2013年03月25日 08:54
來(lái)源：理財(cái)周報(bào) 作者：田小蕾

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帶不走的遺憾

3月17日下午三點(diǎn)，為時(shí)半小時(shí)的中組部會(huì)議在證監(jiān)會(huì)召開(kāi)。會(huì)議開(kāi)始前，在富凱大廈的大廳里，郭樹(shù)清與肖鋼商談融洽，表情淡然。此時(shí)的郭樹(shù)清，已經(jīng)知道即將離開(kāi)這棟大樓。而這棟他只工作了18個(gè)月的地方承載了太多他未完成的夢(mèng)想。

3月14日至16日，郭樹(shù)清去職前的三天，證監(jiān)會(huì)密集發(fā)布了9份與市場(chǎng)相關(guān)的文件，涵蓋基金公司固有資金運(yùn)用、QDII、基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、證券公司資產(chǎn)托管、非銀機(jī)構(gòu)基金托管、證券公司資產(chǎn)證券化、證券公司分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管、證券投資基金銷售管理辦法、證券公司股權(quán)激勵(lì)等領(lǐng)域。

“郭主席還是負(fù)責(zé)任的，他希望在他任職期間最大可能地實(shí)現(xiàn)自己的承諾。”一位券商老總說(shuō)。

郭樹(shù)清最大的遺憾，應(yīng)該當(dāng)屬新股發(fā)行體制改革。

目前，800多家擬上市企業(yè)的財(cái)務(wù)自查工作進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，這是郭樹(shù)清在新股發(fā)行體制改革路上出的一記重拳。只不過(guò)，還未能將工作完成，他就必須離開(kāi)崗位。

回想郭樹(shù)清在上任不久前，曾在一次內(nèi)部場(chǎng)合中向發(fā)行部官員和發(fā)審委委員曾拋出驚人之問(wèn)“IPO不審行不行”，也只能留給下一任主席去思考。

此外，郭上任以后，提出住房公積金和養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金入市的口號(hào)，但由于牽扯太多利益，并未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

B股融資功能漸漸喪失也引起郭樹(shù)清的注意。他在調(diào)研中表示研究解決B股公司的發(fā)展問(wèn)題。監(jiān)管層一再發(fā)出“B股改革宜早不宜遲”、“允許B股公司尋求多元化出路”等表態(tài)。不過(guò)勤政如郭樹(shù)清，也還沒(méi)有時(shí)間推出解決方案。

中小投資者關(guān)心的恢復(fù)20年前曾短暫實(shí)行過(guò)的“T+0”，證監(jiān)會(huì)也曾表態(tài)正在研究中。繼股指期貨和融資融券相繼推出后，轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)中的轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)也在2012年推出，恢復(fù)“T+0”的聲息又起。這也成為郭樹(shù)清沒(méi)有解決的問(wèn)題之一。

靜觀肖鋼

曾有媒體報(bào)道，郭樹(shù)清因工作尚未完成，不愿離開(kāi)證監(jiān)會(huì)。

網(wǎng)絡(luò)上則有傳言稱，郭樹(shù)清離任是因?yàn)閯?dòng)了他人的奶酪，但并未舉出可以佐證該說(shuō)法的事例。

不過(guò)可確定的是，郭樹(shù)清上任一年里，與證監(jiān)會(huì)內(nèi)部的關(guān)系尚未梳理順暢。

一位券商高管告訴理財(cái)周報(bào)記者，有證監(jiān)會(huì)內(nèi)部人士告訴他，在去年的一次內(nèi)部評(píng)審會(huì)上，郭樹(shù)清在內(nèi)部的得分還沒(méi)有幾位副主席高。

去年4月，證監(jiān)會(huì)干部大輪崗，使得不少干部感覺(jué)“不太適應(yīng)“。

一位基金公司老總透露，在張育軍沒(méi)來(lái)證監(jiān)會(huì)之前，基金文件審批速度加快，是因?yàn)楣鶚?shù)清很多時(shí)候并不在主席辦公會(huì)上與幾位副主席討論，而是越過(guò)分管基金的副主席自己審批。

2012年5月21日，張育軍赴北京任證監(jiān)會(huì)主席助理，分管機(jī)構(gòu)部、基金部和期貨二部，而之前分管期貨業(yè)務(wù)的原主席助理升任副主席后，分管辦公廳、網(wǎng)控辦和期貨一部。在證監(jiān)會(huì)內(nèi)部分工中，期貨監(jiān)管部分為期貨一部和期貨二部，期貨一部主要監(jiān)管交易所及市場(chǎng)，期貨二部履行監(jiān)管期貨機(jī)構(gòu)的職能。

被外界評(píng)價(jià)“強(qiáng)勢(shì)”的肖鋼，會(huì)如何開(kāi)啟他的證監(jiān)會(huì)之旅？他會(huì)陷入工作之外的漩渦中嗎？

肖鋼在3月17日履新時(shí)表示：“保持政策延續(xù)性。”

肖鋼履新的第一周，“4月開(kāi)閘”、“下半年打包發(fā)行”等關(guān)于IPO的各種傳言四起。

兩位投行人士一致向理財(cái)周報(bào)記者表示：“肖鋼上任應(yīng)該不會(huì)放松財(cái)務(wù)核查工作，他是一個(gè)比較強(qiáng)勢(shì)的人物，很可能會(huì)新官上任燒把火?！?/p>

如今券商投行自查工作已接近尾聲，誰(shuí)也不敢在最后關(guān)頭因?yàn)楣飨碾x任而放松。其實(shí)，最令券商擔(dān)心的是肖鋼對(duì)“創(chuàng)新”的態(tài)度。

與上一任主席郭樹(shù)清不同，肖鋼曾對(duì)中國(guó)的金融體系和宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)表過(guò)自己的見(jiàn)解，但觀點(diǎn)多集中于銀行系統(tǒng)，對(duì)中國(guó)A股和中國(guó)資本市場(chǎng)看法尚不為外界所知。

令券商資管擔(dān)心的是肖鋼在2012年10月呼吁加強(qiáng)對(duì)“影子銀行”的監(jiān)管。他在《中國(guó)日?qǐng)?bào)》發(fā)表英文署名文章稱：“從某種程度上說(shuō)，這根本就是一個(gè)龐氏騙局。在一定的條件下，投資者一旦失去信心并減少他們的購(gòu)買(mǎi)或退出理財(cái)產(chǎn)品，這樣的擊鼓傳花便會(huì)停止?！?/p>

3月21日，業(yè)界傳出證監(jiān)會(huì)發(fā)文要求券商停止與銀行、信托開(kāi)展的通道業(yè)務(wù)。后來(lái)經(jīng)證實(shí)該通知是證監(jiān)會(huì)辦公廳于3月14日印發(fā)各地派出機(jī)構(gòu)，其主旨是要求證券公司在開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，包括未來(lái)的公募基金業(yè)務(wù)時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，尤其是在與其他金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作時(shí)。但并沒(méi)有明確界定和叫停通道業(yè)務(wù)。

不過(guò)，一位券商資管老總認(rèn)為：“停，是早晚的事?！?

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