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2011年05月11日 07:35
來源：新快報 作者：駱智冕

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深國商嚴(yán)詞澄清多項傳聞

新快報訊 記者 駱智冕 報道 涉及4家券商的“寶安石墨礦事件”還未平息，又有券商陷入了“虛報門”。日前，東海證券以“烏雞變鳳凰，公司深度調(diào)研報告”為題，對深國商的晶島項目和原料林業(yè)務(wù)進(jìn)行了圖文并茂的論述，在首次給出“買入”評級之余，還將深國商的目標(biāo)價位看至較現(xiàn)價還有一倍之差的55元。但誰知，深國商并未買賬，昨日刊登澄清公告，嚴(yán)詞澄清東海證券研報所涉的多項傳聞。

5月3日，先有媒體報道稱，以深國商周邊鄰近商鋪18萬元/平方米的價格推算，晶島項目價值約207億元，意欲消除外界對公司“資金鏈斷裂，可能破產(chǎn)清盤”的疑慮。

隨后，東海證券的一份深度調(diào)研報告更是火上澆油，其研報在18萬元/平方米基礎(chǔ)上，還將晶島項目售價“拉高”兩成至21.6萬元/平方米，以此再次進(jìn)行估值，并預(yù)估晶島開業(yè)后，月租金可從800元/平方米漲至2015年的1500元/平方米，以此測算，深國商因此將獲得非常穩(wěn)定的現(xiàn)金流；此外，研報還對深國商的營業(yè)原料林進(jìn)行了分析，并給出了該公司每股收益高達(dá)5.16元的結(jié)論。

但昨日，深國商發(fā)布公告，對上述傳聞一一進(jìn)行了澄清。

東海證券研報主要內(nèi)容與深國商之澄清對照

東海證券研報

1 根據(jù)與晶島項目鄰近的怡景中心城商業(yè)廣場2010年底出售的8000平方米商鋪均價達(dá)18萬元/平方米，推算晶島售價高20%更為合理，并按21.6萬元/平方米出售價對晶島項目進(jìn)行估值。

2 假設(shè)2011年底晶島項目開業(yè)，2012年便可產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流；并假設(shè)2012年項目平均租金為800元/平方米/月并每年遞增，2015年達(dá)1200元/平方米/月，同時還假設(shè)2015年項目貸款還清，財務(wù)費用從此歸零。按建筑面積13.8萬平方米對晶島項目進(jìn)行估值。

3 公司共營造桉樹速生豐產(chǎn)原料林面積12萬畝，已儲備林地資源35萬畝，與當(dāng)?shù)卣炗喓献鏖_發(fā)林地協(xié)議面積190萬畝。①若35萬畝儲備林地全種，5年一輪成熟，每畝熟林按0.3萬元凈利潤計，折合每股收益0.95元。②如190萬畝協(xié)議林地全種，每股收益則可高達(dá)5.16元。

深國商澄清

1 晶島項目商鋪只租不售。項目房產(chǎn)證上也已載明：“限整體轉(zhuǎn)讓，不得分割辦理房產(chǎn)證”。按周邊商鋪出售價格進(jìn)行估值，假設(shè)缺乏合理性，也不符合實際情況。此外，周邊中心城商鋪已經(jīng)營三年，而晶島項目尚未開業(yè)，估值上也不具備可比性。

2 晶島項目建筑面積13.8萬平方米，除去公共區(qū)域面積，實際可出租面積約8萬平方米；目前公司招商均價擬初定為300元至500元/平方米/月。已簽訂協(xié)議的電影院和深國商百貨租金分別為175元/月和350元/月。同時大型購物中心運營成本通常會占到收入的20%-30%，項目折舊每年大約為項目賬面成本價值的3%。

3 在新物權(quán)法實施和國家林權(quán)制度改革的大背景下，林業(yè)征地要和農(nóng)戶簽訂征地協(xié)議并辦理林權(quán)證，國商林業(yè)原早期與政府簽訂的意向造林協(xié)議已失去實際效力。公司已在2010年年報中披露：截止2010年底，林業(yè)公司已種植近10萬畝、完成林權(quán)證辦理8萬多畝，傳聞明顯與公司披露數(shù)據(jù)不符。此外，由于市場波動和成本變動等因素，林業(yè)砍伐后對公司利潤影響較小。2010年度，林業(yè)公司產(chǎn)生的凈利潤為-1687萬元，占公司凈利潤的10.06%。

更令人關(guān)注的是，深國商在公告中表示，“截至本公告日，我公司最近一年內(nèi)未曾接待過東海證券的調(diào)研，該研究員最近一年內(nèi)也未曾對公司進(jìn)行過調(diào)研。該篇報道卻以深度調(diào)研報告為名發(fā)布調(diào)研報告，與事實情況嚴(yán)重不符”。

姑且先不論東海證券這份研報背后是否有人為炒作因素，但深國商股價已在5月3日、9日、10日出現(xiàn)三個漲停板，其中，昨日更以23.72元的新高收盤。

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證監(jiān)會表態(tài)寶安石墨礦事件建議受害者提起訴訟

新快報訊 關(guān)于市場關(guān)注的“寶安石墨礦”事件，證監(jiān)會近日再度表態(tài)稱，正在對有關(guān)上市公司和證券公司開展核查，如果發(fā)現(xiàn)違反證券法規(guī)的行為，將依法處理。證監(jiān)會并建議受害投資者提起訴訟，以維護(hù)自身合法權(quán)益。

證監(jiān)會是在回應(yīng)北京問天律師事務(wù)所律師張遠(yuǎn)忠提交的關(guān)于相關(guān)投資者請求證監(jiān)會對國泰君安等四家券商及相關(guān)證券分析師在“中國寶安石墨礦”事件中的涉嫌虛假陳述進(jìn)行查處的申請書時作此番表態(tài)的。

證監(jiān)會說，證監(jiān)會相關(guān)證監(jiān)局已經(jīng)按照監(jiān)管職責(zé)，對有關(guān)上市公司和證券公司開展核查。目前，核查工作正在進(jìn)行。核查工作結(jié)束后，如果發(fā)現(xiàn)有關(guān)上市公司、證券公司存在違反證券法規(guī)的行為，將依法處理。

證監(jiān)會表示，如果投資者權(quán)益受到損害，建議投資者向人民法院提起訴訟，以維護(hù)自身合法權(quán)益。

此前，北京問天律師事務(wù)所律師張遠(yuǎn)忠向證監(jiān)會提交申請書說，已接受寶安集團(tuán)股份有限公司相關(guān)投資人委托，負(fù)責(zé)代理其在投資寶安遭受損失的相關(guān)法律事務(wù)。張遠(yuǎn)忠認(rèn)為，湘財證券、平安證券、國泰君安、信達(dá)證券四家券商在“中國寶安石墨礦”事件中存在虛假陳述行為，理應(yīng)受到相應(yīng)行政處罰。

去年9月6日，湘財證券在名為“中國寶安：房地產(chǎn)和新能源的價值明顯低估”的研報中提出，黑龍江寶安新能源投資有限公司可為貝特瑞提供近2.68億噸儲量、適合于鋰離子二次電池用的優(yōu)質(zhì)石墨礦產(chǎn)資源，評級為買入；隨后，平安證券、國泰君安、信達(dá)證券也先后在去年11月5日、今年1月21日和2月21日發(fā)布了類似研究報告。事實上，中國寶安并沒有發(fā)布任何關(guān)于擁有石墨礦的消息。

張遠(yuǎn)忠認(rèn)為，四家券商的研究報告均讓投資者買入中國寶安，給出的評級使投資人發(fā)生錯誤判斷并產(chǎn)生了重大影響。(新華網(wǎng))

[責(zé)任編輯：hezl] 標(biāo)簽：東海證券 晶島 深國商 

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