2010年03月20日 03:04每日經(jīng)濟新聞【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

資金門檻：客戶資產(chǎn)至少50萬元

和股指期貨一樣，融資融券對客戶的資金量也有要求。盡管沒有明確絕對數(shù)量，但記者從多家券商處了解到，一般都將資金門檻設(shè)定在了50萬元以上。此外，一些券商甚至要求客戶資產(chǎn)必須在100萬以上。

一位券商工作人員表示，“50萬應(yīng)該是最低的限制，但并不是說有50萬資金就一定能參與融資融券。但是資金或者持有股票市值越多，能申請到的授信額度就越大?！痹撊耸糠治觯捎谌谫Y融券屬于信用交易，因此投資者在申請授信之前必須要在信用賬戶中劃入一定擔(dān)保物。同時，由于盈虧的因素，為了不被券商強行平倉，投資者需要及時增加擔(dān)保。因此，如果投資者的資金量越大，被強制平倉的風(fēng)險越低。

另外一個值得注意的是，資金的門檻不僅僅在數(shù)量，還與投資者平時參與股市投資選擇的證券公司有很大關(guān)系。

記者從券商了解到，根據(jù)規(guī)定，投資者在申請融資融券前，必須在該公司開戶交易6個月以上，部分公司還將這一規(guī)定的時間限制提高到18個月以上。也就是說，如果你想在融資融券推出之際便率先參與其中，那么你必須已經(jīng)在這些試點公司開戶，且有6個月(甚至是18個月)以上的交易記錄。

征信門檻：信用評估涉及方方面面

由于融資融券是信用交易，因此券商對客戶的信用評估也十分嚴格。根據(jù)申銀萬國的方案，對自然人的征信內(nèi)容包括年齡、學(xué)歷家庭狀況等基本情況，還包括年收入、家庭年支出、非證券投資類資產(chǎn)等財務(wù)狀況，以及風(fēng)險承受能力、客戶在營業(yè)部的開戶年限、A股賬戶總資產(chǎn)、A股賬戶總資產(chǎn)在所屬營業(yè)部排名情況，以及近半年的交易量、傭金等指標。

經(jīng)過券商對客戶征信后，客戶信用級別將被分為五個檔次，其中A類有三個檔次，較低的B類有兩個檔次?？蛻粜庞眉墑e越高，將來可以取得的授信額度越高。

值得注意的是，要申請授信額度，要辦理相當(dāng)繁瑣的手續(xù)。

在通過測試后，投資者需要向營業(yè)部提交開戶材料和符合要求的征信材料，并如實填寫各種資料。各項材料遞交后，審批通過后，營業(yè)部才會通知客戶現(xiàn)場辦理簽收手續(xù)。上述手續(xù)辦完之后，還需要開立信用證券賬戶，辦理存管銀行開戶，擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)至信用賬戶。此后，最關(guān)鍵的一項程序，便是等待券商總部的授信。只有等到券商的審批通過后，才能最終取得授信。

交易風(fēng)險：須時刻關(guān)注擔(dān)保比例

在客戶取得授信額度后，最后就進入到融資融券的交易過程。

每個參與融資融券的客戶，都必須時刻關(guān)注維持擔(dān)保比例的變化情況。所謂維持擔(dān)保比例，是指投資者擔(dān)保物價值與融資融券債務(wù)之間的比例。據(jù)規(guī)定，這一擔(dān)保比例不能低于130%。也就是說，如果客戶信用賬戶中的現(xiàn)金加上證券市值的總價值，除以融資買入金額加上融資賣出證券市值加上利息及費用，結(jié)果低于130%時，投資者就必須在不超過2個交易日內(nèi)追加擔(dān)保物，追加后維持擔(dān)保比例不得低于150%。

如果投資者未及時追加擔(dān)保物或到期未償還融資融券債務(wù)，那么券商將采取強制平倉措施。如果投資者被券商強制平倉，那么今后客戶將很難再申請到授信額度了。

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