2011年08月09日 10:37
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：孫曉輝 徐歡 楊晨

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證券時(shí)報(bào)記者 孫曉輝 徐歡 楊晨

美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)歷史上首次遭降，令市場(chǎng)恐慌情緒再度升級(jí)，并引發(fā)全球金融市場(chǎng)地震。繼上周五全球股市震蕩之后，昨日亞太股市再度集體暴跌。

不過(guò)，受到歐洲央行將購(gòu)買(mǎi)意大利和西班牙國(guó)債等消息影響，以及二十國(guó)集團(tuán)和七國(guó)集團(tuán)出面安撫市場(chǎng)的舉措刺激，歐洲股市昨日高開(kāi)，但盤(pán)中繼續(xù)走低，主要股指盤(pán)初跌幅在1.5%～2%。美國(guó)股市開(kāi)盤(pán)大幅下挫，截至北京時(shí)間21時(shí)35分，道指和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)跌幅超過(guò)2%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)跌幅超過(guò)3%，報(bào)2457點(diǎn)。巴西股市開(kāi)盤(pán)后重挫4.5%。

歐亞股市集體暴跌

昨日，亞太股市集體遭遇“黑色星期一”，多個(gè)主要市場(chǎng)跌幅超過(guò)3%。其中，韓國(guó)股市午后一度因跌幅過(guò)大暫停交易。KOSPI綜合指數(shù)跌3.82%報(bào)收1869.45點(diǎn)，盤(pán)中跌幅一度超過(guò)6%，KOSDAQ(即創(chuàng)業(yè)板)指數(shù)盤(pán)中一度下跌10.41%。日經(jīng)225指數(shù)跳空低開(kāi)，收?qǐng)?bào)9097.56點(diǎn)，跌幅2.2%。香港股市大幅低開(kāi)后反復(fù)回落，午后受歐洲部分股市走好刺激跌幅收窄，最終恒指報(bào)20490.57點(diǎn)，下跌455.57點(diǎn)，跌幅達(dá)2.17%。中國(guó)A股市場(chǎng)低開(kāi)低走，滬指盤(pán)中失守2500點(diǎn)大關(guān)，滬指收盤(pán)報(bào)2526.82點(diǎn)，跌幅3.79%，深成指報(bào)11312.6點(diǎn)，跌幅3.33%。此外，澳大利亞標(biāo)普200指數(shù)跌2.91%，新西蘭50指數(shù)跌幅2.78%，臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)跌3.82%，新加坡、印尼等股市跌幅在4%左右。有分析人士認(rèn)為，亞太股市普跌反映出市場(chǎng)正在經(jīng)歷新一波調(diào)整，但美國(guó)評(píng)級(jí)遭降所帶來(lái)的沖擊有限。

7日開(kāi)盤(pán)的中東地區(qū)國(guó)家股市紛紛遭遇巨量拋盤(pán)，其中埃及股市基準(zhǔn)EGX30指數(shù)跌幅4.17%，至兩年來(lái)最低點(diǎn)，以色列股市暴跌6.99%。

受歐洲央行將購(gòu)買(mǎi)意大利和西班牙國(guó)債，及七國(guó)集團(tuán)出面安撫市場(chǎng)影響，歐洲股市昨日高開(kāi)后盤(pán)中走低，主要股指盤(pán)初跌幅在1.5%~2%，其中意大利股市開(kāi)盤(pán)漲幅近2%，隨后漲幅縮窄。美國(guó)股市開(kāi)盤(pán)后也大幅下挫。

美元黃金聯(lián)袂上漲

昨日，在亞洲盤(pán)大幅低開(kāi)后，經(jīng)過(guò)劇烈波動(dòng)，美元指數(shù)跌幅縮窄，美元指數(shù)歐洲時(shí)段盤(pán)中漲幅在0.4%左右。分析人士認(rèn)為，美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)的下調(diào)在短時(shí)間內(nèi)仍難撼動(dòng)美元的霸權(quán)地位。受歐洲央行開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)西班牙和意大利國(guó)債消息影響，昨日歐元兌美元從1.4360附近快速上漲至一周新高1.4400附近。

昨日澳元兌美元再度受挫，跌至4個(gè)月新低1.0300。分析人士預(yù)計(jì)，未來(lái)兩周澳元兌美元可能直逼平價(jià)。歐洲時(shí)段美元兌日元一度達(dá)到77.58，盡管日本方面稱(chēng)，仍不會(huì)確認(rèn)干預(yù)行動(dòng)結(jié)束，且七國(guó)集團(tuán)(G7)各方同意聯(lián)手應(yīng)對(duì)匯率過(guò)度無(wú)序波動(dòng)，但美元兌日元的跌勢(shì)未現(xiàn)停止信號(hào)。此外，瑞郎的避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)使得美元兌瑞郎不斷走低，并下探至0.7527的紀(jì)錄新低，瑞士央行的意外降息以干預(yù)強(qiáng)勢(shì)瑞郎的效果化為泡影。中國(guó)外匯交易中心的最新數(shù)據(jù)顯示，昨日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)達(dá)到643.05，較上一個(gè)交易日驟升146個(gè)基點(diǎn)，再創(chuàng)匯改以來(lái)的新高。

昨日，黃金價(jià)格歷史上首次突破每盎司1700美元。紐約商交所12月份交割的黃金期貨一度大漲3.5%，創(chuàng)下歷史新高每盎司1717.9美元。今年以來(lái)，黃金價(jià)格已累計(jì)上漲約20%，為連續(xù)第11年上漲。此外，白銀漲幅一度逼近4%。美國(guó)評(píng)級(jí)遭降令原油需求前景堪憂(yōu)，國(guó)際油價(jià)昨日盤(pán)中跌幅逾3%，一度逼近每桶83美元。

多國(guó)聯(lián)手維穩(wěn)

G7財(cái)長(zhǎng)日前召開(kāi)緊急電話(huà)會(huì)議，會(huì)后發(fā)布聯(lián)合聲明中指出，準(zhǔn)備今后數(shù)周密切溝通，采取聯(lián)合行動(dòng)來(lái)穩(wěn)定金融市場(chǎng)和確保流動(dòng)性。二十國(guó)集團(tuán)昨日也表示將采取任何必要措施保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定。此外，有消息稱(chēng)，歐洲央行已開(kāi)始入市購(gòu)買(mǎi)意大利和西班牙5年期國(guó)債，受此影響兩國(guó)國(guó)債收益率盤(pán)中大幅下滑，意大利五年期國(guó)債收益率一度下降67個(gè)基點(diǎn)，至4.75%，西班牙五年期國(guó)債收益率下降60個(gè)基點(diǎn)至4.9%。

就在上周末，歐洲央行官員已舉行電話(huà)會(huì)議，討論如何把美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)遭降的不良影響降到最低。在美國(guó)評(píng)級(jí)消息公布前，歐洲主要國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人就已就歐債問(wèn)題開(kāi)始緊急磋商。

此外，印度央行昨日發(fā)布聲明說(shuō)，由于美國(guó)主權(quán)信用評(píng)價(jià)下調(diào)引發(fā)對(duì)全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的擔(dān)憂(yōu)，近期印度央行將優(yōu)先確保國(guó)內(nèi)市場(chǎng)盧比和外匯的流動(dòng)性，以阻止利率和匯率的過(guò)度波動(dòng)。

債務(wù)危機(jī)或繼續(xù)惡化

對(duì)于周一全球市場(chǎng)出現(xiàn)的“股災(zāi)”，德意志銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿表示，標(biāo)普對(duì)美債評(píng)級(jí)的下調(diào)增加了資本市場(chǎng)面對(duì)的不確定性，目前全球經(jīng)濟(jì)還存在許多不明朗因素，預(yù)計(jì)短期內(nèi)歐美經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)還將面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)銀行高級(jí)研究員譚雅玲(博客,微博)在微博上接受證券時(shí)報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“未來(lái)美國(guó)債務(wù)危機(jī)將惡化，甚至已經(jīng)開(kāi)始惡化為流動(dòng)性危機(jī)了，即價(jià)格已經(jīng)失去了控制力，并且已經(jīng)開(kāi)始傷害經(jīng)濟(jì)了。歐美救市將會(huì)繼續(xù)用利率和匯率政策，匯率是關(guān)鍵?！弊T雅玲認(rèn)為，G7發(fā)布救市宣言，表示將繼續(xù)釋放資金救市，這是一個(gè)錯(cuò)誤的決定。“他們只顧自己，不顧世界，不顧發(fā)展中國(guó)家，用損人利己的辦法是不負(fù)責(zé)任的態(tài)度。因?yàn)槭澜缫呀?jīng)是流動(dòng)性泛濫?！弊T雅玲在微博上表示。

巴曙松也在微博上指出，近期美債降級(jí)和股市暴跌，表明全球經(jīng)濟(jì)依然處于百年一遇的金融危機(jī)之中，美債降級(jí)是美國(guó)應(yīng)對(duì)危機(jī)過(guò)程中政府過(guò)度擴(kuò)張債務(wù)的必然產(chǎn)物，也反映了美國(guó)不同利益主體在刺激政策運(yùn)用到極限狀態(tài)后對(duì)政策走勢(shì)的分歧已日益顯著，美國(guó)政策走勢(shì)的分歧與膠著狀態(tài)預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)到明年大選，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將總體處于弱增長(zhǎng)格局。

救市恐難指望QE3

對(duì)于未來(lái)歐美國(guó)家可能采取的救市措施，英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄(博客,微博)認(rèn)為，未來(lái)美債危機(jī)是否惡化，要看世界主要國(guó)家采取的應(yīng)對(duì)措施。當(dāng)前歐洲已宣布干預(yù)債券市場(chǎng)，將購(gòu)買(mǎi)意大利與西班牙債券，預(yù)計(jì)美國(guó)也將采取救市措施，穩(wěn)定債券市場(chǎng)，這些舉動(dòng)對(duì)全球金融市場(chǎng)的穩(wěn)定非常重要。他認(rèn)為，中國(guó)也需要一些穩(wěn)定市場(chǎng)的政策。

馬駿表示，歐美政府和央行可采取的特別有效的措施不多。他預(yù)計(jì)未來(lái)歐洲中央銀行也會(huì)有條件地購(gòu)買(mǎi)西班牙和意大利的國(guó)債，但購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的規(guī)模將十分有限，因?yàn)榇伺e可能導(dǎo)致通貨膨脹；此外，他認(rèn)為，西班牙和意大利政府將會(huì)采取更多的財(cái)政緊縮政策和推動(dòng)結(jié)構(gòu)性改革，但是最后的實(shí)施效果如何還有待觀察。至于美聯(lián)儲(chǔ)，馬駿認(rèn)為，可能會(huì)繼續(xù)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)保持極低利率，“即使美國(guó)未來(lái)推出第三輪量化寬松政策(QE3)，也只能解決美國(guó)自身的問(wèn)題，解決不了世界經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題。”

瑞銀亞太區(qū)首席投資策略師浦永灝表示，未來(lái)美國(guó)政府的救市措施將主要以拯救經(jīng)濟(jì)為主，尤以拯救就業(yè)市場(chǎng)為主，而不會(huì)特別拯救金融市場(chǎng)。浦永灝認(rèn)為，未來(lái)全球股市還將看美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、歐債問(wèn)題以及新興市場(chǎng)通脹數(shù)據(jù)的臉色。

渣打亞洲區(qū)總經(jīng)濟(jì)師關(guān)家明則預(yù)計(jì)，美國(guó)未來(lái)可能將會(huì)推出QE3，但側(cè)重點(diǎn)將與QE2不同，重點(diǎn)將在改善就業(yè)方面。

亞太股市主要股指表現(xiàn)

股指 跌幅

韓國(guó)綜合指數(shù) 3.82%

中國(guó)上證綜指 3.79%

新加坡海峽時(shí)報(bào)指數(shù) 3.7%

中國(guó)深證成指 3.33%

澳大利亞S＆P／ASX200指數(shù) 2.91%

日本日經(jīng)225指數(shù) 2.18%

中國(guó)香港恒生指數(shù)2.17%

吳家明/制表

[責(zé)任編輯：zoulin] 標(biāo)簽：救市 歐洲時(shí)段 全球股市 

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