2012年03月19日 10:05
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近年來(lái)，隨著人們投資理財(cái)意識(shí)越來(lái)越高，很多人有了錢(qián)不再存放在銀行里，而是選擇用錢(qián)進(jìn)行投資理財(cái)。不過(guò)，令人遺憾的是，部分市民的理財(cái)之路走得并不順暢，股票被套、基金凈值縮水、保險(xiǎn)退保、銀行理財(cái)糾紛等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。那么，該如何恰當(dāng)?shù)赝顿Y理財(cái)？值此“315”消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)日之際，記者對(duì)市民理財(cái)狀況進(jìn)行了抽樣調(diào)查，探尋市民在理財(cái)中容易陷入的誤區(qū)，并邀請(qǐng)知名理財(cái)專(zhuān)家給出解決方案。

誤區(qū)1

基金投資只看排名頻踩雷

案例：

基民老劉選基金有一套自己的理論：按排名先后買(mǎi)基金，不是十強(qiáng)咱不碰。去年年初，老劉買(mǎi)入當(dāng)時(shí)排名第一的華商盛世成長(zhǎng)?！盎鹋琶壳白匀挥衅湓?，我覺(jué)得最主要的原因是基金經(jīng)理的投資水平較高，買(mǎi)入這樣的明星基金更讓人放心，獲取收益的可能性更大?！?/p>

老劉挑選基金重點(diǎn)考慮基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)，卻沒(méi)有意識(shí)到排行榜說(shuō)明的是過(guò)去的基金投資業(yè)績(jī)，而基民所買(mǎi)的基金屬于未來(lái)。在去年資本市場(chǎng)的弱勢(shì)下，老劉所買(mǎi)的基金自然難以獲得收益，更讓老劉郁悶的是，他的按排名買(mǎi)基金的方法在去年也失靈了，讓他遭受了更大幅度的虧損?！叭A商盛世(630002,基金吧)成長(zhǎng)在2010年排名第一，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)給予這只基金極高評(píng)價(jià)，基金經(jīng)理孫建波也驟然成為明星投資家?！弊尷蟿](méi)想到的是，年終一盤(pán)點(diǎn)，該基金全年虧損了27.92%，不僅跑輸大盤(pán)，連股票型基金平均業(yè)績(jī)都沒(méi)達(dá)到，排名也發(fā)生了大變臉，從2010年的冠軍下滑到墊底的位置。

對(duì)策：

華泰證券王俊嶺分析認(rèn)為，基金排名是基金過(guò)往業(yè)績(jī)的體現(xiàn)，只代表歷史，在挑選基金時(shí)絕不能只看排名，尤其不能只看周排名、月排名、季度排名等短期排名作為依據(jù)來(lái)選擇基金。投資者在選擇基金時(shí)，一方面應(yīng)綜合考察其短期、中期和長(zhǎng)期績(jī)效，另一方面還應(yīng)考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益狀況，也就是說(shuō)，看其在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)業(yè)績(jī)排名是否穩(wěn)定，只有長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)定且回報(bào)可觀的基金才是好的投資標(biāo)的。同時(shí)，選擇什么樣的基金，一定要仔細(xì)分析比較，結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行，而不能簡(jiǎn)單地以基金排名的高低作為選擇標(biāo)準(zhǔn)，否則投資會(huì)有損失?！爸毁I(mǎi)好的，不看排名”，這才是投資基金的正確思路。

誤區(qū)2

把保險(xiǎn)當(dāng)投資上錯(cuò)“花轎”

案例：

重投資輕保障，僅僅為了保險(xiǎn)的投資功能而投保，卻忽視了保險(xiǎn)的基本功能是為家庭財(cái)務(wù)保駕護(hù)航，部分市民投保時(shí)存在這樣的誤區(qū)。保險(xiǎn)其本質(zhì)功能是保障，化解未知風(fēng)險(xiǎn)是其主要功能，為了獲取收益去投保，很大程度上是“上錯(cuò)花轎嫁錯(cuò)郎”。

“這款保險(xiǎn)的分紅怎么才144.20元呢？”建筑師余先生對(duì)保險(xiǎn)可不在行。前年，余先生在銀行理財(cái)專(zhuān)柜簽下了一份年繳費(fèi)1萬(wàn)元的分紅險(xiǎn)保單，宣傳資料上五大特色的前三項(xiàng)令他記憶猶新，“固定回報(bào)”、“年年分紅”、“復(fù)利累計(jì)”?！爱?dāng)時(shí)工作人員還給我看了往年收益率匯總表，幾乎都在4%以上，我想這樣的投資可以說(shuō)是一舉兩得，不賠穩(wěn)賺還能有保障，怎么去年的收益率只有1.4%了呢？看來(lái)保險(xiǎn)還真是不靠譜?！?/p>

和余先生有著相同抱怨的人不在少數(shù)，如此看重保險(xiǎn)的分紅功能、分紅多少的投保人其實(shí)陷入了保險(xiǎn)的一大誤區(qū)把保險(xiǎn)當(dāng)投資。容易讓投保人產(chǎn)生這種理解偏差的是新型的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品，包括分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)。這幾類(lèi)產(chǎn)品在壽險(xiǎn)保障功能之外，還會(huì)給投保人帶來(lái)一定的獲利預(yù)期，但投保人不應(yīng)顛倒兩者之間的主次關(guān)系。假如僅僅為了投資而投保這些產(chǎn)品，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)這些產(chǎn)品的表現(xiàn)將無(wú)法滿足預(yù)期，甚至讓人很失望。

對(duì)策：

理財(cái)師李健表示，保險(xiǎn)和投資不能混為一談，在考慮是否投保時(shí)，我們應(yīng)該先看重保障功能本身，其次再對(duì)投資部分予以關(guān)心。分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)的保費(fèi)一般比較昂貴，對(duì)事業(yè)剛剛起步的年輕人來(lái)說(shuō)并不合適，在金融環(huán)境動(dòng)蕩時(shí)，更可能出現(xiàn)保費(fèi)斷供的危機(jī)，而相同保費(fèi)下，如果選擇消費(fèi)型即保費(fèi)不返還的產(chǎn)品，保障金額會(huì)更高，保障也能更到位。當(dāng)然，如果你已經(jīng)對(duì)分紅、投連及萬(wàn)能產(chǎn)品的功能認(rèn)識(shí)清楚，找到了保障與投資之間的平衡點(diǎn)，并充分利用它們各自的特性來(lái)為自己所用，相信產(chǎn)品最終會(huì)令你達(dá)到滿意的保險(xiǎn)和理財(cái)目的。

誤區(qū)3

買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品只看預(yù)期收益

記者在采訪中了解到，部分市民在選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，把收益率作為了唯一的“剛性指標(biāo)”，只選預(yù)期收益率高的產(chǎn)品，根本不在意產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)幾何，也不管產(chǎn)品的預(yù)期收益率究竟有沒(méi)有可能實(shí)現(xiàn)，使得理財(cái)糾紛頻頻出現(xiàn)。

案例：

“這款產(chǎn)品的收益率如何？”在選擇投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，這是絕大部分投資者必問(wèn)的一個(gè)問(wèn)題，很多時(shí)候這也是他們最為重視的一個(gè)問(wèn)題。盡管這幾年來(lái)隨著理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的不斷發(fā)展，過(guò)去一些機(jī)構(gòu)以“預(yù)期收益率”吸引投資者眼球的做法，已經(jīng)被明令禁止。但是很多投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)，仍然習(xí)慣于把“收益率”當(dāng)做選擇產(chǎn)品時(shí)的唯一標(biāo)準(zhǔn)，投資只看收益率，由此帶來(lái)的理財(cái)不當(dāng)也不在少數(shù)。

去年3月，曾先生就購(gòu)買(mǎi)了一款掛鉤型的理財(cái)產(chǎn)品?！爱?dāng)時(shí)看重這款產(chǎn)品最主要的原因就在于它的最高預(yù)期收益率可以達(dá)到8%左右?！痹壬X(jué)得，在股市低迷的環(huán)境下有理財(cái)產(chǎn)品的收益率能夠達(dá)到8%，已經(jīng)是讓人滿意的收益率了。然而讓曾先生不解的是，產(chǎn)品運(yùn)行了不足5個(gè)月的時(shí)間，就由于掛鉤股票跌破了預(yù)先設(shè)置的最低價(jià)格，產(chǎn)品自動(dòng)終止。除了沒(méi)能獲得預(yù)期的8%的收益外，曾先生的本金也虧損了10%。

曾先生這才想起仔細(xì)研究自己的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，原來(lái)預(yù)期8%的收益率只是在最理想的情況下才可實(shí)現(xiàn)的最高收益，由于曾先生投資的時(shí)期正值歐債危機(jī)加劇，掛鉤股票跌破了產(chǎn)品設(shè)置的最低價(jià)格，也就觸發(fā)了產(chǎn)品自動(dòng)終止的條款。由于是一款部分保本產(chǎn)品，最終曾先生獲得了90%的本金。

對(duì)策：

興業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理陳哲表示，市民在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，首先應(yīng)了解自己的財(cái)務(wù)狀況，明白自己處于何種階段，提前做好財(cái)務(wù)規(guī)劃。其次，市民從收益率來(lái)選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品可以理解，但必須清楚收益背后蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，要了解理財(cái)產(chǎn)品的投資方向，是投資大宗商品還是債券，或者是其他類(lèi)別。再次，市民購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品前，應(yīng)先看清楚合同約定的內(nèi)容，口頭宣傳再怎么美好，最后還是要?dú)w結(jié)到合同的約定上來(lái)。值得一提的是，在對(duì)收益率的誤讀中，也有一種現(xiàn)象越來(lái)越典型，那就是使用“年化收益率”來(lái)代替對(duì)產(chǎn)品的收益預(yù)期。所謂年化收益率，一般是在較長(zhǎng)的投資期限內(nèi)才能實(shí)現(xiàn)，短期一般會(huì)出現(xiàn)偏離。再則，年化收益率對(duì)應(yīng)一個(gè)年度的收益情況，并非短期便可獲得本金相應(yīng)百分比的收益。比如，年化收益率12%的產(chǎn)品，如果投資期限為一個(gè)月，即使達(dá)到12%的年化收益率，其最終收益也只相當(dāng)于本金1%的金額。