2011年11月17日 09:56
來源：中國證券網(wǎng)

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據(jù)《中國證券報(bào)》16日新聞，工信部將力推多晶硅行業(yè)整合，我們預(yù)計(jì)保利協(xié)鑫、新光硅業(yè)、峨眉半導(dǎo)體、樂電天威、永祥多晶硅5家企業(yè)較大概率成為本次整合主體。

我們認(rèn)為多晶硅價(jià)格將在今年12月到明年1月企穩(wěn)，2012年上半年多晶硅價(jià)格將小幅回升，并穩(wěn)定在40 -45$/kg。

產(chǎn)業(yè)集中度提高，利于資源向龍頭企業(yè)集中，進(jìn)一步強(qiáng)化其成本優(yōu)勢(shì)并從整合中直接受益;同時(shí)，前期產(chǎn)能釋放和需求萎縮加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻有望緩解供需矛盾。

建議關(guān)注具備成本優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)，份額擴(kuò)張將直接貢獻(xiàn)業(yè)績。

隨著多晶硅暴利時(shí)代一去不復(fù)返，成本優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步凸顯，具備技術(shù)及規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)直接受益。建議關(guān)注天威保變(600550)，以及能夠?yàn)槎嗑Ч杩蛻籼峁┙档统杀局С值木た萍?002006)。考慮目前整合措施尚未出臺(tái)，后續(xù)仍將保持關(guān)注。(國泰君安證券)