2011年11月14日 18:25
來源：羊城晚報 作者：程行歡

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羊城晚報訊 記者程行歡報道：新華人壽招股書終于在11日周五晚間發(fā)布招股書，從而終結了是否能在今年上市的所有市場猜測。上會日子選在11月16日上會，擬在A股發(fā)行1.59億股，占發(fā)行后總股本的比例不超過5.1%，H股發(fā)行3.58億股，加上超額配售H股發(fā)行不超過4.12億股，H股占發(fā)行后總股本31.7億股的11.5%。

按照目前A股市場中其他三家保險公司的估值水平，新華保險發(fā)行約1.6億股，融資規(guī)模甚至不及50億元，將遠遠小于此前市場預期的近200億元，僅相當于一只融資規(guī)模較大的中小板股，并不會對A股市場資金面構成明顯壓力。

某接近新華保險本次IPO項目運作團隊的人士稱，新華保險近年來業(yè)務快速增長，2010年保費收入市場份額躋身行業(yè)前三，2011年1-9月市場份額進一步攀升。但由于歷史原因，公司長期以來面臨償付能力不足的困擾，距離保監(jiān)會要求的償付能力充足率達到150%的二類監(jiān)管要求仍然有較大的差距，因此希望通過本次A+H兩地IPO一舉解決償付能力問題，推動公司業(yè)務持續(xù)健康快速發(fā)展。

此前，公司在論證兩地發(fā)行比例的過程中，一度傾向于兩地發(fā)行比例盡量“對半開”。但近期A股市場投資者對于大盤股密集發(fā)行頗為擔憂，新華保險最終降低A股發(fā)行比例，相應調高H股發(fā)行。

值得注意的是，新華人壽在招股書中承諾，因為前董事長違規(guī)事件，強化公眾投資者保護機制，將在2012年9月30日前實施完畢不少于人民幣10億元的特別分紅。

招股書稱，公司已就已知的關國亮的違規(guī)活動對本公司造成的資金缺口全額計提了減值準備。其違規(guī)活動還導致公司涉及數(shù)宗未決的糾紛及法律程序，公司已計提了預計負債以應對不利裁決可能產(chǎn)生的負債。