2012年07月16日 07:49
來源：深圳商報 作者：陳燕青

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分析師建議投資者，提高警惕，繞著中報“地雷”走

深圳商報記者 陳燕青

進(jìn)入7月，上市公司業(yè)績預(yù)告不斷披露，市場呈現(xiàn)"一半是火焰，一半是海水"，預(yù)增的大多上漲，預(yù)減預(yù)虧的大多大跌，這其中不乏基金重倉股?；鹱鳛槎壥袌龅闹髁C構(gòu)之一，在上一輪大牛市曾經(jīng)風(fēng)光無限，跟著基金炒股曾是不少投資者的策略，但近期部分基金重倉股在中報業(yè)績預(yù)告前后大跌，“地雷”不斷，直接將跟風(fēng)小散戶砸暈。根據(jù)一季報統(tǒng)計，持有流通股5%以上的基金重倉股共279家，這其中蘊藏多少“地雷”？投資者又該如何“避雷”呢？

基金“踩雷”難以幸免

上半年經(jīng)濟(jì)增速明顯下滑，作為微觀層面的上市公司同樣是冷暖自知?；鹱鳛槭袌龅闹髁C構(gòu)，其持有的部分重倉股也難以幸免。

據(jù)統(tǒng)計，截至7月13日，279家基金重倉股中一季報下降幅度達(dá)到或超過30%及虧損的有35家，中報預(yù)告下降幅度達(dá)到或超過30%及虧損的有21家，剔除其中重合以及一季報下降30%但中報預(yù)告幅度減少的，中報業(yè)績下降幅度達(dá)到或超過30%及虧損的有35家，占基金重倉股的比例達(dá)12.55%。按行業(yè)來劃分，房地產(chǎn)有6家，信息服務(wù)有4家，金融服務(wù)、交運設(shè)備、化工各3家，建筑建材、商業(yè)貿(mào)易各2家。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著中報的進(jìn)一步披露，基金重倉股業(yè)績大幅下滑的數(shù)量將繼續(xù)增加。

基金重倉股“變臉”跌幅大

近期部分基金重倉股在公布業(yè)績前后跌幅巨大。如廣聯(lián)達(dá)，一季報基金持股比例高達(dá)35.94%，7月3日離奇跌停，之后連續(xù)幾天莫名其妙大跌。直至7月12日公司發(fā)布半年度業(yè)績預(yù)告修正公告，將之前的同比增長30%到50%調(diào)低到下降30%到10%，投資者才恍然大悟，但為時已晚，公司股價8個交易日累計最大跌幅高達(dá)30%！羅萊家紡，一季報基金持股比例達(dá)42.42%，在7月11日公司公告中報業(yè)績同比下降0~30%，股票當(dāng)天應(yīng)聲跌停，第二天再跌2.35%。

以上兩個例子均可說明基金重倉股進(jìn)入中報披露期也是"踩雷"不斷，損失慘重。對此，國金證券分析師表示，中報期間尤其要防范業(yè)績下滑對股價的沖擊，基金重倉股一旦出現(xiàn)業(yè)績大幅下滑，由于持股集中，拋售壓力大，其殺傷力較其他個股更大，投資者對此應(yīng)保持高度警惕。

分析師建議三招避免“踩雷”

對于持有基金重倉股的投資者如何避免“踩雷”呢？

東吳證券分析師表示，目前已經(jīng)進(jìn)入中報集中披露期，預(yù)期業(yè)績下滑幅度較大的個股仍有下跌空間，投資者可從以下三個方面去防范手中的基金重倉股業(yè)績風(fēng)險。首先，由于二季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下滑，一季報業(yè)績下滑幅度較大的公司二季度大多難以扭轉(zhuǎn)下滑趨勢，應(yīng)保持警惕和回避；其次，房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)兩年多，部分相關(guān)行業(yè)受到較大的沖擊，中報業(yè)績難以樂觀，如水泥建材、工程機械等應(yīng)有所回避；最后由于全球經(jīng)濟(jì)上半年不景氣，與外部經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度較大的出口行業(yè)、有色行業(yè)中報預(yù)計不佳，建議投資者保持謹(jǐn)慎。

宏源證券分析師則認(rèn)為，隨著中報業(yè)績的逐步披露，風(fēng)險釋放充分的部分基金重倉股有望獲得一定的交易性機會，但較難把握，投資者還是應(yīng)重點關(guān)注以食品飲料、生物醫(yī)藥、餐飲旅游為代表的防御類基金重倉股，這些行業(yè)和個股有望在經(jīng)濟(jì)下行背景下獲得更好的結(jié)構(gòu)性機會。