2011年11月09日 10:45
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 2011年11月9日，國際金融論壇2011年全球年會在北京正式召開，主題為“全球金融新框架：變革與影響”，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)全程參與直播。聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議秘書長素帕猜在論壇上表示，從2007年來說，對于人民幣而言，它被允許以大概20%到25%的速度進(jìn)行升值。但是大家看一下人民幣的競爭性而言，在過去10年當(dāng)中，人民幣的競爭性因為勞工的單位成本上升，所以失去了競爭性。

以下為發(fā)言實錄：

素帕猜：尊敬的成思危主席，尊敬的郭金龍北京市市長，尊敬的各位閣下，女士們，先生們，各位上午好。

對于國際金融論壇而言，現(xiàn)在正在舉辦第八屆2011年全球年會。因此，我認(rèn)為這對我們來說實在是幫了大忙了。我謹(jǐn)代表聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議，我謹(jǐn)代表聯(lián)合國系統(tǒng)的各個機(jī)構(gòu)向在座的各位表示衷心的感謝，非常感謝主辦方能夠舉辦此次盛會，能夠邀請我們到此來進(jìn)行進(jìn)一步的探討，探討我們現(xiàn)在所面臨的各個挑戰(zhàn)。

我們已經(jīng)看到對于全世界而言，我們面臨著各種各樣的災(zāi)難，在過去的幾十年當(dāng)中一致如此。實際上每三年，我們會發(fā)現(xiàn)必須要解決一次危機(jī)。韓升洙之前給大家分析了97、98年所發(fā)生的亞洲金融風(fēng)暴，當(dāng)時我也進(jìn)行了一些參與，希望能夠幫助解決亞洲所發(fā)生的危機(jī)。在過去的幾年當(dāng)中，對于全球的金融危機(jī)，是在07年、08年所出現(xiàn)的，而且一直延續(xù)到09年。因此，我們現(xiàn)在還有很大的負(fù)擔(dān)。我們要看一下這樣的一個經(jīng)濟(jì)衰退，它現(xiàn)在造成了深遠(yuǎn)的影響，對每一次的衰退，我發(fā)現(xiàn)每兩年之后我們就必須要開始進(jìn)行復(fù)蘇，我們要增加生產(chǎn)力，可能會達(dá)到10%，而且和衰退之前的峰值進(jìn)行比較。這就是我們所說的兩倍的復(fù)蘇速度。

經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇是非常好的，而且正在不斷進(jìn)行，這是發(fā)展中國家正在進(jìn)行的，他們大概按照6.5%的速度不斷進(jìn)行復(fù)蘇，最慢的速度也出現(xiàn)了，這是在發(fā)達(dá)國家集團(tuán)當(dāng)中所出現(xiàn)的?，F(xiàn)在平均的復(fù)蘇速度大概僅僅是2%，對于一些國家的復(fù)蘇速度，甚至不能達(dá)到1%，像希臘、愛爾蘭這樣的國家，他們在復(fù)蘇方面速度最慢。因此，我們現(xiàn)在國際貨幣基金組織、聯(lián)合國、世行都進(jìn)行預(yù)測，我們每個月不斷進(jìn)行評級，來對于全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測。對于國際貨幣基金組織來說，現(xiàn)在我們已經(jīng)評定，大概對于2011年可能只會達(dá)到0.5%的發(fā)展速度。我們相信就聯(lián)合國而言，我們覺得這個速度可能只會達(dá)到2.5%，對于明年的全球經(jīng)濟(jì)，它的發(fā)展速度也會降低，可能會降低到大概2.5%或者是2%。因此，我覺得這是我們所做出的預(yù)測。隨著我們不斷地觀察，這次經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的情況，以及是否能夠找到解決方案，我們要做一些調(diào)整。

我們對危機(jī)的態(tài)度，之前是不對的，我們已經(jīng)到了很糟糕的情況，但是在危機(jī)中沒有吸取教訓(xùn)。對于IMF來說，他們現(xiàn)在主要側(cè)重新的金融架構(gòu)的構(gòu)建，我們希望能夠通過這些做法來提醒全世界注意，我們一定要從危機(jī)當(dāng)中吸取教訓(xùn)，而且我們的日程要進(jìn)行完善，而且要對全球金融架構(gòu)進(jìn)行改革，我們之前承諾過，這是在危機(jī)開始的時候已經(jīng)承諾了。對于聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議來說，我們相信這次的復(fù)蘇過程將會是一個緩慢的過程，而且會是一個非常不平衡的發(fā)展過程，主要有以下幾個原因：

之所以說它是一個緩慢的過程，我們認(rèn)為對于一些家庭的貸款或者是信貸，它需要花我們幾年的時間才能夠進(jìn)行脫鉤。之所以花那么長時間，因為對于各個國家來說，他們已經(jīng)把自己的經(jīng)濟(jì)刺激計劃幾年之前已經(jīng)用完了，現(xiàn)在他們只能通過刺激經(jīng)濟(jì)來進(jìn)行。復(fù)蘇的過程之所以會緩慢，這是因為我們的這條道路上充滿了各種各樣的陷井，比如說歐債危機(jī)、債務(wù)危機(jī)，還有一些家庭信貸問題，還有一些比如說主權(quán)債務(wù)危機(jī)，所有的這些都是陷井。在過去的幾個月當(dāng)中，我們已經(jīng)意識到這些危機(jī)的存在了。對于歐元區(qū)來說，他們有必要來解決主權(quán)債務(wù)危機(jī)。

同時，我們現(xiàn)在也意識到了，隨著全世界都在不斷地來努力進(jìn)行全面地復(fù)蘇，對于很多的先進(jìn)的經(jīng)濟(jì)，他們采納了一些政策，我把它叫做財政緊縮的政策，有的時候需要進(jìn)行這樣的政策，但是現(xiàn)在并不需要，至少長期不需要，對于財政的緊縮政策，也加以實施了，在全球來說我們需要進(jìn)行增長，我們需要刺激就業(yè)，需要來為政府提供收入，來應(yīng)對赤字。因此，現(xiàn)在實施財政緊縮的話，只能使得人們變得更貧窮，同時它也會造成政府的收入不斷緊縮，在全球不能加以充分地流動。

因此，在這個時機(jī)，我們其實不能完全放松下來，我們對于接下來的危機(jī)，它現(xiàn)在已經(jīng)逼近了，我們現(xiàn)在必須要做好充分的準(zhǔn)備。也許這可能會成為全球第二次衰退。但是現(xiàn)在我們正處在一個放緩的過程，而且這樣的增長是非常脆弱的，我相信在接下來幾都會延續(xù)這種狀況。實際上對于在印度、中國、巴西這樣的國家，就是金磚幾國，還有一些發(fā)展中國家，他們不能完全承受所帶來的全球復(fù)蘇的負(fù)擔(dān)的，除非能夠得到一些先進(jìn)國家的蓬勃發(fā)展。

對于中國經(jīng)濟(jì)來說，它其實只占據(jù)美國經(jīng)濟(jì)三分之一的規(guī)模。因此，對于中國來說，你能夠保持每年9%到10%的GDP增長，但是你們卻不能夠?qū)ΜF(xiàn)在所看到的美國經(jīng)濟(jì)衰退或者歐元區(qū)衰退你們來做出補(bǔ)償。

最后做一個總結(jié)，我想提一個建議，在聯(lián)合國日程當(dāng)中，我們大概有一些日程安排，我們需要多邊的努力進(jìn)行支持，我們不能不停地召開各種峰會，只是在峰會上做出承諾，同時不考慮我們的承諾會轉(zhuǎn)化為實際的行動。大家看到大多數(shù)的20國集團(tuán)國家，他們回到自己國家之后，雖然他們在峰會中做出了各種承諾，但是回去之后并不是由成員國主動加以實施。對于這樣的日程，我們不希望看到。

日程安排當(dāng)中第一點，我把它叫做全球重新平衡的日程安排。我們需要對美國經(jīng)濟(jì)重新平衡，對歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行平衡，并且對中國經(jīng)濟(jì)也加以平衡?，F(xiàn)在我們所看到的是，這個做法做起來并不容易，對于美國經(jīng)濟(jì)的重新平衡，指的是對于美國民眾來說，他們說這種所進(jìn)行的平衡，發(fā)生的只是針對少數(shù)的案例，發(fā)生的數(shù)非常少。對于美國來說，要花很多年時間，之后才能夠來使得個人進(jìn)行充分地儲蓄，才能保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。對于歐元區(qū)，他們必須要進(jìn)行重新的平衡做法，對于每個貨幣運作之后，必須得到財政的支持才可以。也就是說聯(lián)邦儲備必須要加以支持，而這一點也是需要幾年的時間才能做到的。對于中國的經(jīng)濟(jì)來說，它本身的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，我們已經(jīng)看到中國的經(jīng)濟(jì)它主要是依賴于非常大規(guī)模的投資，同時也依賴于大規(guī)模的必須所拉動的。

對于這樣的大規(guī)模的投資，它主要是來源于中國的刺激計劃，而過了一段時間之后，它能夠刺激內(nèi)需。但是還是需要花幾年的時間才能加以實際化的運作。

在我的日程當(dāng)中第二點我們，我要對金融全球化進(jìn)行重新的平衡，我們需要得到這方面的發(fā)展。對于金融的國際化，指的是每一個國家他們要來保證自己的支出，在一定的水準(zhǔn)方面發(fā)展，那么要保證就業(yè)的水準(zhǔn)。我們已經(jīng)看到有一些國家，它把通脹作為發(fā)展的一個重要點，以便使得通脹的速度能夠下降。我們覺得現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度很快，但是很多時候可能速度是高于實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。對于美國而言，金融的體系，它大概對于全國的增值貢獻(xiàn)只有8%。因此，就像韓升洙先生提到的，我們需要一個金融體系，它能夠來幫助我們發(fā)展戰(zhàn)略，而且能夠加以實施，能夠幫助實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

另外，在我的日程當(dāng)中也有必要進(jìn)行，比如說我們要看一下對于多邊的金融體系的貢獻(xiàn)。因為我們可以看到已經(jīng)出現(xiàn)了很多的在07年金融機(jī)構(gòu)不斷衰退，不斷地破產(chǎn)，我們不斷看到越來越多的金融機(jī)構(gòu)，他們都出現(xiàn)了崩潰的情況，他們原來是隸屬于IMF的。對于國際貨幣基金組織它在全球的一些體系出現(xiàn)了崩潰，我相信現(xiàn)在的杠桿利率達(dá)到了40倍，而同時在歐債當(dāng)中所涉及到的債務(wù)規(guī)模也是非常大的。我們現(xiàn)在就歐債的危機(jī)而言，它已經(jīng)造成了很多的不確定的因素。我們不可能在現(xiàn)在的情況下，一方面加強(qiáng)對貿(mào)易方面的監(jiān)管，但是在金融方面有很多自由化的運作，越來越多的活動是由金融市場決定的，但是現(xiàn)在看起來并不太可靠。

第四點，我們需要來看到有更高的穩(wěn)定性，尤其是在世界當(dāng)中，我們在這個方面有很多細(xì)節(jié)，但是我只想提醒我們需要在市場上看一下我們所需要的是什么樣的一個標(biāo)準(zhǔn)化。因為我們可以看一下，比如說對于勞工來說，他們的單位成本，造成的成本的上升。如果大家看一下中國的情況，從2007年來說，對于人民幣而言，它被允許以大概20%到25%的速度進(jìn)行升值。但是大家看一下人民幣的競爭性而言，在過去10年當(dāng)中，人民幣的競爭性因為勞工的單位成本上升，所以失去了競爭性。對于中國的產(chǎn)品來說，在過去10年當(dāng)中，競爭力達(dá)到了40%。因此，在全球我們要看一下競爭的程度有多高，也要看一下外匯匯率有多高。

從聯(lián)合國的角度來說，我覺得主要是針對三種全世界最主要的貨幣：美元、歐元、日元。我們來分析這三種主要的貨幣，它要保證穩(wěn)定，同時把它們和一定的計算方法加以掛鉤。

在日程當(dāng)中，排在第五位的是對于國際的儲備加以改革，因為對于中國央行行長來說，他也曾經(jīng)這么提到，我們希望能夠有國際化的貨幣，它和本國的貨幣應(yīng)該加以脫鉤。實際上我們主要要基于國際的儲備貨幣進(jìn)行調(diào)整，然后滿足國際經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張，而不是說和一個國家的債務(wù)狀況相掛鉤。這個方面有很長的故事，但是對于聯(lián)合國來說，我們要來提建議，通過SDR的解決方案，更加的自動化，而且也可以根據(jù)全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求來加以調(diào)整。

第六點，就全球經(jīng)濟(jì)來說，有必要對于投機(jī)加以金融化。我所提到的對投機(jī)活動加以金融化，指的是對于商品市場來說，它的價格已經(jīng)遭到了扭曲，在某種程度上，人們進(jìn)行了大量的投資，他們對于商品的指數(shù)進(jìn)行投資，把它作為一種附加的資產(chǎn)，以便能夠為資產(chǎn)帶來更多的附加價值。除了他們所擁有的在過去幾年中損失的金融資產(chǎn)之外進(jìn)行指數(shù)投資。所以在商品市場上有更多投機(jī)活動，希望他們在價格方面能夠來進(jìn)行一些實際的改革。這方面我們希望設(shè)定日程安排來提高透明度，在未來市場上的透明度提高之后，包括OTC，這樣一些活動也是能夠得到監(jiān)管的，我們希望對于所有的金融資產(chǎn)投資方面進(jìn)行注冊，以便能夠使得大家得到透明的信息。

第七點，我們希望能夠在地區(qū)方面加強(qiáng)合作，大家看到了對于歐元區(qū)所做出的努力，他們希望來創(chuàng)建有關(guān)的穩(wěn)定性。在這一方面，我們希望能夠進(jìn)行復(fù)蘇。大概在10年前，對于亞洲危機(jī)，在亞洲也進(jìn)行了多邊的相應(yīng)的支持活動，這方面有很多例子，如果整個地區(qū)的資金能夠加以流動，就使得大家持有的資產(chǎn)進(jìn)行流動，能夠幫助各個國家和地區(qū)的貨幣建立。

最后一點，對于全球金融改革，我們在國際結(jié)算方面，主要是由美國所推動的，是由巴塞爾協(xié)議規(guī)定的，我希望大家能夠做出承諾。現(xiàn)在我們已經(jīng)看到了一些新的倡議，不斷推出了一些新的金融規(guī)則，大家加以推出，加以制定。因此，就造成了這個金融市場上規(guī)則的混亂。因為它不能夠幫助我們建立這樣一個機(jī)制，不能夠幫助我們解決金融危機(jī)。因此，我們處理的方法要有所不同，對于一個一個金融機(jī)構(gòu)來說，他們應(yīng)該不斷朝著一些領(lǐng)域進(jìn)行研究，以便能夠幫助我們找到應(yīng)對金融危機(jī)的一些方法。

在我們的議程當(dāng)中，我們希望有這些議題，能夠組成全球的一致性，能夠使得大家攜手一致進(jìn)行應(yīng)對。這就是在20國峰會當(dāng)中提到的，對于金融穩(wěn)定性委員會來說，他們也提到了這一點。這些方面已經(jīng)變得全球化了，而且是多邊的一個議題，我們希望能夠來幫助大家找到一些標(biāo)準(zhǔn)，比如說包括有關(guān)的資本盈余率、資本充足率，而且能夠找到一些全球資本體系，他們運作的方式能夠使得大家充滿信心，如果有時候政府在使用納稅人稅收的時候，不能夠救助自己的話，我們能夠充分利用這些機(jī)制。

女士們，先生們，這些議題是聯(lián)合國系統(tǒng)認(rèn)為要加以解決的問題，我也希望這樣一個議程能夠提醒IFF國際金融論壇各位成員的注意。謝謝各位。

[責(zé)任編輯：zhangyw] 標(biāo)簽：金融 經(jīng)濟(jì) 全球 危機(jī) 

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