2011年06月14日 16:31
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng) 作者：金證顧問 陳自力

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保障房概念對市場的作用力真是不可低估，在近期國家對房地產(chǎn)商品住房的投資炒作行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊的情況之下，房地產(chǎn)板塊一直是今年市場當(dāng)中的傷病。曾今多次拖累市場反彈，也是兩市所有板塊當(dāng)中，跌幅最大，估值相對較低的投資品種之一。但是，我們也看到了自從國家出臺大力興建保障房概念之后，房地產(chǎn)板塊便逐步改變了以往的頹廢之勢。尤其是估值優(yōu)勢與政策扶持的共同作用下，市場在調(diào)整的路上，常常出現(xiàn)房地產(chǎn)板塊領(lǐng)銜市場展開超跌反彈行情。

就說今日市場，在受到了國家總理溫家寶一直強(qiáng)調(diào)要把保障房建設(shè)工程放在首位，同時住建部要求全國保障性住房建設(shè)必須在今年11月進(jìn)行全面開工的政策督促之下，市場各路資金再次聚焦到保障性住房概念相關(guān)的品種上來了。

從板塊的表現(xiàn)來看，對于保障性住房建設(shè)，除了利好實實在在具有保障性住房建設(shè)的房地產(chǎn)企業(yè)之外。其上游的水泥板塊、鋼鐵板塊以及下游的建筑建材、裝飾家具等行業(yè)都將受益匪淺。如今日位于漲幅前列的都屬于跟保障性住房建設(shè)相關(guān)的水泥行業(yè)、地產(chǎn)板塊。另外，對于收益旱澇急轉(zhuǎn)的水利基建板塊今日同樣表現(xiàn)不俗。

隨著房地產(chǎn)板塊領(lǐng)銜上漲帶動了其他的權(quán)重類個股，常說的地產(chǎn)金融是一家，金融板塊當(dāng)中的券商股今日還是表現(xiàn)除了聚集人氣的作用。早間券商板塊表現(xiàn)出色，其中廣發(fā)證券(000776)沖高至8%以上。房地產(chǎn)板塊的個股更是擁有萬澤股份(000534)封住漲停板，四大龍頭招保萬金漲幅均達(dá)3.4%以上，金地集團(tuán)(600383)早間曾一度沖擊漲停板。充分的展現(xiàn)出了房地產(chǎn)板塊的魅力。更為優(yōu)秀的是水泥板塊，今日均漲幅高達(dá)7.22%。具有江西水泥(000789)獅頭股份(600539)等8只漲停板個股，整個板塊充分展現(xiàn)除了王者風(fēng)范。為市場的多方于短期內(nèi)極大的增強(qiáng)了繼續(xù)上攻的動能。

在市場表現(xiàn)如此精彩的時刻，同樣不能夠忽視今日公布5月CPI 的重大意義。由于5月份CPI創(chuàng)下了34個月以來的新高。主要是基于前期旱情嚴(yán)重導(dǎo)致的大米與豬肉價格的大幅回升。但是，畢竟市場經(jīng)過了前期為其近兩個月的調(diào)整，已經(jīng)對其很有可能引發(fā)加息等調(diào)控措施產(chǎn)生的重大利空負(fù)面作用提前消化。而對于如此居高不下的CPI來說，通脹壓力進(jìn)一步激發(fā)了市場將采取調(diào)控預(yù)期的可能性。所以，今日收盤后央行立即實施了上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)?？梢哉f，這種調(diào)控政策應(yīng)該與加息市場的預(yù)期相比是低于市場預(yù)期的。而這樣一來，很有可能創(chuàng)造出本月雙率齊升的格局，后市仍然不排除還有加息的可能。

因此，緊縮政策依然將制約市場的反彈高度與反彈力度。但在保障性住房概念的整體推動之下，后市市場于短期內(nèi)仍然存在繼續(xù)上攻的動能。在操作上依然需要保持適當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎，倉位控制在50%以內(nèi)，跟隨熱點(diǎn)題材采取游擊戰(zhàn)術(shù)，快進(jìn)快出。(陳自力)