2010年04月15日 16:02證券日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

萬科A(000002)

房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭股，最新總市值為1138.00億元；最新收盤價10.35元，1月來累計漲幅-4.26%；預(yù)測2010年每股收益為0.6513元，對應(yīng)市盈率為15.89倍。

房地產(chǎn)概念、深成40概念、基金重倉概念、大盤概念、滬深300概念、定向增發(fā)概念、中證100概念。

行業(yè)龍頭：2008中國房地產(chǎn)百強研究報告披露，綜合考慮企業(yè)規(guī)模性、盈利性、成長性、償債能力、運營效率和納稅六個方面的20個指標(biāo)，該公司位列房地產(chǎn)企業(yè)綜合實力第一。2009年前11月，公司銷售金額達到579.2億元，銷量突破年度紀(jì)錄。

高預(yù)收賬款/存貨/貨幣資金：2009年三季報披露預(yù)收賬款期末數(shù)346億元，年初數(shù)為239億元。公司持有貨幣資金276億元。存貨期末為867億元，期初存貨為859億元。公司凈負債率9.8%。

項目資源：2009年三季報披露，1-9月份公司共新增項目30個，項目規(guī)劃建筑面積總計約830.8萬平方米，按權(quán)益計算的建筑面積合計約632.7萬平方米，平均土地成本約2,686元/平方米。

國信證券：“謹慎推薦”評級

雖然公司2009年良好的銷售態(tài)勢已為2010年的營業(yè)收入及利潤增長提供了較好的保障，但由于管理層已明確表態(tài)要遏制房價過快上漲，目前行業(yè)政策已從寬松轉(zhuǎn)向中性，預(yù)計調(diào)控組合拳將陸續(xù)出擊，若此，公司2010年的銷售增長將存在一定的不確定性，從而影響到公司2011年的業(yè)績，下調(diào)公司投資評級至“謹慎推薦”，

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