Wind統(tǒng)計顯示，東北證券目前掌管著5只集合理財產(chǎn)品，總份額為40.88億份，資產(chǎn)凈值合計36.51億元，在60家券商中排名第17位，其實這樣的規(guī)模和排名還是超過了東北證券其他業(yè)務(wù)和綜合實力在業(yè)內(nèi)的排名。

從5只產(chǎn)品(均為非限定性)來看，東北證券5號和東北證券融通一期是今年新成立的產(chǎn)品。東北證券1號成立于2009年，其它兩只產(chǎn)品則均成立于2010年。東北證券的資管也正是在這兩年中迅速發(fā)展起來的。

資料顯示，東北證券資產(chǎn)管理部分遠(yuǎn)離總部，由上海分公司管理。分公司由副總裁郭來生負(fù)責(zé)，擔(dān)任總經(jīng)理，副總經(jīng)理為王明威。這兩人分工管理了旗下所有的集合理財產(chǎn)品，這次“踩雷”重慶啤酒的產(chǎn)品中，兩人各占兩只。

但在重慶啤酒事件發(fā)生之前，東北證券的資管表現(xiàn)還是比較出色。今年以來截止到8月份，王明執(zhí)掌的東北證券1號以8.90%的收益率還奪得了券商集合理財產(chǎn)品的冠軍之位，且高出第二名2.90%.

且值得一提的是，東北證券3號的首發(fā)募集規(guī)模一舉突破28.35億元，創(chuàng)去年全年建行代銷券商集合理財計劃發(fā)行規(guī)模最高的記錄。今年新成立的東北證券融通一期和東北證券5號也分別募得資金1.83億元和11.52億元。

4只產(chǎn)品“狂飲”重慶啤酒

然而這些所謂的“輝煌”,在重慶啤酒事件爆發(fā)后戛然而止。2011年三季報顯示，東北證券資產(chǎn)管理子公司旗下5只集合理財產(chǎn)品中，4只產(chǎn)品均重倉重慶啤酒，成為到目前為止唯一一家深陷重慶啤酒“黑天鵝”事件的券商。

具體數(shù)據(jù)顯示，4只集合理財產(chǎn)品，包括東北證券3號、東北證券2號、東北證券融通一期以及東北證券1號，持倉量分別為271.4萬股、55萬股、23.5萬股、22.5萬股。共持有372萬股，合計為公司的第八大流通股股東。

在上述集合理財產(chǎn)品的持倉結(jié)構(gòu)中，重慶啤酒都是重倉股。譬如成為第一大重倉股的，有融通一期；為第二大重倉股的有東北證券1號和東北證券2號；去年12月成立的東北證券3號中，重慶啤酒排名第七。如果從所占凈值的比例來看，3款產(chǎn)品所持重慶啤酒的市值三季度末均超過了凈值的9%,其中東北證券1號所占凈值的比例最高，為9.57%.最低的東北證券2號，持股市值也占到了該產(chǎn)品凈值的8.49%.

其實，東北證券旗下集合理財產(chǎn)品早在去年就開始配置重慶啤酒。去年一季度，東北證券1號開始買進(jìn)重慶啤酒，規(guī)模僅有53.5萬股，到三季度加倉至64萬股，進(jìn)入今年，倉位減了一半，持股量大約在30萬股上下。

但自此東北證券新成立的集合理財產(chǎn)品，都將重慶啤酒作為重倉股配置。譬如2010年5月成立的東北證券2號，一成立就加入了重倉重慶啤酒的隊伍中，到三季度末增至95萬股，今年三季度持倉量有55萬股。去年12月，東北證券3號成立；今年5月，融通一期成立。它們在隨后的建倉中，也都選擇了重慶啤酒。

業(yè)績悲情墊底

粗略估計，在停牌前，4只集合理財產(chǎn)品持有的重慶啤酒市值最高峰達(dá)到3億元，而12月22日，市值僅剩下1.06億元，縮水超過7成。而東北證券買入重慶啤酒大約花費2.4億元，目前賬面價值損失超過了50%,虧損額度超過了1.34億元。

由于重慶啤酒10個跌停的拖累下，東北證券集合理財產(chǎn)品的凈值也大幅下跌。Wind統(tǒng)計顯示，在重慶啤酒復(fù)牌后的十個交易日里，重倉重啤的4只集合理財產(chǎn)品凈值跌幅均超過了8%,業(yè)績?nèi)繅|底。東北證券1號、3號和2號凈值分別下跌8.76%、9.80%、12.70%.東北證券融通一期則以14.70%的跌幅倒數(shù)第一。

這十個交易日的大幅下跌，東北證券集合理財產(chǎn)品2011年全年的排名也備受拖累。今年以來截至目前，上述4只產(chǎn)品均排到了集合理財產(chǎn)品的后半部分。東北證券3號和融通一期今年以來虧損26.73%、30.44%,均排到了后10%的位置，融通一期在266只產(chǎn)品中更是排到了倒數(shù)第七名。表現(xiàn)最好的東北證券5號今年以來也虧損了5.30%,剛好擠進(jìn)了前40%的位置。