2011年07月13日 11:35
來源：中國證券網(wǎng)

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北緯通信(002148)：擎手機(jī)游戲爭奪領(lǐng)袖地位

從2008年底開始開發(fā)手機(jī)游戲等移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)以來，手機(jī)游戲已讓北緯通信步入了國內(nèi)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)提供的主流公司。

北緯通信2010年中報(bào)顯示，公司今年1~6月份手機(jī)游戲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入3653.48萬元，同比增長635.59%，為收入占比最大的業(yè)務(wù)。

目前公司投資的手機(jī)游戲核心團(tuán)隊(duì)包括了杭州掌盟、西安袖意無限和大連斯芬克斯等，其中一些公司已成為國內(nèi)手機(jī)動(dòng)作類游戲前3名廠商和IPHONE手機(jī)游戲外包商。

此外，公司目前正在布局的手機(jī)動(dòng)漫視頻、手機(jī)購物、移動(dòng)黃頁等業(yè)務(wù)，也有望取得確定性的成長。而投資建設(shè)“北緯移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園”將使公司將充分享受到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的“長尾”，領(lǐng)袖位置或由此確立。

中信建投的研報(bào)預(yù)計(jì)，公司2010~2012年的EPS有望達(dá)到0.61元、0.94元、1.56元，維持買入評級。

拓維信息(002261)：潛在的移動(dòng)互聯(lián)“黑馬”

拓維信息 、彩鈴DIY平臺(tái)業(yè)務(wù)等移動(dòng)增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入占比已超過70%，轉(zhuǎn)型基本實(shí)現(xiàn)。一只潛在的移動(dòng)互聯(lián)“黑馬”有望產(chǎn)生。

在手機(jī)動(dòng)漫業(yè)務(wù)上，連續(xù)5年承辦中國原創(chuàng)手機(jī)動(dòng)漫游戲大賽，為公司提供了豐富的原始素材。而手機(jī)動(dòng)漫客戶端——?jiǎng)勇黝}、動(dòng)漫電子書等手機(jī)軟件不斷推出，讓公司處于領(lǐng)跑地位。目前公司正在競標(biāo)中國移動(dòng)福建動(dòng)漫基地的招標(biāo)工作，若競標(biāo)成功，公司則有望獲得平臺(tái)運(yùn)營商資格。

在移動(dòng)支付業(yè)務(wù)上，目前已在湖南、云南兩省運(yùn)作移動(dòng)支付運(yùn)營平臺(tái)，未來也能以平臺(tái)運(yùn)營商、后臺(tái)服務(wù)商的資格參與經(jīng)營。同時(shí)，公司還獲得了湖南移動(dòng)RF-POS機(jī)的采購合同。此外，近期推出的面向高管、核心技術(shù)人才與業(yè)務(wù)骨干的股權(quán)激勵(lì)方案，行權(quán)價(jià)格高達(dá)28.19元。

天音控股(000829)：攜3G終端再成偉業(yè)

作為國內(nèi)最大的手機(jī)分銷商，在前期國內(nèi)2G手機(jī)市場已進(jìn)入到一個(gè)相當(dāng)成熟期的大背景下，天音控股一度成為了市場的棄兒。

自2009年一季度后，大量中高端智能手機(jī)上市和支持3G業(yè)務(wù)手機(jī)逐步放量，手機(jī)行業(yè)出現(xiàn)了“量價(jià)齊升”的格局。

行業(yè)的景氣度的好轉(zhuǎn)，給這家國內(nèi)最大的手機(jī)分銷商業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)會(huì)。支持3G功能的智能手機(jī)銷量的增長，不僅支撐了公司營業(yè)收入的快速增長，而且因?yàn)樾枰獫M足3G各項(xiàng)應(yīng)用，智能手機(jī)不菲價(jià)格也顯著提升了手機(jī)分銷商的銷售毛利率。

公司財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，隨著運(yùn)營商加大對3G業(yè)務(wù)的推廣力度，公司手機(jī)分銷業(yè)務(wù)顯著回升。公司營業(yè)收入因此同比增長50.49%，而同期的凈利潤更是同比大增337.54%。

中信證券的研究報(bào)告預(yù)計(jì)公司2010~2012年的主業(yè)EPS有望達(dá)到0.65元、0.77元和0.91元。而估值上較同行業(yè)的愛施德有一定的安全邊際，維持公司買入評級。