謝國忠:中國房地產(chǎn)泡沫爆了
鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 2011財(cái)新峰會11月11-12日在北京舉行,會議主題為“尋找真實(shí)的成長”,鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)全程進(jìn)行報(bào)道。謝國忠在會上表示,“中國的房地產(chǎn)泡沫是爆了。去年我認(rèn)為房地產(chǎn)會拖到2012年才會倒,今年上半年我改變了我的看法,下半年就會倒,我看到國家貨幣政策不會松。上半年沒有倒的原因是開發(fā)商利用了其他行業(yè)給他融資,比如說物流、建筑公司,任何和房地產(chǎn)開發(fā)商做生意的都變成了他的融資平臺,因?yàn)檫@個(gè)使房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)能夠拖到今天,在銷售不好,信貸比較緊張的情況下維持到今天。但是今天我看到能夠借錢的行業(yè)已經(jīng)借完了,沒有能力了,所以房地產(chǎn)要出現(xiàn)大幅度下降是必然的。”
以下是謝國忠發(fā)言全文:
這個(gè)話題是說明年我們會看到什么大的事情。剛剛周秘書長已經(jīng)提了歐債的問題。我覺得2012年,至少以后六個(gè)月是2008年以來最困難的時(shí)期。這個(gè)金融危機(jī)變成了經(jīng)濟(jì)危機(jī)現(xiàn)在變成了政治危機(jī)。周秘書長剛才也談到了政治問題,起源是金融危機(jī)出現(xiàn)以后,各個(gè)國家的政府把這個(gè)看成是一個(gè)救市,經(jīng)濟(jì)要恢復(fù)就來刺激,是這樣看問題的,并沒有思考危機(jī)出現(xiàn)背后的深層次問題。為什么會出現(xiàn)這樣的問題,因?yàn)檫@一代領(lǐng)導(dǎo)人是牛市當(dāng)中產(chǎn)生的,牛市的領(lǐng)導(dǎo)在危機(jī)當(dāng)中應(yīng)對起來很困難,所以刺激就變成了唯一手段。2009年、2010年經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)是一個(gè)假象,并沒有解決結(jié)構(gòu)性的問題,經(jīng)濟(jì)走向繁榮的基礎(chǔ)是沒有的,金融市場已經(jīng)看到了這一點(diǎn),所以不愿意陪著政府玩兒,政府這幾年都是靠借錢達(dá)到它的目的,金融市場認(rèn)為政府這樣借錢是不可持續(xù)的,所以金融市場和政府的博弈就形成了政治危機(jī)。
我自己認(rèn)為歐洲現(xiàn)在已經(jīng)在衰退,而且這個(gè)衰退不是市場上有人預(yù)測的負(fù)的0.5這個(gè)數(shù)字,歐洲很可能衰退幾個(gè)百分點(diǎn),類似于美國2008年的情況或者亞洲1998年的情況。因?yàn)楝F(xiàn)在銀行體系沒有辦法操作,銀行體系里有大量國債,國債貶值以后銀行的資本金就不足,現(xiàn)在銀行之間相互不能借錢,所以大家都到央行借錢,這樣銀行體系不太可能支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,所以信貸危機(jī)是不可避免的。歐洲的大幅度衰退,是解決不解決債務(wù)危機(jī)都不可避免的。解決了債務(wù)危機(jī)唯一能夠走的路就是大量削減財(cái)政開支,削減財(cái)政開支就會引起需求下降。這個(gè)衰退是歐洲必須要走的一個(gè)過程,歐洲的問題是生活水平要下降的問題,政治上來說這是很困難的。歐洲在全球化當(dāng)中是失去了競爭力,維持他們的生活水平是靠政府舉債支持的,在金融泡沫時(shí)代這樣的經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)模式能夠維持幾年,現(xiàn)在市場看破了這一點(diǎn),歐洲必須接受生活水平下降的(現(xiàn)實(shí))。
德國十年前就看到了這一問題,德國自己大幅度的下降它的工資、社會福利,最近我們看到愛爾蘭也做到了工資下降20%,這是其他國家都應(yīng)該看齊的,這樣才能使歐洲經(jīng)濟(jì)朝前走。短期來看歐洲經(jīng)濟(jì)衰退不可避免,長期來看如果不能接受生活水平下降,這個(gè)危機(jī)只會拖延。為什么政治那么重要,只有一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)使得老百姓信任,才可能達(dá)到這樣的結(jié)果。以后幾個(gè)月歐洲債務(wù)危機(jī)是到了沒有辦法拖延的(關(guān)鍵時(shí)刻)。剛才周文重大使提到了意大利國債的問題,一年是6%,十年是6.7%,這個(gè)利息是假的,現(xiàn)在是歐洲央行在支持這個(gè)市場,但是融資功能是沒有的,意大利總的債務(wù)規(guī)模是1.9萬億歐元,如果沒有融資規(guī)模的化這個(gè)國家是會爆掉的。以后幾個(gè)月我們會看到意大利一個(gè)很大的變化,他們怎么樣應(yīng)付這件事情。
現(xiàn)在大家認(rèn)為美國的情況可能變的好一點(diǎn)了,其實(shí)美國的問題沒有解決,美國利用2008年的危機(jī)用納稅人的錢救了金融體系,它的金融體系相對歐洲穩(wěn)定,但是這樣做的后果是政府負(fù)債非常高,政府沒有能力維持財(cái)政開支,所以要砍,一砍社會矛盾就激化了,美國的社會矛盾比歐洲更嚴(yán)重。美國現(xiàn)在十分之一家庭的房子是給銀行收的,失業(yè)率政府報(bào)的數(shù)字是9%,如果把找工作的算上近19%,現(xiàn)在的貧困率已經(jīng)超過15%。在經(jīng)濟(jì)這么困難的情況,今年的醫(yī)療成本上升9%。社會矛盾是非常激化,明年又是美國大選,明年美國的負(fù)面消息會非常多,負(fù)面消息不一定是暫時(shí)的金融危機(jī),負(fù)面消息主要是社會沖突引起的,現(xiàn)在我們看到美國占領(lǐng)華爾街的運(yùn)動這個(gè)是剛剛開始,三千萬的失業(yè)大軍的抗議運(yùn)動可能會有很大的支持,美國最終從危機(jī)中走出來,最終要形成新的政治的力量來改變國家的體制。美國的核心問題是分配不公的問題,資產(chǎn)階級是股東,房地產(chǎn)的業(yè)主,現(xiàn)在房地產(chǎn)的業(yè)主,現(xiàn)在資產(chǎn)階級變成負(fù)資產(chǎn)階級,股市比十年前還低,資產(chǎn)階級沒有什么好處,形成了特權(quán)階級,利用法律體系為自己賺錢,它在分配中主要受益的是律師、醫(yī)生、銀行家,它都不是自由競爭的體制里產(chǎn)生的,是靠體制保護(hù)取得的高收入,如果這個(gè)體制不改變,美國社會也不會安定,為什么說它在整個(gè)政治上要有很大的變化,美國才會有新一輪經(jīng)濟(jì)增長,所以明年美國也是非常波動的一年。
第三件大事,中國的房地產(chǎn)泡沫是爆了。去年我認(rèn)為房地產(chǎn)會拖到2012年才會倒,今年上半年我改變了我的看法,下半年就會倒,我看到國家貨幣政策不會松。上半年沒有倒的原因是開發(fā)商利用了其他行業(yè)給他融資,比如說物流、建筑公司,任何和房地產(chǎn)開發(fā)商做生意的都變成了他的融資平臺,因?yàn)檫@個(gè)使房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)能夠拖到今天,在銷售不好,信貸比較緊張的情況下維持到今天。但是今天我看到能夠借給他錢的行業(yè)已經(jīng)借完了,沒有能力了,所以房地產(chǎn)要出現(xiàn)大幅度下降是必然的。
剛剛吳老師談到中國經(jīng)濟(jì)要重組,中國經(jīng)濟(jì)重組的開始就是房地產(chǎn)調(diào)整,房價(jià)是政府和家庭收入分配的核心指標(biāo),房價(jià)高政府有錢,老百姓沒錢,這個(gè)經(jīng)濟(jì)不可能得到平衡。房地產(chǎn)泡沫爆了,對中國經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)來說是大好事,它對需求產(chǎn)生的影響像減稅一樣,老百姓買不起房子產(chǎn)生恐懼感就不敢花錢,如果房價(jià)掉下來以后對國家經(jīng)濟(jì)的影響是好事。所以渡過以后比較困難的六個(gè)月,中國以后經(jīng)濟(jì)還是有好的。中國經(jīng)濟(jì)這幾年搞不好就是房地產(chǎn)引起的,中國的制造業(yè)是大而不強(qiáng),這個(gè)問題怎么引起的,所有人都想把制造業(yè)做大,用這個(gè)做平臺融資,融資以后就搞房地產(chǎn),中國有一個(gè)特殊現(xiàn)象,中國鋼鐵出廠價(jià)比銷售價(jià)還低,怎么可能大家都做賠本買賣了,鋼鐵公司把鋼鐵在銀行倒錢,他和開發(fā)商做高利貸,而且我觀察到有不少搞鋼鐵物流的廠商,他們給銀行的抵押是重復(fù)抵押的,騙貸的。這個(gè)問題很嚴(yán)重,中國未來幾個(gè)月房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)倒閉的時(shí)候,中國政府怎么考慮,是不是救呢?如果救的話對中國長期來說就是負(fù)面的。
因?yàn)橛忠淮巫C實(shí)中國賺錢的模式就是綁架政府、綁架銀行,只要綁架政府、綁架銀行就倒不了,這個(gè)經(jīng)濟(jì)模式不打破,這個(gè)經(jīng)濟(jì)是沒有出路的,大家都搞金融融資,這個(gè)經(jīng)濟(jì)怎么朝前走。本來它的倒閉是金融引起的,并不是實(shí)業(yè)引起的,實(shí)業(yè)倒閉可以馬上轉(zhuǎn)手,財(cái)務(wù)上面的問題可以花一點(diǎn)時(shí)間解決,所以對經(jīng)濟(jì)的影響是有限的,實(shí)體經(jīng)濟(jì)可以照樣運(yùn)轉(zhuǎn)的。即使有的工廠倒閉了,中國的藍(lán)領(lǐng)工人是短缺的,所以經(jīng)濟(jì)放慢一點(diǎn)沒有什么政治后果,下崗工人找工作是比較容易的,現(xiàn)在中國問題是大學(xué)生找不到工作,大學(xué)生找不到工作是因?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)模式的增長點(diǎn),銀行搞刺激,增長點(diǎn)是工地和工廠,不需要那么多的藍(lán)領(lǐng),不需要那么多的服務(wù)行業(yè)的細(xì)化,全是工地和工廠,如果重復(fù)搞一套又是通脹,然后大學(xué)生還是找不到工作,惡性循環(huán)。只要中國在以后六個(gè)月咬咬牙渡過這一關(guān),世界經(jīng)濟(jì)再不好,中國人吃苦耐勞,今年的人均產(chǎn)值才5000美金,只有發(fā)達(dá)國家九分之一,全世界平均的一半都不到,我全世界都轉(zhuǎn)過像中國人這么吃苦耐勞的人是沒有的,中國的工地是24小時(shí)7天連續(xù)做的,我家門口就有一個(gè)工地我非常清楚的,全世界沒有這樣的。很多人說中國人難管,人多,這個(gè)說法完全不對。中國老百姓沒有向政府要什么,世界上沒有什么民族這么好管的。中國政府只要咬咬牙,任何人做救市的人話,是醉翁之意不在酒,他是為了把房地產(chǎn)炒起來,是救自己,政府只要以后六個(gè)月咬咬牙,走過來,不管未來西方經(jīng)濟(jì)好不好,中國的未來是非常燦爛的。
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