2013年03月11日 06:48
來源：中國證券報(bào)－中證網(wǎng) 作者：申屠青南

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全國人大代表、證監(jiān)會上市一部主任歐陽澤華聯(lián)合60多名全國人大代表提交了關(guān)于修改證券法的議案，建議將證券法修改納入全國人大常委會五年立法規(guī)劃和今年立法計(jì)劃；建議從十四方面重點(diǎn)修改完善證券法，包括擴(kuò)大法定證券種類的范圍、建立以信息披露為核心的注冊制股票發(fā)行市場化機(jī)制等。

歐陽澤華認(rèn)為，現(xiàn)行證券法主要存在以下問題：公開發(fā)行股票上市公司的準(zhǔn)入和退出機(jī)制定位存在偏差；缺少中小企業(yè)多元化直接融資的專門制度安排；債券融資制度設(shè)計(jì)沒有體現(xiàn)不同于股票融資的特殊性；欠缺有效提升并購重組市場效率的制度安排；對境內(nèi)企業(yè)到境外上市制度規(guī)定過于原則，不利于企業(yè)走出去利用境外資本做大做強(qiáng)，對于境外企業(yè)來境內(nèi)上市，也缺乏總體安排；有效保護(hù)投資者合法權(quán)益的民商事機(jī)制和執(zhí)法制度需要進(jìn)一步完善；違法所得上繳問題需要調(diào)整，證券違法行為人的違法所得，是從投資者那里攫取的非法利益，應(yīng)當(dāng)歸還利益受損的投資者。

歐陽澤華建議，盡快正式啟動(dòng)證券法修改工作，為資本市場改革發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)法律保障。具體而言，應(yīng)重點(diǎn)修改完善以下十四方面內(nèi)容：

拓展證券范圍、豐富證券產(chǎn)品，將不同金融機(jī)構(gòu)發(fā)行、具有證券屬性的私募理財(cái)產(chǎn)品等納入證券范圍，明確以國務(wù)院或國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的方式對證券的范圍進(jìn)行“兜底”設(shè)置。

完善發(fā)行制度，健全直接融資體系，如逐步淡化對擬上市公司盈利能力的判斷，建立以信息披露為核心的注冊制股票發(fā)行市場化機(jī)制，調(diào)整現(xiàn)行證券法有關(guān)對股票發(fā)行采取核準(zhǔn)制以及與之相配套的發(fā)行條件、發(fā)審委制度等相關(guān)規(guī)定，完善上市公司再融資制度，引進(jìn)“儲架發(fā)行”，研究賦予交易所再融資審核權(quán)。

統(tǒng)一完善債券制度，促進(jìn)債券市場發(fā)展，實(shí)行公司公開發(fā)行債券注冊制，建立公司債券創(chuàng)新機(jī)制，促進(jìn)公司債券衍生產(chǎn)品穩(wěn)步發(fā)展。

建設(shè)多層次場外市場，完善市場層次，建立轉(zhuǎn)板標(biāo)準(zhǔn)和程序制度。

健全企業(yè)重組退出機(jī)制、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級，修改上市公司退市條件，完善退市程序。

完善公眾公司法人治理，強(qiáng)化公司信息披露，規(guī)定專門適用于中小股東的類別股東會議制度，增強(qiáng)中小股東在股東大會中的話語權(quán)。

完善證券經(jīng)營法律制度，推進(jìn)建設(shè)國際一流投資銀行，取消或減少有關(guān)業(yè)務(wù)資格的審批，放寬證券公司設(shè)立條件，取消或者下放變更公司形式、業(yè)務(wù)范圍、注冊資本、公司章程、公司股東等屬于證券公司自治范圍的行政許可事項(xiàng)。

明確交易所職責(zé)定位，完善交易所制度體制，在完善會員制交易所制度的同時(shí)，增加公司制交易所制度。

明確無紙化證券權(quán)益歸屬和變動(dòng)規(guī)則，構(gòu)建健全的證券登記、存(托)管、結(jié)算制度體系。

強(qiáng)化投資者及金融消費(fèi)者保護(hù)，創(chuàng)新糾紛解決機(jī)制，完善有利于上市公司分紅的稅收法律制度，在證券類民事賠償訴訟中引入機(jī)關(guān)、團(tuán)體代表訴訟等特殊訴訟制度安排，授權(quán)證券投資者保護(hù)基金公司代表投資者提起民事訴訟。

完善涉外法律制度，服務(wù)資本市場對外開放，授權(quán)證監(jiān)會和交易所通過制定部門規(guī)章、規(guī)范性文件、上市規(guī)則等，就國際板發(fā)行、上市、交易、信息披露、并購重組、投資者保護(hù)、跨境執(zhí)法等方面，協(xié)調(diào)明確相關(guān)條款的適用原則、標(biāo)準(zhǔn)。三是規(guī)定境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外上市的制度安排，將現(xiàn)行證券法采取的核準(zhǔn)制改為備案制。

完善監(jiān)管體制機(jī)制，提升執(zhí)法有效性，在證券監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)部設(shè)立證券期貨犯罪偵查部門，賦予證監(jiān)會對證券犯罪案件的特別調(diào)查職權(quán)，引入行政和解制度試點(diǎn)等。

完善法律責(zé)任，強(qiáng)化責(zé)任追究，吸收內(nèi)幕交易相關(guān)司法解釋中有關(guān)行為認(rèn)定、因果關(guān)系確定、舉證責(zé)任落實(shí)等規(guī)定，解決新型違法行為認(rèn)定難的問題。

改善立法技術(shù)，增強(qiáng)法律科學(xué)性，實(shí)現(xiàn)證券法的立法技術(shù)精細(xì)化。

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