2011年06月16日 07:15
來(lái)源：東方早報(bào) 作者：早報(bào)記者 柯智華

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最悲劇基金經(jīng)理黃林虧損5.4萬(wàn)元詳解:

早報(bào)記者 柯智華

什么樣的老鼠倉(cāng)，讓被稱為“最悲劇”的基金經(jīng)理、32歲的黃林最終虧損5.4萬(wàn)元？昨日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在其網(wǎng)站上公布了原國(guó)海富蘭克林基金經(jīng)理黃林的行政處罰決定書(shū)和市場(chǎng)禁入決定書(shū)，詳細(xì)地披露了黃林涉嫌老鼠倉(cāng)的交易時(shí)間和交易股票。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的信息，黃林利用其控制的荊某賬戶一共對(duì)8只股票進(jìn)行了15次老鼠倉(cāng)交易，其中11次發(fā)生在市場(chǎng)單邊下跌的2008年，另有4次發(fā)生在2007年。

除了上述交易外，2009年10月30日，黃林把國(guó)海富蘭克林基金即將重倉(cāng)買入的個(gè)股信息泄露給黃某，并明示黃某以當(dāng)前價(jià)位買入，而黃林的案發(fā)正是緣于上海證監(jiān)局的一次檢查中，發(fā)現(xiàn)其在MSN上談?wù)摴善薄?/p>

在熊市中交易12次

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的信息顯示，2007年3月至2009年4月，黃林在任國(guó)海富蘭克林基金公司旗下中國(guó)收益證券投資基金(下稱中國(guó)收益基金)期間，利用職務(wù)便利及所掌握的基金投資決策重要信息，操作其控制的漢唐證券上海武進(jìn)路營(yíng)業(yè)部(現(xiàn)信達(dá)證券上海四川北路營(yíng)業(yè)部)荊某賬戶，先于或同步于自己管理的中國(guó)收益基金買入并先于或同步于該基金賣出相同個(gè)股，虧損5.4萬(wàn)元。

其中，涉及寧波華翔(002048)、華發(fā)股份(600325)、東軟股份(600718)、大族激光(002008)、華東醫(yī)藥(000963)、百聯(lián)股份(600631)、岳陽(yáng)紙業(yè)(600963)、振華港機(jī)(600320)等8只股票。

以操作次數(shù)最多的大族激光為例，2007年12月27日，大族激光收盤價(jià)為12.81元，荊某賬戶買入6900股，同日中國(guó)收益基金買入99950股；2008年6月27日，荊某賬戶買入7000股，同日中國(guó)收益基金買入99980股，該日大族激光收于7.03元；2008年6月30日，荊某賬戶賣出5000股，大族激光收于7.29元，而在7月2日，中國(guó)收益基金賣出2400股。

實(shí)際上，根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的資料，對(duì)黃林的老鼠倉(cāng)查處最早為2007年5月29日，荊某賬戶買入1300股寧波華翔；最晚為2008年7月8日，該日，荊某賬戶買入1萬(wàn)股振華港機(jī)，同日中國(guó)收益基金買入159.99萬(wàn)股。

如果以2007年10月16日上證指數(shù)的最高點(diǎn)來(lái)區(qū)分，上述老鼠倉(cāng)交易僅有3次發(fā)生在牛市終結(jié)之前。除寧波華翔外，2007年8月22日、27日、28日荊某賬戶共計(jì)買入3000股華發(fā)股份；2007年10月10日，荊某賬戶買入2500股東軟股份。換言之，證監(jiān)會(huì)披露的交易多發(fā)生在熊市期間，這或?yàn)樵撡~戶最終虧損5.4萬(wàn)元的主要原因。

任期基金回報(bào)跑贏大盤

根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的資料，盡管黃林在隨后的2009年小牛市中沒(méi)有進(jìn)行老鼠倉(cāng)交易，但其在2009年10月30日再次違規(guī)。該日黃林把國(guó)富基金將要重倉(cāng)買入個(gè)股的信息泄露給黃某，并明示黃某以當(dāng)前價(jià)位買入。

其中值得一提的是，證監(jiān)會(huì)披露的資料提到相關(guān)MSN記錄，這也證實(shí)了黃林由于MSN聊股票而被最終查處的說(shuō)法。

一業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示，查處的結(jié)果很有意思，為什么老鼠倉(cāng)基本都是發(fā)生在熊市的時(shí)候，而牛市的時(shí)候卻沒(méi)有？

不過(guò)，正是由于該案的交易金額和交易時(shí)間，使得黃林避免了刑事處罰。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，老鼠倉(cāng)移送公安機(jī)關(guān)的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)是：發(fā)生在2009年2月28日之后，此外獲利金額在15萬(wàn)元以上。目前，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)于4月份下達(dá)了對(duì)黃林的行政處罰，即取消基金從業(yè)資格并處以30萬(wàn)元罰款，此外對(duì)黃林進(jìn)行市場(chǎng)禁入10年。

盡管黃林涉足老鼠倉(cāng)，但資料顯示，黃林管理基金的業(yè)績(jī)還不錯(cuò)。根據(jù)好買基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，黃林在2007年3月30日至2010年7月8日擔(dān)任中國(guó)收益基金經(jīng)理期間，該基金的收益為18.99%，而同期的上證指數(shù)下跌50點(diǎn)或1.6%。