2011年07月04日 07:32
來源：理財周報 作者：張偉湘

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國際大鱷索羅斯以1港元在香港設(shè)立的基金公司究竟有多大能量？

6月27日至6月28日，與雙匯齊名的內(nèi)地肉制品巨頭雨潤股價暴跌，兩個交易日內(nèi)的跌幅達26%，市值蒸發(fā)約150億港元。香港市場風傳，索羅斯是此次雨潤暴跌的幕后“黑手”之一。不過，在6月28日的公告中，雨潤表示并不知道導(dǎo)致公司股價下跌和成交量上升的任何原因。同樣，記者也沒有從索羅斯香港基金(SFM HK Management Limited)處得到核實。

索羅斯基金在香港的行事非常低調(diào)，注冊15個月來，基金在香港聯(lián)交所沒有任何公開持股量披露。迄今一般投資者所知悉的僅僅包括公司位于國際金融中心二期的地址以及去年8月曾買入中國淀粉的部分股權(quán)。然而，行事低調(diào)并不等于索羅斯在香港市場上沒有行動，記者與一位香港基金經(jīng)理交流時得知，1個月前，索羅斯已帶了約90億美元的資金來港，規(guī)模相當于香港本土最大的上市基金公司惠理集團。就在幾天前，惠理自愿披露了其管理規(guī)模。

同時，索羅斯還在香港物色了一批有名的操盤手，據(jù)說，曾任美林自營坐盤交易部總經(jīng)理的Robert Tsai成為索羅斯旗下的4個駐港基金經(jīng)理之一。香港瑞資券商的一位衍生品高管說，選擇香港本地的基金經(jīng)理有一個好處，即可以在無需向交易所披露的情況下以有限的交易規(guī)模取得最大的回報。

可資佐證的是，雨潤正股暴跌的當天，其15只權(quán)證的波動也相當劇烈，按照5至10倍的杠桿計算，不少投資者一天的損失就接近50%。當然，提前拋空的投資者除外。

某種程度上說，雨潤的暴跌只是海外資金做空中國股票的一個縮影。在上一期的專欄中，記者已簡單地描述了這一現(xiàn)象。目前，這種做空甚至達到了難以持續(xù)的地步，以雨潤的大股東摩根大通為例，其可供借出賣空的股票占比已縮小至3.28%，按照一般的規(guī)律，可賣空股票比例低于總股本10%將加大賣空者的成本。交易追蹤記錄也顯示，6月27日，摩根正是雨潤股票成交量最大的經(jīng)紀商之一，凈賣出額高達2.31億港元。

以摩根的客戶來源判斷，賣空的資金來自海外的可能性很大。

那么，雨潤下跌的直接導(dǎo)火索又是什么呢？原來，一周前，有消息透露，雨潤的董事長祝義材在安徽擁有一家生豬養(yǎng)殖場，不過，里面并沒有豬。于是，市場產(chǎn)生了豐富的聯(lián)想，此前，在加拿大折戟的嘉漢林業(yè)，在香港折戟的玖龍紙業(yè)、瑞金礦業(yè)，都“得益”于市場的這種聯(lián)想。

這種聯(lián)想，甚至還促成了香港證監(jiān)會和警方的一系列調(diào)查，這幾周，是香港富豪落馬最多的日子，從新時代能源前主席蔣麗莉到伯明翰環(huán)球的主席楊家誠，從香港的牛熊證大莊家到交易員，一些違法交易的追查，甚至拓展到8年前。風聲鶴唳之下，美林甚至向投資者發(fā)出判斷指引，譬如，關(guān)聯(lián)交易過多、現(xiàn)金流不足、偽造合同、披露的公告與提交政府的數(shù)據(jù)不符的公司都可能存在問題。

6月30日，雨潤發(fā)布了澄清公告。也許，隨著市場的好轉(zhuǎn)，賣空中國股票的高潮已經(jīng)過去。

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