2011年08月06日 15:27
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 美國東部時(shí)間8月5日晚間(北京時(shí)間8月6日早間)消息，國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普將美國長(zhǎng)期主權(quán)信用評(píng)級(jí)由“AAA”降至“AA+”，評(píng)級(jí)展望負(fù)面。這是美國歷史上首次失去AAA主權(quán)信用評(píng)級(jí)。

標(biāo)普指出，調(diào)降評(píng)級(jí)主要由于美國政府與國會(huì)達(dá)成的債務(wù)上限協(xié)議，不足以穩(wěn)定政府的中期債務(wù)狀況。同時(shí)，標(biāo)普維持美國短期主權(quán)信用評(píng)級(jí)“A-1+”最高級(jí)別不變，評(píng)級(jí)展望負(fù)面。評(píng)級(jí)前景負(fù)面意味著標(biāo)普在未來兩年內(nèi)至少有三分之一的可能性下調(diào)美國長(zhǎng)短期主權(quán)信用評(píng)級(jí)。

標(biāo)普稱，降級(jí)后投資者將重新評(píng)估美國借貸風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期2013年起10年期國債利率上升50至75個(gè)基點(diǎn)。據(jù)摩根大通估計(jì)，美國評(píng)級(jí)由AAA降至AA級(jí)后，政府每年須多支付1000億美元利息。

美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)指引 暗示公開市場(chǎng)操作不變

美國財(cái)政部發(fā)言人回應(yīng)稱，標(biāo)普在評(píng)級(jí)時(shí)，對(duì)財(cái)政赤字的計(jì)算存在2萬億的錯(cuò)誤。美聯(lián)儲(chǔ)向金融機(jī)構(gòu)發(fā)出指引指，基于風(fēng)險(xiǎn)資本金的考慮，由美國政府發(fā)行或擔(dān)保的債券以及證券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重都不受影響。

道富全球市場(chǎng)固定收益策略師John Herrmann分析指，聯(lián)儲(chǔ)想要傳達(dá)的信號(hào)是公開市場(chǎng)操作不變，也意味著聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)周一市場(chǎng)的變動(dòng)。

實(shí)際上，美股市場(chǎng)周五午盤時(shí)便已傳出標(biāo)普將調(diào)降美國評(píng)級(jí)的消息，導(dǎo)致美股大幅下跌，道指一度下跌245點(diǎn)，納指重挫3.5%。標(biāo)普當(dāng)時(shí)拒絕對(duì)傳言做出評(píng)論，亦不針對(duì)美國信用評(píng)級(jí)發(fā)表任何新的言論。

財(cái)政部：標(biāo)普?qǐng)?bào)告存在2萬億計(jì)算錯(cuò)誤

據(jù)美國CNBC電視臺(tái)報(bào)道，標(biāo)普于下午1點(diǎn)半已通知白宮就降級(jí)做好準(zhǔn)備。另據(jù)美國CNN電視臺(tái)報(bào)道，美國財(cái)政部下午收到標(biāo)普?qǐng)?bào)告后發(fā)現(xiàn)標(biāo)普在財(cái)政赤字計(jì)算中存在2萬億錯(cuò)誤，標(biāo)普承認(rèn)有關(guān)錯(cuò)誤，但是仍在晚間宣布降級(jí)。

標(biāo)普主權(quán)信用評(píng)級(jí)部門主管John Chambers接受CNN電視臺(tái)訪問時(shí)表示，這并不產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的差異，因?yàn)檫@不改變一個(gè)事實(shí)，即美國負(fù)債占GDP的比重未來十年仍會(huì)不斷上漲。

標(biāo)普最早于今年4月18日將美國主權(quán)信用評(píng)級(jí)展望由“正面”降至“負(fù)面”，當(dāng)時(shí)政府剛度過被迫關(guān)門危機(jī)；隨后標(biāo)普于7月21日再度發(fā)出預(yù)警，稱調(diào)降美國評(píng)級(jí)的幾率達(dá)50%，最早將在8月初行動(dòng)。

惠譽(yù)穆迪維持美國AAA評(píng)級(jí) 大公降至A級(jí)

真正降級(jí)時(shí)，標(biāo)普在聲明中指出，美國的決策和政治體制的有效性、穩(wěn)定性和可預(yù)見性在一定程度上正在削弱現(xiàn)有財(cái)政和經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)，甚至比我們?cè)?011年4月18日將其評(píng)級(jí)展望為負(fù)面時(shí)預(yù)想的更為嚴(yán)重。

受累于兩黨及總統(tǒng)奧巴馬對(duì)于未來財(cái)政赤字削減方案的意見不一，美國政府險(xiǎn)些于8月2日觸及14.3萬億債務(wù)上限，面臨債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。直至7月31日晚間才達(dá)成緊急方案，倒數(shù)不到12個(gè)小時(shí)時(shí)才獲參眾通過。

在債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)解除后，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)與穆迪先后分別發(fā)表聲明稱維持美國AAA主權(quán)信用評(píng)級(jí)，但是評(píng)級(jí)展望均為負(fù)面。而中國評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大公國際再度下調(diào)美國評(píng)級(jí)至A級(jí)。

穆迪指出，四種情況下可能調(diào)降評(píng)級(jí)，包括2013年未采取財(cái)政改革措施以及經(jīng)濟(jì)前景嚴(yán)重惡化等。標(biāo)普主權(quán)信用評(píng)級(jí)部門主管David Beers對(duì)路透表示，此次調(diào)降評(píng)級(jí)也受到商務(wù)部一周前修正經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)影響，標(biāo)普認(rèn)為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)疲弱，較1年前預(yù)期糟糕。商務(wù)部將今年首季經(jīng)濟(jì)增速降至0.4%，第二季度經(jīng)濟(jì)增速初值僅1.3%。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)標(biāo)普調(diào)降美國評(píng)級(jí)反應(yīng)不一，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主克魯格曼指出，次貸危機(jī)之后，曾為次貸抵押證券評(píng)級(jí)的標(biāo)普沒有資格調(diào)降美國評(píng)級(jí)。末日博士魯比尼則認(rèn)為，如果美聯(lián)儲(chǔ)所持美債評(píng)級(jí)被降至AA+，標(biāo)普將該將歐洲央行的評(píng)級(jí)降至垃圾，因?yàn)闅W洲央行持有很多BBB甚至CCC級(jí)債券。

標(biāo)普：下周一將有更多的行動(dòng)

對(duì)于市場(chǎng)而言，標(biāo)普降級(jí)絕非好消息。尤其是，標(biāo)普指出行動(dòng)還將繼續(xù)，下周一公司將分別發(fā)出對(duì)基金機(jī)構(gòu)、政府相關(guān)實(shí)體、金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、公共財(cái)政和結(jié)構(gòu)性融資部門的評(píng)級(jí)影響報(bào)告。

因擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)前景以及歐洲債務(wù)危機(jī)，美股本周已大幅下跌，道指下跌5.8%，納指下跌8.1%，標(biāo)普500指數(shù)下跌7.2%，黑色星期四更讓人心有余悸。周內(nèi)全球股市市值蒸發(fā)約2.5萬億，投資市場(chǎng)信心缺乏。

《華爾街日?qǐng)?bào)》評(píng)論指出，標(biāo)普的報(bào)告內(nèi)容并沒有給投資者帶來更多的信息，股市可能周五已經(jīng)對(duì)此消息作出消化。加上標(biāo)普?qǐng)?bào)告自身有2萬億計(jì)算錯(cuò)誤的硬傷，就像金融海嘯時(shí)一樣，再度向人證明，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)只會(huì)在市場(chǎng)狂怒時(shí)火上加油。

惠譽(yù)早前指出，即便美國評(píng)級(jí)被下調(diào)，美國國債仍將是全球債市的基準(zhǔn)。而野村證券也指出，全球53%AAA評(píng)級(jí)資產(chǎn)集中在美國國債及機(jī)構(gòu)債，投資者選擇不多。

美國被降級(jí)，中國如何應(yīng)對(duì)？魯比尼指出，中國要么讓人民幣大幅升值，或是繼續(xù)購買美國國債；若讓人民幣大幅升值會(huì)打擊出口，中國會(huì)繼續(xù)購買美債。而中國央行前顧問余永定早前指出，中國應(yīng)減赤美債。截至今年5月，中國持有美國國債1.16萬億，仍是最大海外持有國。