2011年06月26日 13:52
來源：中國網(wǎng) 作者：結(jié)束

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中國網(wǎng)：“第二屆全球智庫峰會”主論壇將于2011年6月26日(星期日)上午8:30舉行，主論壇將圍繞經(jīng)濟(jì)形勢與通脹治理、G20與國際貨幣體系改革進(jìn)行深入探討交流。

王建業(yè)：作為中國的主持人，我是用中文，但是在講中文以前，我先對參加討論的嘉賓講幾句話。在這次討論之前，很多發(fā)言人告訴我，他們都很想在我的討論中發(fā)言，但是這其實是一個非常短的討論，可能沒有機(jī)會。我想除了我們主要的發(fā)言嘉賓，其他參與討論的嘉賓，希望大家的發(fā)言能夠非常的簡短。

這已經(jīng)是非常有意義的討論，不是不要改，是必須要改和怎么改的問題。去年G20峰會同意將國際貨幣基金60%的投票權(quán)從發(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)向新興市場國家，這是一次歷史性的變化，拉開了國際金融體系治理結(jié)構(gòu)上層建筑改革序幕。今年國際貨幣基金組織總裁的選擇又提供了一次契機(jī)，儲備貨幣體系的改革，包括特別提款權(quán)，歐元、美元、人民幣的前景，全球流動性、匯率、資本流動、各國宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)都是重要的評論，讓我們聽一聽嘉賓的精彩發(fā)言。我們有兩位主講嘉賓，第一位是戴相龍(專欄)行長，戴相龍行長是我國金融界的決策資深領(lǐng)導(dǎo)人，中國金融改革的見證者，是前中國人民銀行行長、天津市市長，現(xiàn)在是全國社會保障基金理事會理事長、中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長。有請。2011-06-26 11:49:00

戴相龍：我想就國際貨幣體系改革講三點意見：一是20國集團(tuán)應(yīng)該把國際貨幣體系改革作為一項迫切的歷史使命，跟40年前相比較，除了歐元問世以外，現(xiàn)行的國際貨幣體系沒有變化，本幣作為全球的儲備貨幣越來越不適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格局。國際資本流動難以監(jiān)控，匯率大幅波動，金融風(fēng)險發(fā)現(xiàn)較晚，救之也無力。這個體系不加以改革，2008年出現(xiàn)的金融危機(jī)難以克服，新的危機(jī)還會到來，所以我建議20國集團(tuán)應(yīng)該設(shè)秘書處，建議經(jīng)濟(jì)深入的溝通，形成一份國際貨幣體系改革議程。就國際貨幣體制改革的目標(biāo)、指導(dǎo)思想、基本原則、基本步驟和主要國家的責(zé)任取得一個共識，我們可以進(jìn)一步的進(jìn)行。不要講細(xì)節(jié)，只要有共識，我想對全球的穩(wěn)定都是有利的。2011-06-26 11:51:43

戴相龍：二是國際貨幣體系改革可行的方案是建立主要貨幣的匯率有協(xié)調(diào)的國際貨幣多元化體系，現(xiàn)在改革的方案，如果是促進(jìn)建立主權(quán)貨幣，建立非主權(quán)貨幣現(xiàn)在確實很難做到，我建議就是建立一個主要貨幣的匯率有協(xié)調(diào)的多元化的國際貨幣體系。美元的國際地位確實是在下降，但是它在國際貨幣體系中的主導(dǎo)地位還存在，并發(fā)揮作用。但是要維持這個地位最重要的是美國要降低財政赤字，總體債務(wù)占GDP的比例，這是最重要的一個問題。而且降到和主要發(fā)達(dá)國家和新興經(jīng)濟(jì)體的平均水平甚至于之下，對美國來說美元的穩(wěn)定靠他們自己，這是美國的利益，也是全球的利益。歐元的誕生是國際多元化的突破，多元化不是今天開始的，一個月前，我訪問了歐洲中央銀行，見了特里西先生，根據(jù)他的介紹，我認(rèn)為這十年歐洲是成功的，最重要的指標(biāo)貨幣聯(lián)盟主要是穩(wěn)定幣值，這十年通貨膨脹年均增長1.9%，另外他們的債務(wù)水平，他們的財政赤字占GDP只有4.5%，美國是9.5到10，歐元區(qū)是85%，美國達(dá)到100%，日本達(dá)到200%，希臘的危機(jī)是嚴(yán)重的，但主要不是貨幣制度形成的，而在于經(jīng)濟(jì)制度，歐盟地區(qū)也忽略了對歐元區(qū)財政的監(jiān)督，有人擔(dān)心是不是有一種歐元要退出，我了解歐元的貨幣聯(lián)盟沒有這個條款，不可能退出，我想在這種情況下退出。另外，中國政府是支持歐元的，溫總理訪問已經(jīng)說明這一點，我想歐盟會鞏固和完善貨幣體系，加強(qiáng)財政建設(shè)，能夠較好的處理這次危機(jī)，歐元將在進(jìn)一步擴(kuò)大國際貨幣中的作用。金磚國家對全球經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率已經(jīng)達(dá)到50%，這些國家的貨幣已經(jīng)成為或者正在成為國際貨幣的補(bǔ)充，我非常贊同世界銀行的一個報告分析，15年以后人民幣將會同美元、歐元一起成為國際主要儲備國，但是代替美元，中國的各種雜志和文章是沒有說，只是說成為經(jīng)濟(jì)相當(dāng)?shù)膰H地位。2011-06-26 12:00:41

戴相龍：三是人民幣國際化，中國經(jīng)濟(jì)占世界十分之一，外匯儲備占三分之一，也是金融最大的債權(quán)。這樣的貨幣成為國際貨幣這是理所當(dāng)然，這不僅對中國有利，對于完善國際貨幣體系也是有利的。我對人民幣的國際化，我想按照它的功能，國際貨幣應(yīng)該有五種功能，按照它的功能來劃分，可以劃分為三個階段：第一個階段，以經(jīng)常項目可兌換為基礎(chǔ)，境外貿(mào)易和境外投資的人民幣結(jié)算，進(jìn)一步發(fā)展貨幣互換，擴(kuò)大人民幣在境外的持有，使人民幣成為國際貿(mào)易的結(jié)算貨幣，第一個重要的功能就是計價結(jié)算，使人民幣成為結(jié)算的貨幣?？缇迟Q(mào)易現(xiàn)在是負(fù)的多，收的少，有人擔(dān)心這是人民幣升值的套利，一方面有這個問題，但是更重要的是看重了人民幣的前景，我認(rèn)為不用擔(dān)心。但是我們不能小看，可以同時擴(kuò)大對外投資，擴(kuò)大進(jìn)口。2011-06-26 12:02:28

戴相龍：第二個階段，擴(kuò)大對境內(nèi)外合格投資者投資聯(lián)動，這將全面的推進(jìn)國際資本的雙向流動，從而實現(xiàn)人民幣完全國際化，使人民幣成為全球重要的投資貨幣，從結(jié)算的貨幣到投資的貨幣，其次國際資本的流動是七大類、四十三項，中國基本可兌換已經(jīng)達(dá)到60%。

第三個階段，實現(xiàn)人民幣國際化，這個國際化最重要的是人民幣成為國際儲備貨幣，一個國家持有人民幣作為儲備貨幣主要是能夠調(diào)節(jié)國際收支，使幣值穩(wěn)定，這時候人民幣對匯率、利率是應(yīng)該由市場決定的。人民幣的兌換是很方便的、很安全的、很有效的。但是我有一個觀點，人民幣國際化是有數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)的，量變才能質(zhì)變，人民幣成為國際儲備貨幣要達(dá)到世界儲備貨幣的有一定的比例，我曾經(jīng)想這個比例應(yīng)該是中國經(jīng)濟(jì)總量在世界經(jīng)濟(jì)總量的比例，比如10年以后，中國經(jīng)濟(jì)總量世界是15%，世界的儲備貨幣中人民幣就有15%，這才算得上真正的儲備貨幣。

實現(xiàn)上述三個階段，我認(rèn)為需要15年到20年，我認(rèn)為這是一個高標(biāo)準(zhǔn)的，盡管我們?nèi)嗣駧懦蔀閲H貨幣，從它的條件是充分的但是技術(shù)上的安排如何跟市場結(jié)合還是非常復(fù)雜的問題，我認(rèn)為時間長一點還是好的，在這期間我們希望到2015年人民幣應(yīng)該成為SDR的重要貨幣，因為成為這個貨幣，主要是在結(jié)算上廣泛使用，在交易市場上使用范圍也比較廣，就可以。應(yīng)該大力發(fā)展香港等地人民幣離岸市場，過去我們20年改革主要是防范風(fēng)險，是金融企業(yè)市場化，我認(rèn)為以后中國金融改革的重點應(yīng)該轉(zhuǎn)入國際化，圍繞人民幣的國際化進(jìn)行利率、匯率改革，要讓我們更多的金融機(jī)構(gòu)走向全球，另外就是加快建設(shè)國際金融中心，到2020年把上?；窘ǔ梢粋€國際金融中心。謝謝。2011-06-26 12:03:55

王建業(yè)：謝謝戴相龍行長的精彩發(fā)言，觀點很鮮明。我們有請另外一位主講嘉賓羅納德·麥金農(nóng)教授。2011-06-26 12:05:21

羅納德·麥金農(nóng)：這個小節(jié)的主題主要是改革國際貨幣體系，六分鐘要談國際貨幣體系的改革是很困難的，我想講一講這些問題當(dāng)中，也就是中美共治，伯恩斯也談到，大家都喜歡這個過程，喜歡談?wù)搮R率是否應(yīng)該規(guī)定，貿(mào)易平衡，是不是美國應(yīng)該儲蓄得更多，我想講的主要是談一談利率。如果利率差別很大的話，很難建立一個穩(wěn)定的國際貨幣體系，我們應(yīng)該看一看監(jiān)督一下利率之間的差別。我想給大家看一個非常令人驚訝的圖表，所有的新興市場國家都是上面的這個線，中國的外匯儲備達(dá)到3萬億，其他的新興國家的外匯儲備也增長得很快。他們所有的都沒有這種監(jiān)督的控制，這就是我們現(xiàn)在在全球有這種通脹的問題，這是一個很嚴(yán)重的問題。

現(xiàn)在國際都是建立在美元基礎(chǔ)之上的，這就是我們現(xiàn)在的體制，現(xiàn)在我們面臨著歐元區(qū)的問題，美國中央銀行所做的對全球也都是有一些影響，美國央行的做法讓很多熱錢進(jìn)入了新興國家。讓他們的貨幣升值，從而降低他們的競爭力，這些國家美元的儲備越來越多，很多的國家失去了控制，也出現(xiàn)了通脹的情況?，F(xiàn)在的大宗商品價格也大幅上漲，實際上美國的通脹并沒有出現(xiàn)，實際上他們沒有太多的增長，PPI是大幅增長，在70年代的時候我們有美元的貶值，美元大幅的流出，導(dǎo)致其他的國家經(jīng)濟(jì)失控。這就表明中國和其他的國家匯率并沒有大幅的被低估，也可以看印尼，俄羅斯，他們的貨幣實際上被過高的估值了。2011-06-26 12:06:26

羅納德·麥金農(nóng)：(圖)這張圖表顯示的是零利率的政策在2008年的時候，美聯(lián)儲也降低的利率，大概在0左右。新興市場的利率更高，因為增長更高，所以他們的利息更高，他們想保持高利率，但是由于這種熱錢的增長，中國想提高利率來降低通貨膨脹，但是他們不能夠提高利率，因為會有熱錢的流入，所以中國人民銀行也很難再提高利率。還有就是套利的形式，在2002年的時候，美聯(lián)儲來降低利率到2004年的時候，這種銀行間的拆借利率達(dá)到1%。因為美國的利率很低，美元不斷的在削弱，這就是對套利的人來說是一個額外的獎賞。在日本也發(fā)生了同樣的事情，我們還有這種大家都希望得到美元，因為美元是非常安全的，這實際上是一種臨時的現(xiàn)象，在2009年開始的時候，美元不斷的貶值，美聯(lián)儲把利率降到0，很多國家就會有大量的外匯儲備，美元的貶值實際上是一些新興國家貨幣的增值，盡管這些國家的貨幣升值了，但是由于國內(nèi)的貨幣監(jiān)管的流失，也對他們造成了負(fù)面的影響。這就使得那些利用美元來進(jìn)行套利的人大幅獲益。中國已經(jīng)升值了一些，實際上這種升值和其他的新興國家也一起進(jìn)行升值，可能2011年后半年的時候也會繼續(xù)升值。這就是我之前講的這種情況的結(jié)果。新興市場共同群眾的崛起，在2011年的時候，這些國家所有的外匯儲備達(dá)到6萬億，之前是1萬億。2011-06-26 12:09:58

羅納德·麥金農(nóng)：(圖)這是最近在危機(jī)之后的一些數(shù)字，中國、俄羅斯、印度尼西亞、印尼、巴西的情況，這種美元儲備得越來越多，不光是美國的國債不斷的增加，大家可以看到外匯儲備占GDP的比例不斷的增加，在2001年只是15%，現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到35%，中國實際上達(dá)到了50%。新興市場國家的通脹比美國、歐洲、日本以及那些發(fā)達(dá)國家加起來都要高，這主要是因為他們的利率高，很多成熟的經(jīng)濟(jì)體，他們都實際上陷入了增長乏力或者緩慢的增長，實際上周邊的這種通脹并沒有中心的膨脹高。

(圖)這個數(shù)據(jù)可能比較老了，看看中國由于貿(mào)易的順差所帶來的外匯儲備的增長，以及熱錢的比率。實際上在2010年第四季度是非常高的，最近我上飛機(jī)的時候，看到了電子消息，實際上在過去的一個季度，熱錢對貿(mào)易的增長并沒有貢獻(xiàn)的太大。另外是商品的泡沫，如果這個利率是0的話，我們可以看到初級的商品價格不斷的上漲，同時我們也看到2007年的美國房地產(chǎn)泡沫已經(jīng)破裂。另外一個泡沫是初級產(chǎn)品的泡沫，主要是自然災(zāi)害的影響，實際上我覺得責(zé)任應(yīng)該是美聯(lián)儲的政策，很多投機(jī)的人他們都希望看到初級產(chǎn)品的價格不斷的上漲，在期貨市場，他們都會推動未來的石油以及商品的價格。今天下午討論的時候，我會跟大家談這張圖表，但是在這張圖表上主要的信息是美聯(lián)儲幾乎是一直把利率保存在0的基礎(chǔ)上，與此同時，美國的信貸數(shù)量在大量的減少，這對于中小型的企業(yè)來說影響非常大，可以說在美國的銀行體系出現(xiàn)了崩潰，這是晚些時候要說的一個問題。2011-06-26 12:17:11

羅納德·麥金農(nóng)：美國現(xiàn)在所面臨的情況是有一個滯脹，通脹是外來的，某種程度上是不好控制的，經(jīng)濟(jì)的停滯是從國內(nèi)產(chǎn)生的，是因為信貸大幅度的減少，在下一次G20的會議上，我們希望討論一下利率的問題，以及是否有可能，處在中心的這些成熟的經(jīng)濟(jì)體能夠共同的在利率的問題上做出一些新的、共同的舉措。這也會幫助在邊緣的這些國家更好的應(yīng)對利率方面的問題。

昨天我們提到過人民幣應(yīng)當(dāng)國際化的問題，我同意，但是在說到風(fēng)險或者威脅方面，沒有人會從中國的銀行或者說上海的某個地方去借人民幣，因此在考慮人民幣國際化的時候，需要考慮到這個風(fēng)險。我基本上就講這么多。2011-06-26 12:20:44

王建業(yè)：下面開始討論。2011-06-26 12:23:04

瀨口清之：我同意戴相龍行長的看法，鄭新立(微博專欄)先生也說中國這五年成為世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)動機(jī)。我自己相信除了這五年以外，今后十年中國作為世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)動機(jī)有著很重要的作用，中國進(jìn)入國際貨幣體系改革的過程當(dāng)中，這個過程當(dāng)中非常重要的是一邊保持自己國家的貨幣，一邊進(jìn)行自己國家的金融兌換，那時候是保持非常好的平衡，平衡的意思就是一邊控制通貨膨脹，一邊進(jìn)行人民幣的升值。再加上適度的金融自由化，那時候一邊需要國內(nèi)銀行的健全性。以日本來說，我們克服了日元的升值，但是太警惕日元的升值，引起了泡沫經(jīng)濟(jì)。尤其是現(xiàn)在在中國是高速增長的時代，中國有很大的改善自己國內(nèi)的生產(chǎn)力，那樣的時代能克服人民幣的升值，現(xiàn)在流動性過剩存在，那時候中國防止通貨膨脹，還是需要控制貸款，再加上進(jìn)行適度的人民幣升值，我覺得中國是可以進(jìn)行這五年的經(jīng)濟(jì)發(fā)動機(jī)的作用的。謝謝。2011-06-26 12:23:35

羅納德·麥金農(nóng)：一個小的問題，關(guān)于人民幣升值，你們可能會覺得以一種靜悄悄的方式推動人民幣升值會比較好，但是很多人期待人民幣升值，而與此同時又必須要防止熱錢大量的流入，要解決這兩個問題，對于人民銀行來說需要解決很多的困難，我近期會出版一篇論文，是關(guān)于貿(mào)易盈余和儲蓄盈余的問題，因為從很大程度上講，貿(mào)易的盈余是儲蓄的盈余，這是我的一個簡短回應(yīng)。2011-06-26 12:25:54

王建業(yè)：剛才的兩位主講發(fā)言人做了很好的介紹。戴主席給我們講了中國的貨幣體系改革的時間表，羅納德·麥金農(nóng)教授也給我們講了G20和利率的問題，還講到保持穩(wěn)定性的問題。下面進(jìn)行討論。2011-06-26 12:27:16

羅密歐·奧蘭迪：我是意大利亞洲觀察家學(xué)術(shù)委員會主席，在2011年的時候，我們看到的是一個多極的世界，世界銀行也出了一份新的報告，說到2015年的時候六大新興國家將會在全球的經(jīng)濟(jì)增長中占50%，因此世界經(jīng)濟(jì)貨幣體系將不會由一個國家來主宰，現(xiàn)在國際經(jīng)濟(jì)版圖出現(xiàn)的變化對于發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家之間有非常重要的影響，現(xiàn)在是一個多極的世界。與此同時，這份報告中還提到了對于現(xiàn)在金融體系所面臨的一些復(fù)雜問題，也提到了IMF將會選出新的總裁，特別是對歐洲來說尤其如此，很多優(yōu)秀的分析家已經(jīng)提到了發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家在全球金融結(jié)構(gòu)中代表性不平衡問題，我們需要更好的來反映發(fā)展中國家和新興國家的代表性，我的觀點非常簡單，我覺得要考慮到這些新的參與者，不僅是重要而且也是明智的，因為他們代表很大程度上未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)遇，特別是對多極的世界來說特別如此。2011-06-26 12:27:52

羅密歐·奧蘭迪：世界銀行應(yīng)當(dāng)更加具有代表性，它經(jīng)常在呼吁發(fā)展中國家發(fā)揮更大的作用，也采取了一些措施，促進(jìn)相關(guān)的程序來反映力量平衡發(fā)生的變化。但是與此相關(guān)的責(zé)任還不僅僅是應(yīng)當(dāng)選出一個新的IMF的總裁，它反映一個更加具有戰(zhàn)略性的問題，更不是簡簡單單選一個候選人，是涉及到政治決策。這或許給發(fā)展中更多的手段和金融工具，他們不應(yīng)該在國際金融機(jī)構(gòu)中代表性不足。與此同時，亞太地區(qū)的發(fā)展也非常的重要，東方國家和非洲國家之間的關(guān)系前所未有的速度向前發(fā)展，過去要雙方討論的問題，現(xiàn)在越來越多的需要多邊的討論，新興的國家是外匯儲備最大的持有方，世界銀行這一點說得已經(jīng)非常清楚。隨著經(jīng)濟(jì)力量的轉(zhuǎn)變，必須要考慮到低收入的國家，把他們?nèi)谌氲饺娴慕?jīng)濟(jì)金融改革的過程中來，要加強(qiáng)“南南合作”，國際機(jī)構(gòu)怎么能夠忽視這個非常重要的手段呢？問題往往是非常復(fù)雜的，也需要全面的解決辦法，要有遠(yuǎn)大的目標(biāo)，不能夠以國民主義的這種簡單的取向來解決問題。2011-06-26 12:31:50

何伊蘭：做評論之前我主要是講資本的流動，這跟國際貨幣體系改革密切相關(guān)，但在此之前，我想強(qiáng)調(diào)一下，我不是貝格魯研究所的，我是代表OECD，這是一個國際性的組織，有34個成員，相關(guān)的政府共同進(jìn)行政策方面的研究，出版一些共同的標(biāo)準(zhǔn)，以使得世界經(jīng)濟(jì)更加具有包容性和可持續(xù)性，我們積極的參與20國集團(tuán)的進(jìn)程，提供一些技術(shù)方面的分析和建議，尤其是在分組工作，特別是在資本流動方面。

第一，技術(shù)方面的分析，也是OECD在做的一些分析，考慮到成熟市場和新興市場在過去30多年資本流動的趨勢，事實上如果你們回顧歷史，會看到有268個大量資本流動的案例，這些處在流動中心的一般都是銀行數(shù)據(jù)方面的危機(jī)分析，經(jīng)常會出現(xiàn)資本大規(guī)模流入或者撤出之后，我要進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的、政策性的往往能夠解決，往往能夠解決短期資本大量流動帶來的危機(jī)。與此同時，有一些相應(yīng)的政策協(xié)調(diào)能夠影響資本流動，特別是與FDI相關(guān)的資本流動。

第二，OECD不僅僅是一個智庫，也是一個行動組織。我們的這些成員制定并且實施了關(guān)于資本流動的一些標(biāo)準(zhǔn)，建立了相應(yīng)的框架，可以幫助各個成員更好的來管理資本的流動，現(xiàn)在更重要的是需要減少資本流動的短期風(fēng)險，采取共同的行動，以確保防止不愿意出現(xiàn)的結(jié)果出現(xiàn)。在G20方面，現(xiàn)在也是向其他的一些國家開放。OECD也是向其他的一些非成員開放，是比較具有靈活性的。與此同時，它也能夠提出短期資本流動方面的建議。2011-06-26 12:33:25

黃益平(微博專欄)：國際貨幣體系改革有很多方面的討論，但是大多數(shù)人同意起碼從中短期來說最有可能的應(yīng)該是儲備貨幣多元化的問題，多元化其實對我們來說有兩個：一是美元可能還會在很長時間內(nèi)發(fā)揮很大的作用。如果美元的地位可能有所下降，但仍然保持非常重要的地位，意味著美元的相對穩(wěn)定是符合全世界經(jīng)濟(jì)利益，符合中國的利益。我覺得這個問題有可能需要在G20的會議上有比較明確的討論。包括美國的貨幣政策、財政政策，包括很多其他國家的投資策略，尤其是有很多外匯儲備的國家，我覺得相互合作，保持美元的相對穩(wěn)定是符合我們的利益。

儲備貨幣多元化的第二個問題，意味著除了美元以外還會有其他的貨幣發(fā)揮儲備貨幣的功能，我們知道現(xiàn)在有歐元和英鎊，可能還有日元，現(xiàn)在一個最大的問題是G20以后，我們會不會出現(xiàn)由新興市場的國家以后在國際上發(fā)揮比較大的作用。中國最關(guān)注的是人民幣以后能發(fā)揮什么作用，戴相龍行長已經(jīng)討論了很多。這是我們的愿望，以后能不能實現(xiàn)也有很多其他客觀的因素，能不能成為儲備貨幣，能不能國際化，說實話不是我們自己決定的，有很多事情我們自己可以做。2011-06-26 12:35:29

黃益平：我說三個方面的建議：一是能不能最終把人民幣納入到SDR，也就是IMF特別提款權(quán)的籃子里，最近有很多討論，我個人的看法是應(yīng)該盡量放進(jìn)去，但是不要像我們很多專家討論說，放進(jìn)去不要把匯率的靈活和可自由兌換作為先決條件，我覺得這樣放進(jìn)去沒有任何意義，放進(jìn)去既不能幫助SDR的改革，也不能幫助推動人民幣的國際化。讓人民幣匯率自由和讓資本可自由兌換其實是和我們的改革是一致的，我認(rèn)為把它作為SDR放進(jìn)去的重要條件沒有什么不妥當(dāng)。而且最近央行副行長，人民銀行的副行長易綱(專欄)曾經(jīng)提出過一個建議，2010年的時候，SDR的籃子權(quán)重已經(jīng)調(diào)整過，現(xiàn)在我們可以做的是推動IMF或者其他機(jī)構(gòu)來建立一個影子籃子，也就是除了我們現(xiàn)在四個貨幣以外，加上一些其他的貨幣到底是什么，我們可以討論，但應(yīng)該可能會有人民幣，這樣的影子籃子權(quán)重建立以后可以試運行幾年，到2015年如果條件成熟正式納入人民幣或者其他貨幣，這是比較好的方法，漸進(jìn)的過程。2011-06-26 12:36:48

黃益平：二是我和樊綱(專欄)教授一起做的報告，在推動新興市場國家的貨幣，尤其是亞洲的貨幣成為國際儲備貨幣的過程當(dāng)中，有一個可以做的工作就是推動亞洲國家的貨幣互持，我們現(xiàn)在有很多貨幣互換，有很多儲備放在一起，其實有一個很重要的工作，我們相互持有我們自己的貨幣，這對于我們防范金融風(fēng)險，對于我們推動亞洲貨幣的國際化具有很重要的意義，而且我們本來就需要持有很多其他的貨幣，對于我們儲備投資的多樣化也有非常重要的意義。

三是我們?nèi)嗣駧艊H化的問題。戴相龍行長討論的時候，我個人覺得這一步不走，我們根本不需要討論國際化，也不需要討論儲備貨幣的問題，核心是什么？就是資本項目可兌換，我們在1996年實現(xiàn)經(jīng)常項目可兌換，現(xiàn)在我覺得已經(jīng)可以到了走的這一步，今天看中國的宏觀環(huán)境、財政狀況，金融體系和我們外部帳戶的狀況比當(dāng)初很多國家，包括印尼、印度、俄羅斯，他們推動資本項目開放時的條件要優(yōu)越得多，其實是有條件可以推動做，當(dāng)然推動這個資本項目的開放，并不意味著完全沒有限制。舉一個例子，我們對短期資本流動有一些擔(dān)憂，我們可以實現(xiàn)資本開放，舉一個例子對資本市場，尤其是對短期資本流動有QFII，QDII，可以限制，經(jīng)過過度以后進(jìn)入完全的自由可兌換。

最后一點是人民幣匯率的問題，我認(rèn)為最終人民幣匯率的問題還是應(yīng)該走向可自由浮動，我們現(xiàn)在有條件在兩三年以內(nèi)做到這個，羅納德·麥金農(nóng)教授認(rèn)為還應(yīng)該走向回頭，固定匯率，我覺得中國已經(jīng)沒有這個選擇。謝謝大家。2011-06-26 12:37:53

安德雷斯·艾舍：剛剛戴主席也談到了歐洲的成功經(jīng)驗，我想其實歐洲的領(lǐng)導(dǎo)人在這方面也不是非常的成功，可能他們在某些方面能力還是有所欠缺，20國集團(tuán)在樹立系統(tǒng)性危機(jī)方面是不成功的，也許是20國集團(tuán)在這方面的能力不夠，如果我們對工作的進(jìn)展不滿意，我們應(yīng)該自己采取行動，我們作用專家，應(yīng)該進(jìn)行一些思考，我們可能不能行動，但是我想在座的各位應(yīng)該進(jìn)行一些思考，考慮一些主要的問題。這個問題是不是過于復(fù)雜了呢？是我們自己不能解決嗎？如果單靠一己之力不能解決的話，是不是應(yīng)該大家相互合作，是不是應(yīng)該形成一個比較好的倡議，讓大家能夠走到一起。2011-06-26 12:39:12

安德雷斯·艾舍：我們每個人只有五六分的發(fā)言時間，這個時間太短了，這也不足以解決問題，作為全球的智庫應(yīng)該形成一個倡議，來解決這些問題，讓我們能夠相互協(xié)同合作，尋找更有效的方式?，F(xiàn)在對于我們這些智庫來說，有一個新的機(jī)會進(jìn)行合作，我們不能夠完全依靠政治家，不能依靠行政管理人員，我們應(yīng)該靠我們自己。謝謝。2011-06-26 12:40:29

何塞·安東尼奧·羅梅洛：謝謝會議的組織者向我發(fā)出的邀請，我是何塞·安東尼奧·羅梅洛，來自墨西哥學(xué)院經(jīng)濟(jì)系的教授。我們談的很多問題是關(guān)于國際貨幣基金組織的改革，現(xiàn)在國際金融危機(jī)還沒有結(jié)束，而現(xiàn)在國際貨幣基金組織以及其他的一些貨幣和金融組織都在采取一些應(yīng)對的措施，所有的人在金融危機(jī)開始的時候都認(rèn)為，我們過去的金融經(jīng)濟(jì)政策是失敗的，而且對國際貨幣基金組織來說，改變工作方式是非常重要的，這樣我們才能夠重新上路開始工作，在過去的這些年，我們一直在致力于采取一種新的思維模式，改變抑制通貨膨脹，改變財政政策。我認(rèn)為國際貨幣基金組織應(yīng)該沿著這條改革的路走下去，如果希望在21世紀(jì)發(fā)揮作用，就應(yīng)該繼續(xù)改革。

現(xiàn)在國際金融組織都是由一小部分的富裕國家的人控制的，如果我們想讓發(fā)展中國家獲得更多的發(fā)言權(quán)和更大的代表性，我們就應(yīng)該給予他們更多的發(fā)言權(quán)和代表性，這樣國際金融組織才能夠更具有活力和創(chuàng)造性。其實經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是非常神秘的，每一個國家也不可能輕而易舉的實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長，大家都有自己各種不同的困難和危機(jī)，每一個國家都應(yīng)該有自己特別的經(jīng)濟(jì)增長方案和政策。我們應(yīng)該讓各個國家有不同的政策，而不是強(qiáng)行的將一個政策強(qiáng)加于另一個國家。那些最有可能被大家歡迎的政策就是那些適合國家的政策。這些國際金融組織領(lǐng)導(dǎo)人的候選者應(yīng)該希望更多的來自于發(fā)展中國家，希望他們有很好的工作理念，因為如果不這樣做的話，我們就會讓這些組織的工作走上倒退之路，回到過去那種不先進(jìn)的模式。2011-06-26 12:41:12

楊元慶：我有四點：一是我們談了國際金融改革，重要的是我們什么時候不再說而是具體行動呢，我們想亞洲作為一個發(fā)展中國家，不應(yīng)該一直這么說說而已。二是作為馬來西亞98年的時候，我們就在那一場金融危機(jī)中開始資本市場的管理，但是現(xiàn)在人們意識到，資本的管理在我們國家是成功的，有一些經(jīng)驗，但是我們應(yīng)該繼續(xù)討論。三是人民幣的國際化是非常重要的，希望能夠在馬來西亞用人民幣取代美元成為一個主要的貿(mào)易使用的貨幣。四是希望大家討論一點，希望能夠成立一個亞洲貨幣基金體系，因為98年的危機(jī)讓我們有這樣的想法，為什么我們不能夠在亞洲成立這樣一個貨幣基金呢？我想中國應(yīng)該可以在這一方面發(fā)揮一個領(lǐng)導(dǎo)作用，成立亞洲的基金。這樣就可以繼續(xù)擴(kuò)大我們的清邁倡議。2011-06-26 12:42:15

王建業(yè)：首先感謝兩位重量級的主旨發(fā)言人和討論的嘉賓，這一節(jié)的討論到此結(jié)束，這里有很多值得進(jìn)一步探討的思想和觀點，希望我們的研究人員和新聞記者找到亮點。謝謝大家。(結(jié)束)2011-06-26 12:43:08