迪拜危機為過度投資敲響警鐘
由迪拜世界集團刮起的一股“沙塵暴”再次沖擊了剛剛復蘇的全球經濟。
26日,迪拜世界集團突然宣布陷入債務危機,并尋求暫停償債。消息一出立即引發(fā)投資者紛紛拋盤,全球股市集體下挫。市場對于新興市場正醞釀著“資產泡沫”的擔憂也愈發(fā)強烈,甚至有評論認為迪拜世界集團的債務危機正是全球泡沫破滅的開始。那么對于正在走上復蘇之途的世界經濟而言,這只是個被放大的單一事件,還是又一個連鎖性反應的開始?是一記及時的警鐘,還是新的負擔?
迪拜神話告終?
提到迪拜,我們的第一印象或許要算是“奢華”。腦海中首先浮現(xiàn)的就是它的全球首家七星級帆船酒店,再加上棕櫚狀人工島群的超級豪宅度假區(qū),以及仿五大洲的人工島群。迪拜仿佛有無限資金可供揮霍。
由于阿聯(lián)酋70%左右的非石油貿易集中在迪拜,因此習慣上迪拜也被稱為阿聯(lián)酋的“貿易之都”,整個中東地區(qū)的轉口貿易中心。近年來,為了吸引富豪青睞,迪拜開始積極推行經濟轉型,意圖發(fā)展成中東首屈一指的金融中心,因此,開始興建世界級的龐大基建設施,資金主要依靠向國際銀行借款,其中,作為政府主要控股的迪拜世界集團扮演了主要角色。
橫跨房地產和港口業(yè)務的迪拜世界集團此前參與了開發(fā)全球最奢侈的一些項目,旗下的Nakheel房地產公司建設了很多居住項目和填海工程,包括棕櫚群島和“世界”人工群島。今年6月份,迪拜宣布新建一座高達1100米的世界最高摩天大樓,具體就是由Nakheel房地產公司開發(fā)。
然而,隨著金融危機爆發(fā),這種“驅動金融杠桿‘利滾利’、大肆融資、頻頻舉債”的經濟發(fā)展模式最終出現(xiàn)了問題。國際銀行在金融危機沖擊中自顧不暇,紛紛撤出資金,迪拜大量在建的項目被迫停工甚至取消,曾經數(shù)年的輝煌發(fā)展史自此告終。
迪拜世界集團最終欠下高達590億美元外債,占到了政府總債務的7成左右。目前該集團最大債權人為阿布扎比商業(yè)銀行和阿聯(lián)酋NBD PJSC,其他債權銀行包括英國蘇格蘭皇家銀行集團、匯豐控股、巴克萊集團、勞埃德銀行、渣打銀行和荷蘭國際集團等。
資產泡沫破滅?
在經濟嚴重依賴石油出口的阿拉伯世界,相對缺油的迪拜此前被其他國家羨慕不已,認為它走出了一條與眾不同的發(fā)展道路。然而此次債務危機發(fā)生后,一些分析重新審視迪拜的經濟發(fā)展模式指出,迪拜資產泡沫已經非常嚴重,繁榮景象不過是一盤沙堡,難抵侵蝕。
美國銀行強調,迪拜的問題也可能加重并引發(fā)“更大規(guī)模的主權債務違約”。彭博社援引獨立機構數(shù)據(jù)顯示,目前迪拜的外債總額已經達到其國內生產總值的103%。
不少大型投資機構認為,雖然目前來看全球各銀行在迪拜世界公司債務上的風險頭寸僅有120億美元,但這一危機的“溢出”效應究竟有多大還有待觀察。
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