2012年03月03日 13:40
來源：華夏時報

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本報記者 路曉丹 北京報道

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2月29日，A股共有228家公司披露2011年度報告。其中，共有166只個股在去年四季度末被基金所持有。據(jù)記者統(tǒng)計，截至2月29日，上述166家上市公司中，今年以來股價漲幅超越同期上證指數(shù)的有93家，占比為56%；而去年四季度基金新入駐的個股共有21只，其中13只股價漲幅跑贏同期上證指數(shù)。

高送轉(zhuǎn)喜劇

基金壓中三強股

雖然 “見光死”的頻繁發(fā)生降低了“高送轉(zhuǎn)”的魅力，但在股價爆炒前成功布局“高送轉(zhuǎn)”股依然是A股投資者的夢想。東方國信是今年首只實行“10轉(zhuǎn)10”分配方案的“高送轉(zhuǎn)”股。去年四季度以來，特別11月之后，東方國信在“高送轉(zhuǎn)”的預期下，股價持續(xù)上漲，今年1月份“高送轉(zhuǎn)”預案公布前曾經(jīng)一度飆漲到70.4元/股。即便在送轉(zhuǎn)預案公布后，股價在短暫調(diào)整后再度上攻，再度突破前期高位(此處股價經(jīng)前復權(quán)處理)。據(jù)Wind統(tǒng)計，去年四季度以來，截至2月29日，東方國信前復權(quán)股價漲幅達到46.45%。

然而，東方國信卻沒有成為公募的“香餑餑”。資料顯示，去年四季度末，僅有華夏紅利、鵬華消費優(yōu)選2只個股在四季度潛入東方國信；其中華夏紅利持有38.6萬股，鵬華消費優(yōu)選持有10.14萬股。不過，從價值投資的角度來看，東方國信的長期增長前景卻并不十分明朗。由于2011年業(yè)績增長低于市場預期，航天證券等券商今年年初曾一度下調(diào)對東方國信的投資評級。

此外，司爾特2月22日晚間發(fā)布年報也披露，將實行“每10股轉(zhuǎn)增10股派2元”的送配方案。而去年四季度成功潛伏該公司的基金有2只，一只是王亞偉掌舵的華夏策略精選，持18.18萬股；另一只是王衛(wèi)東、崔建波掌舵的新華優(yōu)選成長，持87.94萬股。

富國天盈分析和東方龍共成功押寶的成都路橋，日前也公布了“10轉(zhuǎn)10送1.2元”的送轉(zhuǎn)方案。其中，富國天盈持200萬股，東方龍混合持24.85萬股。

新股悲劇

陽光電源套九基

在上述21只去年四季度基金新進股中，包含5只在四季度IPO的新股，分別是成都路橋、紫光華宇、贊宇科技、煙臺萬潤以及陽光電源。雖然5只個股都曾一度“破發(fā)”，但經(jīng)歷了近2個月的反彈后，僅有陽光電源依然未能爬回發(fā)行價之上(股價經(jīng)前復權(quán)處理)。

去年11月2日上市的陽光電源，是國內(nèi)光伏逆變器的龍頭企業(yè)，可謂新興產(chǎn)業(yè)中的“尖子生”。然而，這只股票近期的表現(xiàn)可謂相當“坑”基；資料顯示，該個股發(fā)行價為30.5元/股，1月中下旬股價一度下探至22.11元，2月29日報收26.17元。上市公司年報披露，去年四季度末，共有9只基金扎堆于陽光電源，合計持股占流通股比達24.86%。其中，中郵核心優(yōu)選持股401.5萬股，占流通股比高達11.2%；博時系2只基金博時主題和博時精選合計持股186.7萬股，占流通股比達5.2%；此外長信增利、長信恒利、鵬華豐潤、東吳進取策略、基金普豐、上投成長先鋒等基金去年四季度末也在陽光電源的機構(gòu)投資者榜單里。在上述21只個股中，陽光電源是基金扎堆最集中的一只個股；但是這只眾人眼中的“好股票”投資效果顯然不能令人滿意。

對于陽光電源，平安證券分析師周紫光指出：一方面，未來光伏逆變器量升價跌將成為趨勢，預計2012年價格可能會下降15%左右，逆變器毛利率有可能會再大幅下降；另一方面，公司的風電變流器業(yè)務仍然值得期待；雖然風電行業(yè)的發(fā)展增速下降，但進口替代空間仍然很大。

調(diào)研囧劇

贊宇科技看多買少

引起機構(gòu)投資興趣，進行密集調(diào)研的個股，股價增長往往存在更大的想象空間。然而，從去年四季度基金新進個股的調(diào)研情況和最終的投資情況來看，很多遭到密集調(diào)研的個股依然沒有被機構(gòu)廣泛買入。記者由上市公司年報信息發(fā)現(xiàn)，贊宇科技、司爾特、北陸藥業(yè)、中銀絨業(yè)四家公司2011年內(nèi)接受機構(gòu)調(diào)研較為頻繁。

其中，被調(diào)研次數(shù)最多的當屬贊宇科技。公司年報顯示，2011年12月內(nèi)，公司先后受到了12家基金公司的調(diào)研，其中長信基金調(diào)研2次，海富通、浙商、諾德、諾安、交銀施羅德、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、建信、嘉實、招商基金公司各調(diào)研一次。然而，從年報來看，如此高密度的調(diào)研并沒有迎來大量機構(gòu)投資者的擁躉。去年四季度末，機構(gòu)投資者名單里只有諾安靈活配置、諾安中小盤和東方龍混合3只基金，分別持股50萬股、31.5萬股和12萬股。不過名列流通股東第十位的東方龍混合，卻并未出現(xiàn)在此前的調(diào)研名單上。

另一機構(gòu)密集調(diào)研股是司爾特，年內(nèi)接待機構(gòu)調(diào)研13次，其中去年四季度多達6次，上投摩根基金是去年四季度調(diào)研司爾特的唯一公募基金；不過同樣，上投摩根在四季度末也尚未買入該個股。北陸藥業(yè)去年四季度內(nèi)僅接待券商調(diào)研3次，未有基金到訪，華夏優(yōu)勢是年末唯一公募基金投資者。中銀絨業(yè)也是四季度機構(gòu)調(diào)研的大戶，季度內(nèi)先后接受12家機構(gòu)調(diào)研，其中包括中歐基金和上投摩根，但年報顯示的持股公募僅有益民紅利1只。

上海某基金研究人士稱：“造成上述現(xiàn)象的原因可能和信息披露口徑有關(guān)，但是也體現(xiàn)了公募基金在2011年的熊市打擊中，操作謹慎的一種心理狀態(tài)，看不清楚市場的方向，多看少買也是一種策略。”