhǎng)的基金經(jīng)理。[詳細(xì)]
到了2004年底，王亞偉開(kāi)始品嘗到了頭腦發(fā)熱的苦果，重倉(cāng)持有的南方航空，在上漲了不到50%之后一路下滑，重倉(cāng)持有的中國(guó)聯(lián)通更是表現(xiàn)不佳，僅僅上漲了不到20%便步入漫漫熊途。受此拖累，華夏成長(zhǎng)業(yè)績(jī)不斷下滑，最終淪為倒數(shù)第一。[詳細(xì)]
2005年12月31日他再次出山，擔(dān)綱華夏大盤的基金經(jīng)理，年中便以115.35%的業(yè)績(jī)?cè)?86只基金中排名第一，2007年又成為國(guó)內(nèi)第一只業(yè)績(jī)翻番的開(kāi)放式基金。在2008年出人意料的大跌中，王亞偉依然可以憑借全年第二的業(yè)績(jī)稱霸市場(chǎng)，最終確立了其經(jīng)歷完整牛、熊市劇烈波動(dòng)考驗(yàn)的江湖霸主地位。2009年王亞偉再次取得了輝煌的成績(jī)，他掌管的華夏大盤在最后一天，以全年漲幅達(dá)到116.19%成績(jī)?cè)俅纬蔀橹鲃?dòng)型基金中的第一名，并且該基金的累積凈值成為中國(guó)基金史上首個(gè)突破10元大關(guān)的基金。[詳細(xì)]
2010年的業(yè)績(jī)廝殺尤其精彩，孫建波這個(gè)在該年內(nèi)被業(yè)內(nèi)無(wú)數(shù)次提及的名字帶著他的"華商盛世成長(zhǎng)"來(lái)和"一哥"王亞偉的"華夏策略混合"做最后的搏擊。截至2010年12月底，華夏大盤精選在去年賺得16.75億元，華夏策略精選賺得7.84億元。這兩只基金的規(guī)模分別為77億元、31億元，過(guò)去一年合計(jì)為持有人鎖定了24.6億元的收益。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，這一年，華夏大盤精選和華夏策略精選回報(bào)率分別為24%、29.5%。然而這樣的成績(jī)依然沒(méi)能敵過(guò)孫建波掌管的華商策略精選。[詳細(xì)]
2011年9月，在56只華夏大盤精選重倉(cāng)的個(gè)股中，有12只股下半年以來(lái)的跌幅超過(guò)20%。首當(dāng)其沖的是美爾雅。由于多只重倉(cāng)股股價(jià)跳水，下半年來(lái)，華夏大盤精選和華夏策略精選迅速跌出前1/3。Wind資訊統(tǒng)計(jì)，自2011年7月1日至2011年9月28日，按股票型和混合型基金(剔除指數(shù)基金)分類，王亞偉的兩只基金跌幅超8%。在納入統(tǒng)計(jì)范圍的434只基金中，華夏大盤以9.15%的跌幅排在第243名，華夏策略以8.13%的跌幅排在第183名。雖然排名落后，但是比起上證綜指13.40%的下跌幅度，依然跑贏指數(shù)。[詳細(xì)]
2011年，A股市場(chǎng)的表現(xiàn)是"全球第二熊"，受此影響，公募基金除貨幣型基金之外無(wú)一上漲，是繼2008年以來(lái)最差的一年。其中，股票型基金跌幅最大，全年下跌25.02%，跑輸大盤3.3個(gè)百分點(diǎn)。5年來(lái)一直霸占"公募基金一哥"地位的王亞偉也走下神壇，其領(lǐng)銜的華夏大盤和華夏策略兩只基金在排名大戰(zhàn)中名落孫山，甚至未能躋身前十。華夏策略、華夏大盤2011年總收益分別為-14.25%、-17.11%，分別位居同類產(chǎn)品的第13名和第36名。[詳細(xì)]
2012年一季度業(yè)績(jī)收官后，華夏大盤一季度僅上漲0.66%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)近4個(gè)百分點(diǎn)，在173只同類型基金中排名87位；華夏策略上漲1.99%，落后于基準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)，排名42位。據(jù)一季報(bào)披露，華夏大盤去年底份額為6.22億份，截至今年一季末，總份額只剩4.62億份，份額縮水比例高達(dá)25.69%。而從近兩年華夏大盤季度贖回量來(lái)看通常只有百萬(wàn)份額，相比之下近1.6億份的贖回可謂天文數(shù)字。一季度同期，華夏策略精選規(guī)模從12.17億份縮至11.59億份。贖回量是去年四季度的一倍以上。[詳細(xì)]
1999年王亞偉曾一度清空了上海梅林錯(cuò)過(guò)了5·19行情中60%的上漲，暫時(shí)失算的王亞偉卻在99年四季度反身殺回了上海海林，成功的捕獲了該股在2000年1月份單月上漲200%的瘋狂行情。王亞偉因此一戰(zhàn)成名。[詳細(xì)]
岳陽(yáng)興長(zhǎng)可以說(shuō)是王亞偉的成名作，06年三季度起王亞偉開(kāi)始進(jìn)入岳陽(yáng)興長(zhǎng)，07年一季度，岳陽(yáng)興長(zhǎng)公告與湖南高橋公司達(dá)成重組意向，股價(jià)演繹了連續(xù)10次漲停的神話，之后伴隨著若即若離的生物制藥傳聞，該股股價(jià)一度漲至41元，王亞偉收獲10倍收益。[詳細(xì)]
華夏大盤最早是2006年四季度就只身殺入廣鋼股份，高達(dá)1000萬(wàn)股；2007 年一季度就減倉(cāng)到395萬(wàn)股，二季度則全部清倉(cāng)。這期間，廣鋼大漲從2006年四季度2.6元左右上沖至2007年5月份達(dá)9元高位。根據(jù)廣鋼股份歷次季報(bào)披露的十大流通股古董名單中，王亞偉的兩只基金多次出入，收獲頗豐。[詳細(xì)]
貴州茅臺(tái)是眾多基金經(jīng)理的成名作，對(duì)于王亞偉來(lái)說(shuō)卻是投資史上第一大敗筆。貴州茅臺(tái)為投資者帶來(lái)近20倍回報(bào)的基金第一大重倉(cāng)股，卻讓苦苦堅(jiān)守近2年的王亞偉虧損達(dá)-36%。[詳細(xì)]
長(zhǎng)春經(jīng)開(kāi)是王亞偉處于巔峰期被爆出的失敗案例，王亞偉賭的是長(zhǎng)春經(jīng)開(kāi)"資產(chǎn)注入"概念。但這份期待卻隨著2007年12月18日的一紙公告煙消云散。按照華夏大盤三季度末1500萬(wàn)股的持倉(cāng)量統(tǒng)計(jì)，華夏大盤在那一日損失就超過(guò)1500萬(wàn)元。[詳細(xì)]
事實(shí)上，在王亞偉眾多的題材股中，大多數(shù)仍舊處于等待期，真正宣告失敗的投資案例并不多，但陜國(guó)投A卻是一例。據(jù)陜國(guó)投A季報(bào)顯示，王亞偉掌控兩只基金分居陜國(guó)投A第四、第六大流通股股東。然而陜國(guó)投A公告稱，股份認(rèn)購(gòu)方民生銀行決定終止合作。[詳細(xì)]
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