2011年08月22日 05:40
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

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編者按：上周，上證綜指周跌幅達(dá)2.27%，股指持續(xù)下挫，盤(pán)面表現(xiàn)可謂綠浪滾滾，但磷礦石、中藥、白酒類等產(chǎn)品漲價(jià)概念股逆勢(shì)走強(qiáng)，受到市場(chǎng)主流資金的積極關(guān)注，并逐漸成為弱勢(shì)中的亮麗風(fēng)景。本版將系統(tǒng)對(duì)以上漲價(jià)概念進(jìn)行系統(tǒng)梳理，希望能為讀者把握市場(chǎng)熱點(diǎn)提供一定的參考。

- 本報(bào)記者 孫華 實(shí)習(xí)生 黃作金

上周，上證指數(shù)周跌幅2.27%，然而涉及磷礦石漲價(jià)概念的15只個(gè)股中，8只個(gè)股逆勢(shì)上漲，12只個(gè)股紛紛跑贏上證指數(shù)。其中興發(fā)集團(tuán)、天原集團(tuán)、湖北宜化、澄星股份、魯西化工的周漲幅分別為7.47%、7.42%、5.25%、3.97%、2.44%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，短期內(nèi)受磷礦石供應(yīng)緊張的影響，磷肥企業(yè)備肥階段的到來(lái)，相關(guān)概念股有望繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，而國(guó)家有序、集約化開(kāi)發(fā)磷礦石資源對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司是一個(gè)長(zhǎng)期利好。

機(jī)構(gòu)熱捧磷礦石個(gè)股

據(jù)統(tǒng)計(jì)，涉及磷礦石的個(gè)股有15只，分別是澄星股份、瀘天化、云天化、魯西化工、湖北宜化、六國(guó)化工、赤天化、芭田股份、ST魯北、興發(fā)集團(tuán)、*ST馬龍、宏達(dá)股份、青松建化、天原集團(tuán)、司爾特。

上周除了磷礦石漲價(jià)，在政策的支持和資金的深幅介入下，磷礦石漲價(jià)受益?zhèn)€股逆勢(shì)上揚(yáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從6月至今的短短幾個(gè)月間，興發(fā)集團(tuán)逆勢(shì)上揚(yáng)38.6%，湖北宜化股價(jià)從6月初的17.68元上漲到8月31日的22.47元，最高漲幅達(dá)27%，同期澄星股份、司爾特上揚(yáng)分別超25%和20%。

從中報(bào)披露的情況看，二季度，磷礦石漲價(jià)受益股受到市場(chǎng)資金的熱情追捧，相關(guān)個(gè)股中新進(jìn)基金的身影比比皆是，一個(gè)典型的例子是湖北宜化。其中交通銀行-博時(shí)新興成長(zhǎng)股票型增持1481.54萬(wàn)股成其第二大股東，交通銀行-華安創(chuàng)新證券投資基增持750萬(wàn)股為第三大股東，而前十大股東中新進(jìn)基金分別為：大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金新進(jìn)持有1208.44萬(wàn)股；中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品新進(jìn)持有1032.61萬(wàn)股；新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司-分紅-個(gè)人分紅-018L-FH002深新進(jìn)增持763.54萬(wàn)股；中國(guó)工商銀行-博時(shí)精選股票證券投資基金新進(jìn)持有688.84萬(wàn)股；中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品持有621.62萬(wàn)股。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行-交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金新進(jìn)持有568.75萬(wàn)股。

資源屬性日益增強(qiáng)

從磷礦石產(chǎn)量上看，2009年、2010年全球磷礦石產(chǎn)量分別為1.66億噸、1.76億噸。其中，中國(guó)是全球最大的磷礦石生產(chǎn)國(guó)，2009-2010年總產(chǎn)量為6020萬(wàn)噸、6800萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量的36.26%、38.64%；2009-2010年產(chǎn)量前八位的國(guó)家占全球總產(chǎn)量的86.5%、85.9%。

從磷礦石開(kāi)采難度看，我國(guó)磷礦石整體呈現(xiàn)難選礦多、易選礦少的特點(diǎn)。我國(guó)磷礦中，大部分為中低品位礦石，且以膠磷礦為主，占全國(guó)總儲(chǔ)量的80%左右，這類礦石顆粒細(xì)微、嵌布緊密；另外，磷礦中約90%是高鎂磷礦，其礦石中有用礦物的粒度細(xì)小，和脈石結(jié)合緊密，不易解離，一般需要磨細(xì)到200 目占90%以上才能單體解離，屬當(dāng)今世界上難選的磷礦石。

近期，中國(guó)化學(xué)礦業(yè)協(xié)會(huì)日前全文公布了《化工礦業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》?！兑?guī)劃》將磷礦資源地位提高到空前水平，要求未來(lái)五年建立磷礦產(chǎn)地資源儲(chǔ)備機(jī)制，提高磷礦開(kāi)采準(zhǔn)入門(mén)檻。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)提高磷礦開(kāi)采的準(zhǔn)入門(mén)檻，影響市場(chǎng)對(duì)磷礦石供應(yīng)將繼續(xù)緊張的預(yù)期，也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)后市磷礦石繼續(xù)漲價(jià)的預(yù)期，帶動(dòng)了相關(guān)概念的火熱。

申萬(wàn)證券一位分析師告訴記者，中國(guó)磷礦石儲(chǔ)量居全球第二，主要分布在云貴川湘鄂五省，其中云南、貴州已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)了資源整合，占全國(guó)產(chǎn)量35%的湖北擁有全國(guó)一半的礦山企業(yè)，企業(yè)單產(chǎn)只有云貴的一半。隨著《化工礦業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》的落實(shí)和湖北相關(guān)規(guī)范的出臺(tái)，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，磷礦石供給結(jié)構(gòu)將從根本上得到改善，國(guó)內(nèi)磷礦石價(jià)格仍有上升空間。

同時(shí)，受開(kāi)采、運(yùn)輸?shù)某杀旧蠐P(yáng)以及限采致國(guó)內(nèi)磷資源供應(yīng)緊張的影響，今年來(lái)國(guó)內(nèi)磷礦石價(jià)格穩(wěn)中上漲。目前磷化工領(lǐng)域的上市公司正在加快對(duì)上游磷礦資源的整合，而磷礦準(zhǔn)入門(mén)檻的提高和集中度進(jìn)一步提高將促進(jìn)磷礦石資源價(jià)值長(zhǎng)期上漲，在未來(lái)的周期波動(dòng)中，磷礦石的價(jià)格低點(diǎn)將不斷上升。后市磷化石漲價(jià)受益股或存有爆發(fā)行情。

華泰聯(lián)合證券研報(bào)指出，自年初云南磷化集團(tuán)首先上調(diào)價(jià)格起，國(guó)內(nèi)磷礦石價(jià)格持續(xù)上漲，目前湖北宜昌30品位船板價(jià)460元/噸、貴州30 品位車板價(jià)495元/噸。國(guó)內(nèi)磷礦石價(jià)格同比上漲120元/噸以上，漲幅40%左右，超出預(yù)期。此外，國(guó)際磷肥價(jià)格高位,帶動(dòng)國(guó)內(nèi)磷銨、復(fù)肥行業(yè)景氣。近期國(guó)際磷銨價(jià)格突破600美元/噸，再創(chuàng)2009年以來(lái)的新高。而國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品維持價(jià)格高位，使得磷肥價(jià)格自2009年中期起處于持續(xù)上漲的通道中，自8月份磷銨出口開(kāi)始執(zhí)行新的報(bào)關(guān)價(jià)格，較前期上調(diào)30美元，漲至630美元。

重點(diǎn)看好3只個(gè)股

磷礦石漲價(jià)概念股逆勢(shì)上揚(yáng)，不少投資者擔(dān)心這個(gè)概念的相關(guān)會(huì)出現(xiàn)短期大調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。那么，未來(lái)磷礦石漲價(jià)概念股是否具有繼續(xù)上漲的空間？

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士指出，磷礦的地理分布很集中，美國(guó)、中國(guó)、南非、摩洛哥這四個(gè)國(guó)家，全球超過(guò)80%磷礦石用來(lái)生產(chǎn)磷肥，磷礦作為一種不可再生資源，正在逐步走向枯竭。如果按當(dāng)前技術(shù)水平只考慮開(kāi)采富礦，現(xiàn)有資源僅夠開(kāi)采20年。因此國(guó)土資源部已將磷礦列為2010年后不能滿足中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的20個(gè)礦種之一，以配額形式限制出口。此外，《化工礦石十二五規(guī)劃》不單只是提高準(zhǔn)入門(mén)檻，還會(huì)建立儲(chǔ)備制度和提高磷礦石的加工和利用效率。綜上判斷，后市磷礦石的供應(yīng)會(huì)持續(xù)收緊，相關(guān)概念股仍存投資機(jī)會(huì)。

具體個(gè)股方面，海通證券指出，可關(guān)注興發(fā)集團(tuán)和湖北宜化。湖北的磷礦礦石儲(chǔ)量占全國(guó)總儲(chǔ)量的17.27%，且磷礦的平均品位達(dá)到22.34%，為全國(guó)磷礦品位最高的省份。其中，未來(lái)磷化集團(tuán)注入上興發(fā)集團(tuán)，將會(huì)為公司新增磷礦儲(chǔ)量3073-6026萬(wàn)噸，新增的磷礦年產(chǎn)能在105-205萬(wàn)噸。而 湖北宜化擬增資華瑞磷礦，華瑞磷礦初步探明地質(zhì)儲(chǔ)量1.23億噸，設(shè)計(jì)產(chǎn)能150萬(wàn)噸。將來(lái)對(duì)華瑞礦業(yè)的股權(quán)比例有望從由此前的60.16%上升至82.54%。在磷礦石長(zhǎng)期看漲的趨勢(shì)下，擁有磷礦資源的磷肥企業(yè)將更具成本優(yōu)勢(shì)。

華泰聯(lián)合證券推薦具有磷礦資源優(yōu)勢(shì)的興發(fā)集團(tuán)及有磷礦資產(chǎn)注入預(yù)期的云天化，磷礦價(jià)格每噸上漲100元，興發(fā)集團(tuán)每股收益增加0.44 元，云天化增加0.43元。

申銀萬(wàn)國(guó)也認(rèn)為，以目前相關(guān)公司掌握的資源、產(chǎn)能彈性以及未來(lái)的整合空間排序，推薦湖北宜化、興發(fā)集團(tuán)。同時(shí)強(qiáng)烈建議密切關(guān)注云天化集團(tuán)的整體上市進(jìn)程，如果實(shí)現(xiàn)整體上市，有望成為受益磷礦石漲價(jià)的新龍頭。

湖北宜化：2011年中報(bào)披露，本期凈利潤(rùn)46533.88萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)41.73%。主要原因系尿素價(jià)格上漲以及對(duì)子公司貴州宜化、宜化肥業(yè)權(quán)益增加所致。

興發(fā)集團(tuán)：2011年中報(bào)披露，上半年湖北等地遭受干旱天氣，公司自有水電站發(fā)電能力同比出現(xiàn)一定幅度的下降。磷礦石價(jià)格出現(xiàn)較大幅度的上漲，公司最大限度發(fā)揮礦山對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)作用，大力開(kāi)拓市場(chǎng)，上半年磷礦石實(shí)現(xiàn)銷售收入2.93億元，同比增長(zhǎng)70.06%。

云天化：2011年6月29日公告，股東大會(huì)同意公司與控股股東云天化集團(tuán)等共同設(shè)立云南云天化集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司，其中云天化集團(tuán)出資12600萬(wàn)元，占21%，公司出資10800萬(wàn)元，占18%；云南磷化集團(tuán)出資10800萬(wàn)元，占18%。公司作為云天化集團(tuán)的核心企業(yè)之一，存量資金和結(jié)算資金在集團(tuán)中比例較大，參與財(cái)務(wù)公司組建后，有利于提高公司資金效益，降低財(cái)務(wù)成本。

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[責(zé)任編輯：wangcong] 標(biāo)簽：磷礦石 磷礦 云天化 興發(fā)集團(tuán) 

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