2010年03月20日 03:04每日經(jīng)濟新聞【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

曾子建

昨日，證監(jiān)會正式公布首批融資融券試點券商名單，國泰君安、廣發(fā)證券、國信證券、中信證券、光大證券和海通證券入圍。券商正進入有史以來最繁忙的季節(jié)。

券商忙得不可開交，但實際上，由于融資融券門檻很高，真正能夠參與的只有極個別優(yōu)質(zhì)客戶。面臨投資門檻、資金門檻、征信門檻和交易風險四大難題，多數(shù)投資者對這項新業(yè)務并沒有多大興趣。

意向調(diào)查：僅4%股民有興趣

為了籌備融資融券，今年初以來，11家參與融資融券全網(wǎng)測試的券商各個部門從上到下幾乎就沒有休息過完整的周末。本周已經(jīng)初步確定中信證券、海通證券、國泰君安、國信證券、光大證券和廣發(fā)證券獲得首批試點資格，但這并不代表萬事大吉。

“融資融券是一項創(chuàng)新業(yè)務”，某券商融資融券部門負責人表示，“不僅投資者從未經(jīng)歷過，對券商內(nèi)部工作人員來說也是全新的課題?！痹撊耸糠Q，公司雖然已獲得融資融券試點資格，但要正式推出融資融券業(yè)務，公司各地營業(yè)部還必須經(jīng)受各地監(jiān)管機構(gòu)的最后審查，只有審查通過后才算是萬事俱備。

然而，忙完之后，融資融券能否給券商帶來大量的額外收益？

“最起碼剛開始是只有付出沒有收獲的”，某融資融券首批試點券商人士表示，“我估計，剛開始時根本就賺不到什么錢，營業(yè)部還得靠傳統(tǒng)業(yè)務?！睒I(yè)內(nèi)人士也表示，“融資融券推出后的一年之內(nèi)，很難有太多的業(yè)務量，也不會對券商的業(yè)績帶來太多的幫助?！?/p>

上述人士的擔憂并非沒有道理，因為融資融券的門檻對普通投資者來說實在太高。

某首批試點融資融券的券商人士告訴記者，公司旗下一家營業(yè)部日前對近2000名資金量在50萬元以上的客戶進行了調(diào)查，主要是摸清楚客戶是否有融資融券的意向，結(jié)果僅有不到80名客戶表示有意向。“大家普遍覺得融資融券太陌生，門檻太高，手續(xù)也太復雜，所以不太感興趣”。

資格門檻：考試比股指期貨更難

盡管管理層沒有像股指期貨一樣，推出一個“投資者適當性制度”劃定哪些投資者可以參與。但是，《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》對參與的投資者提出了比股指期貨更高的要求。

由于融資融券交易屬于信用交易，因此券商將對參與客戶的資格進行嚴格的審查。根據(jù)規(guī)定，客戶提出融資融券申請后，券商將向客戶進行投資者教育。投資者在了解相關(guān)風險和業(yè)務知識后，必須參加考試，只有考試及格，才能申請。目前，試點券商已經(jīng)為客戶準備好了學習資料。

《每日經(jīng)濟新聞》記者從某券商獲得了一份測試試題，記者發(fā)現(xiàn)，該測試題具有相當高的專業(yè)要求，如果沒有進行充分的學習，是很難通過測試的。券商人士告訴記者，“融資融券試題對所有投資者來說都是全新的內(nèi)容，這不僅需要平時常識的積累，還必須專門花時間來記憶，否則很難一次過關(guān)。”

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