2012年06月30日 11:48
來源：財經(jīng)網(wǎng)

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【2012陸家嘴論壇專報】6月30日，2012陸家嘴論壇之“專題會場三：人民幣資本項目可兌換的路徑”在上海舉行，中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇在演講中表示，要改變私人銀行“富礦不富”的局面，就要打破分業(yè)監(jiān)管格局，可以考慮給私人銀行發(fā)信托和資管牌照，以打通投資限制。

他認為，要給私人銀行更大的創(chuàng)新空間，從管理上應(yīng)當進一步改善監(jiān)管，包括打破分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管模式，這也是非常有必要的。比如說王總在私人銀行工作過，這方面的體會非常深。私人銀行被認為是整個理財市場皇冠上的一顆明珠，它手中的客戶是最高標準的，但是它處在一種“富礦不富”的狀態(tài)，礦非常好，但是不富，為什么不富？這跟政策監(jiān)管上有障礙有關(guān)系。私人銀行缺乏自己有獨立產(chǎn)權(quán)的投資產(chǎn)品，有產(chǎn)權(quán)的大概都投資在一些收益率比較低的，比如說投資債券、貨幣市場了。但是稍微風(fēng)險高一點的或者創(chuàng)新性強一點的，比如說投到股市，到企業(yè)里直投，私人銀行受到的限制比較多，所以最后就被逼得不得不成為一種集成商，是賣組合的。比如說把這個錢通過私募向外投，而我包裝好了再賣給客戶。為什么出現(xiàn)這種情況？因為我們在政策管理上，商業(yè)銀行法規(guī)定銀行不能直接持有企業(yè)股份，不能投資于股市，銀行有這樣的規(guī)定，所以對他們就形成這樣的障礙。我想說的是我們要打破分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，可以先從最高端的私人銀行這一塊，放松它的經(jīng)營空間，給它更大的業(yè)務(wù)空間。

我之前提過建議，對個人凈資產(chǎn)超過1億元的，給私人銀行全權(quán)委托資產(chǎn)管理的牌照。如果在美國，全權(quán)委托的信托在高凈值的人空間非常大，這里邊進行個人的財產(chǎn)打理，遺產(chǎn)的分割、繼承，這一塊的空間是非常大的。我們應(yīng)該借鑒這些經(jīng)驗，從高端開始打破以前分業(yè)經(jīng)營的模式，給我們的金融機構(gòu)以更大、更自主的經(jīng)營空間，這也是非常重要的。

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