2011年07月10日 23:44
來源：中國證券報－中證網(wǎng) 作者：李波

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中央水利工作會議9日閉幕，會議確立了我國水利改革發(fā)展的主要目標，出臺了一系列推動水利發(fā)展的重大舉措。在政策大力推動下，下半年水利投資有望加速，水利建設(shè)的熱潮漸行漸近，水利股或?qū)⒃傧撇憽?/p>

水利投資有望加速

2011年可謂水利大建設(shè)元年，水利政策支持力度超出以往。年初的一號文件提出，未來10年水利年平均投入比2010年高出一倍，即年均4000億元；還將從土地出讓收益中提取10%用于農(nóng)田水利建設(shè)。不過，據(jù)國泰君安研報顯示，上半年水利建設(shè)投資額低于進度，1-5月水利固定資產(chǎn)投資額為1015億元，較全年4000億元的目標值相差較遠。

實際上，今年5月以來多個省份出現(xiàn)旱澇急轉(zhuǎn)，遭受了較大的影響和損失，除了氣候因素外，水利設(shè)施工程建設(shè)嚴重滯后也是重要原因。在此背景下，本次中央會議將大大加快水利投資建設(shè)力度。特別是，相關(guān)配套資金的逐步落實，將令水利建設(shè)真正獲得投資資金的支持，迎來黃金發(fā)展期。

下半年財政政策無疑將帶動經(jīng)濟景氣度觸底回升，直接受益政策拉動的行業(yè)將率先復(fù)蘇。本次水利工作會議標志著政策對水利建設(shè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的扶持進入了實質(zhì)階段，下半年水利投資有望加速，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計全年水利建設(shè)投資增速將在40%以上。

水利股有望再掀波瀾

對于A股市場來說，政策“指揮棒”已經(jīng)指明方向，水利建設(shè)相關(guān)板塊將受到提振，奏響市場“重音”。

伴隨政策的出臺，水利水電建設(shè)股此前曾經(jīng)有兩波顯著上漲：一是2010年7-8月，漲幅接近30%；二是2010年11月底-今年1月底，漲幅接近40%。今年6月下旬開始，水利股再度活躍，安徽水利(600502)和三峽水利(600116)年初以來的漲幅分別高達68%和42%，新界泵業(yè)(002532)、利歐股份(002131)、錢江水利(600283)年內(nèi)的漲幅也超過了10%?？紤]到后續(xù)政策將不斷落實，水利股未來有望延續(xù)上漲行情，特別是前期漲幅不大的優(yōu)質(zhì)個股有望迎來爆發(fā)式增長。

品種方面，銀河證券指出，國家農(nóng)田水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)預(yù)計10年總投資40000億元，每年投資4000億元，其中，機電設(shè)備投資占比約10%，按泵與電機的投資額占機電設(shè)備投資總額50%計算，每年市場容量為200億元，利歐股份和新界泵業(yè)將取得較大商機；同時，管道在水利工程的應(yīng)用非常廣泛，特別是PCCP管道具有抗?jié)B性、密封性良好等特性，實際使用壽命可達100年以上，推薦相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)國統(tǒng)股份(002205)和青龍管業(yè)(002457)；另外，水利投資需要使用大量的工程機械設(shè)備，三一重工(600031)、中聯(lián)重科(000157)和廈工股份(600815)等將受益。