愚人節(jié)前一天,“股神”巴菲特被人“整”了。
大衛(wèi)·索科爾(David Sokol)——伯克希爾旗下子公司中美能源公司(MidAmerican Energy Holding Company)的董事長,巴菲特最熱門的接班人之一,同時也是“股神”最為依賴的“救火隊長”,在愚人節(jié)前向“股神”遞交了辭呈。而這個炒巴菲特魷魚的人幾周前還與“股神”完成了一筆收購的決策。
為內(nèi)幕交易辭職?
俗話說得好,人怕出名豬怕壯。身為“股神”的愛將,索科爾現(xiàn)在應(yīng)該深深體會到了這句中國老話的含義。原本普普通通的辭職,現(xiàn)在卻已經(jīng)成為全球鎂光燈追蹤的焦點。當(dāng)然,也理所當(dāng)然地遭到鋪天蓋地的質(zhì)疑和不解。離職消息剛一傳出,市場上就有消息稱索科爾離職是因為內(nèi)幕交易,《華爾街日報》援引某知情人士的消息,稱SEC(美國證監(jiān)會)正在考慮介入調(diào)查。伯克希爾·哈撒韋公司的股票因此也于盤中出現(xiàn)了波動。
在索科爾的離職報告中,他這樣寫道:“我希望能在接下來的職業(yè)生涯里,將更多的時間投入到家族事業(yè)中,希望可以成立一個可持續(xù)發(fā)展的企業(yè),這樣就可以為我的子孫提供一些機(jī)會,并為我所鐘愛的慈善事業(yè)提供資金支持?!?/p>
為了家族事業(yè)離開“股神”巴菲特?好事者可不這么認(rèn)為。有消息稱,索科爾離職可能與伯克希爾·哈撒韋近期的一筆收購有關(guān),而這筆交易可能會涉嫌內(nèi)幕交易。
3月13日,伯克希爾·哈撒韋董事會投票同意購買一家潤滑油生產(chǎn)商路博潤(Lubrizol),并于次日對外宣布斥資90億美元的收購價。有了“股神”的關(guān)注,路博潤股價一飛沖天,截至3月30日,路博潤的股價已經(jīng)飆升至134美元。而索科爾在伯克希爾入股路博潤之前,就用自己的資金大量購買了該公司的股票。
據(jù)悉,索科爾早在2010年12月14日就第一次購買了2300股路博潤股票,不過,一周后他就將這些股票賣出了。之后他又在2011年1月5、6、7日,以104美元的限價下單10萬股,最終共計成交了96060股路博潤股票。這樣算下來,從1月7日至索科爾辭職消息公布,路博潤就為索科爾賺取了超過288萬美元。
如果用稍微狹隘的心態(tài)來看此事,相當(dāng)于索科爾用伯克希爾的錢為自己抬轎子,賺得盆滿缽溢后,再轉(zhuǎn)身離去。難怪市場上充滿了質(zhì)疑的聲音!時機(jī)把握天衣無縫
讓人異常質(zhì)疑的是,索科爾買入的時間掌握得實在是過于精確,讓人不得不懷疑他的動機(jī)。從時間上來看,早在2010年12月13日,索科爾就告訴花旗銀行的投資銀行家,路博潤公司是哈撒韋公司未來可能進(jìn)行資產(chǎn)注入的18家公司中他自己唯一感興趣的公司。從這個角度來考慮,就不難理解為什么索科爾在2010年12月14日就購買了2300股路博潤公司的股票。
不過,為什么索科爾一邊宣稱自己是穩(wěn)健投資者——辭職后他在接受CNBC采訪時稱自己并不是一個非?;钴S的投資者,一般一年只做三四次投資決策——一邊就在一周后把這些投票賣出了?我們迄今為止仍然無法理解。
隨后,在1月5、6、7日,索科爾再次買入路博潤的股票。英國《金融時報》援引消息人士的話稱,2011年1月6日,路博潤董事會召開特別會議,其CEO漢布力(Hambrick)稱通過花旗銀行知道伯克希爾·哈撒韋有意收購公司。
一周后,1月14、15日,索科爾開始向巴菲特建議收購事宜,但當(dāng)時巴菲特并未特別重視。同時,漢布力和索科爾通電話溝通了想法,并約定在1月25日見面。二人見面之后,索科爾稱通過此次會晤了解了公司的財務(wù)狀態(tài),于是,再次向巴菲特推薦了這家公司。這次,巴菲特有了熱情。
隨后到了3月11日,伯克希爾宣布收購路博潤公司。這其中不到兩個月的時間里,發(fā)生了什么?我們不得而知,但結(jié)果證明這兩個月的時間,索科爾讓巴菲特相信這是一家值得收購的公司,也心甘情愿地用伯克希爾的錢為自己抬了回轎子。
緊接著,3月底,索科爾遞交辭呈。時間點的巧合也讓人無法不往內(nèi)幕交易上去猜測。
“股神”力挺愛將
不過,“股神”巴菲特倒是力挺昔日愛將,他甚至專門寫了一篇新聞稿澄清此事。他在新聞稿里這樣寫道:“大衛(wèi)在跟我討論路博潤之前已經(jīng)購買了該公司股票,他并不知道我會對收購路博潤做出什么反應(yīng)。當(dāng)然,他也不知道如果我有興趣收購,路博潤將會有什么反應(yīng)。并且他知道盡管他提出了這個建議,但他在伯克希爾沒有決定權(quán)。這將是我和查理·芒格來決定,須經(jīng)伯克希爾董事會批準(zhǔn)。而大衛(wèi)并不是其中的成員?!弊詈蟀头铺剡€強(qiáng)調(diào)說,“大衛(wèi)和我都不覺得他的路博潤股票是以任何非法的形式購買的。他告訴我,這不是他決定辭職的原因?!?/p>
“股神”的措詞幾乎像外交辭令一般天衣無縫。
他說得沒錯,索科爾確實并不知道他對收購路博潤的意見。但我們可以這樣理解,任何人向巴菲特推薦一只股票時,都并不知道巴菲特對這家公司的意見,但不同人推薦的股票,巴菲特考慮的程度應(yīng)該是不同的。
當(dāng)然,也有評論文章犀利地認(rèn)為,“股神”這樣保護(hù)昔日愛將也屬無奈,一家世界著名的公司、一向以價值投資著稱的“股神”,最信任的人卻在眼皮底下進(jìn)行內(nèi)幕交易,“股神”的顏面何在?
當(dāng)然,最后是否會判索科爾內(nèi)幕交易,那是美國證監(jiān)會的事情,我們不愿意過多評價。不過,我們可以列幾件能證明索科爾與巴菲特非一般關(guān)系的事情,請讀者諸君自己判斷索科爾在“股神”心目中的地位,進(jìn)而就能清楚地看出來他說話的分量。至于他是否利用了巴菲特對自己的信任,也只有索科爾自己心里明白了。
索科爾其人
《財富》(Fortune)雜志曾這樣寫道——“每當(dāng)旗下公司那些CEO搞砸企業(yè),巴菲特急需一個力挽狂瀾、扭轉(zhuǎn)局面的人,大衛(wèi)·索科爾出場的時候就到了?!倍谒骺茽柕墓芾韺W(xué)小書《滿意但不滿足》(Pleased but Not Satisfied)序中,巴菲特更是這樣寫道:“他在管理學(xué)領(lǐng)域所做出的貢獻(xiàn)就像1941年特德·威廉姆斯在單賽季創(chuàng)造406次命中記錄一樣。”
“股神”對下屬不吝溢美之辭,此乃人之常情。但索科爾確實在巴菲特金融帝國中數(shù)次力挽狂瀾,多次充當(dāng)“救火隊員”的身份,這給巴菲特留下了極為深刻的印象。索科爾進(jìn)入巴菲特帝國源于1999年巴菲特對中美能源控股公司的收購,目前索科爾管理的這家公司占到全部哈撒韋營業(yè)收入的10%。
在管理中美能源控股公司的同時,2007年索科爾受巴菲特委派,幫助陷入低迷的屋頂和保溫材料公司佳斯邁威(Johns Manville)扭虧為盈,不到一年的時間他就做到了;2008年,芒格派他飛來中國對比亞迪調(diào)研,這次盡職調(diào)查對巴菲特后來投資比亞迪起到了關(guān)鍵作用;去年4月,參議院金融監(jiān)管法案要求哈撒韋和其他幾家公司提供數(shù)億美元的衍生產(chǎn)品抵押,又是索科爾被派去與參議院周旋交涉,而且,他又一次勝利而歸。
之后的夏天,巴菲特交給索科爾一個“大活”,對飛機(jī)租賃公司NetJets進(jìn)行改革,接受此任務(wù)之后,索科爾對NetJets進(jìn)行了大刀闊斧的改選,他一方面大幅削減了債務(wù)和成本,同時,減少了明星或雇員親友免費搭乘公司飛機(jī)的次數(shù),去年這家公司虧損7.11億美元,而今年在索科爾的帶領(lǐng)下,它已經(jīng)開始盈利了。在最近一次致伯克希爾股東的年度信中,當(dāng)提到索科爾在NetJets的作用時,巴菲特說,從重要性和深遠(yuǎn)性來看,無論用什么樣的溢美之辭來形索科爾在NetJets取得的成就,都不為過。
就這樣,在巴菲特帝國里,索科爾一人分飾多角,一人管理三家公司,相比巴菲特老頑童一樣的親切角色,索科爾是個很嚴(yán)厲的領(lǐng)導(dǎo),他不但嚴(yán)格要求員工,也嚴(yán)格要求自己——每天不到五點起床,跑步5英里,每周有五天時間要練習(xí)舉重,每年有一半的時間在出差,有三個助手,卻都處于滿負(fù)荷工作狀態(tài)……巴菲特在接受媒體采訪時說,“他一天做的事情比我一周做的事情都多,我說真的,沒有開玩笑!”
對于巴菲特而言,索科爾確實是個得力的助手。也正因此,索科爾的前兩次辭職,董事會都沒有同意,但事不過三,這次巴菲特不得不放手了。除了惋惜還是惋惜,巴菲特在新聞稿里深情地寫道:“大衛(wèi)的貢獻(xiàn)無以倫比。在中美能源公司,他和Greg Abel 已經(jīng)展現(xiàn)了在公共事業(yè)領(lǐng)域管理者的最佳表現(xiàn)。在NetJets,大衛(wèi)沒有借助伯克希爾,成功地恢復(fù)了這家臨近破產(chǎn)的公司的經(jīng)營。他一直為Johns Manville提供巨大幫助……”
細(xì)數(shù)以往愛將的工作成績之時,不知道“股神”心中是否也有一絲落寞之情?而已近耄耋之年,仍未能確定合適的接班人,“股神”在投資公司上可能有一套,但在看人和選人方面,當(dāng)沒有了經(jīng)營收入、現(xiàn)金流、毛利率等硬性指標(biāo)時,“股神”是不是也覺得茫然了?-
免責(zé)聲明:本文僅代表作者個人觀點,與鳳凰網(wǎng)無關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實,對本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實性、完整性、及時性本站不作任何保證或承諾,請讀者僅作參考,并請自行核實相關(guān)內(nèi)容。
分享到: | 鳳凰微博 |