2011年12月09日 06:17
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：向南

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10月25日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于上市公司建立內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》，并自11月25日起施行。近期，上市公司紛紛披露《內(nèi)幕信息及知情人管理制度》，從源頭防止內(nèi)幕信息泄露。

“新規(guī)更加細(xì)化、規(guī)范。”雙匯發(fā)展(000895)董事會(huì)秘書(shū)祁勇耀表示，“制定規(guī)則之后，管理上可以對(duì)應(yīng)，比如在內(nèi)幕信息流轉(zhuǎn)過(guò)程中都會(huì)和涉密者簽訂保密協(xié)議，并進(jìn)行登記，如果內(nèi)幕信息泄露，可以進(jìn)行追溯，可操作性更強(qiáng)?！?/p>

雙匯發(fā)展的內(nèi)幕信息及知情人管理制度，涉及內(nèi)幕信息范圍達(dá)24條，比證監(jiān)會(huì)規(guī)定的范圍更為細(xì)化。實(shí)際上，記者查詢(xún)后發(fā)現(xiàn)，多家上市公司管理制度涉及的內(nèi)幕信息范圍比證監(jiān)會(huì)規(guī)定得更加詳細(xì)。

祁勇耀表示，《規(guī)定》將“所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員”列為內(nèi)幕信息知情人，也就是說(shuō)，行政管理部門(mén)等非核心管理層人員，也屬于內(nèi)幕信息知情人，而之前的規(guī)定并沒(méi)有如此明確。據(jù)了解，雙匯發(fā)展內(nèi)幕信息及知情人管理制度中，涉及內(nèi)幕信息知情人的內(nèi)容有8條。此外，為確保內(nèi)幕信息不外流，雙匯發(fā)展還規(guī)定，“對(duì)大股東、實(shí)際控制人沒(méi)有合理理由要求公司提供未公開(kāi)信息的，公司董事會(huì)應(yīng)予以拒絕”。

蘭州民百(600738)證券部工作人員認(rèn)為，為從源頭防止內(nèi)幕交易發(fā)生，證監(jiān)會(huì)上述《規(guī)定》在形式上更加完備，以前沒(méi)有硬性要求的范圍也被列入，同時(shí)加強(qiáng)了上市公司自查要求。

一家之前曾發(fā)生過(guò)內(nèi)幕信息泄露的上市公司證券部工作人員表示，公司將內(nèi)幕信息及知情人管理制度下發(fā)給各個(gè)部門(mén)，并進(jìn)行了相關(guān)培訓(xùn)。她同時(shí)發(fā)現(xiàn)，內(nèi)幕信息管理也存在一些難題，如個(gè)人認(rèn)識(shí)參差不齊，很難控制其行為。并且，在對(duì)重大事項(xiàng)的界定上也不好把握，如有一些投資額并不大的項(xiàng)目，會(huì)引起市場(chǎng)很大反響，而一些公司自認(rèn)為很重大的事情，市場(chǎng)卻沒(méi)有反應(yīng)。

據(jù)記者了解，為嚴(yán)防內(nèi)幕信息外流，與上市公司有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)、股東等均被列入了監(jiān)管范圍，但另一種泄密對(duì)象卻鮮有提及，即上市公司重大收購(gòu)的交易對(duì)手。此前，交易對(duì)手發(fā)生短線交易的行為屢見(jiàn)不鮮，如萬(wàn)好萬(wàn)家(600576)，海印股份(000861)等。海印股份的例子比較典型，今年9月海印股份公告全資子公司北海高嶺科技有限公司擬收購(gòu)合浦能鑫礦業(yè)有限公司，合浦能鑫的唯一股東黎家燕存在交易行為，海印股份在公告中表示，公司在和黎家燕接觸之初就已告訴對(duì)方不要買(mǎi)賣(mài)公司股票。

祁勇耀認(rèn)為，嚴(yán)控內(nèi)幕交易給市場(chǎng)提供了公平交易機(jī)會(huì)，對(duì)各方都有利。這也代表了絕大多數(shù)上市公司的想法，畢竟上市公司本身亦是內(nèi)幕交易的受害者。